Deniz Yatırım, Armada Gıda (ARMGD) hisseleri için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı.
Son kapanışını (18 Haziran 2025) 34.92 TL’den yapan ARMGD hisseleri için Deniz Yatırım 55.90 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesinde bulundu
Son kapanış fiyatına göre yüzde 60 prim potansiyeli taşıyan ARMGD hisseleri için Deniz Yatırım‘ın tavsiyesi şöyle:
Deniz Yatırım, ARMGD hisse analizi
Global sofrada yerli tedarikçi: Armada Gıda
AL – Hedef Fiyat: 55,90 TL (12-ay)
Armada Gıda’yı (i) ihracat odaklı gelir modeli (ii) geniş ve çeşitlendirilmiş ürün yelpazesi (iii) entegre depolama, üretim ve dağıtım zinciri (iv) katma değerli ürünlerin toplam hasılatta artan payı (v) uzun süreli ve düzenli işbirlikleri ile operasyonel ölçekte uluslararası pazardaki etkinliği gerekçeleriyle beğeniyoruz.
Tüm bu gelişmeler doğrultusunda, takip listesi çeşitliliğimizi de gözeterek, Armada Gıda’yı Araştırma kapsamımıza dahil etmeye ve uzun vadede takip
etmeye karar verdik.
Armada Gıda için 12-aylık hedef fiyatımızı 55,90 TL olarak belirlerken, tavsiyemizi AL olarak paylaşıyoruz. 2026 tahminlerimize göre hisse 8,3x F/K ve 6,7x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. ARMGD, halka arzın başlangıcından bu yana, son kapanış fiyatı bazında, BIST 100 Endeksi’nin %4 gerisinde performans sergilemiştir.
- Stratejik yatırım dönemi. 2024-2028 yatırım dönemi ile Armada, üretim kapasitesini artırmanın ötesinde, ürün miksini dönüştürerek yapısal risklere karşı daha proaktif bir konumlama geçiyor. Bu dönüşüm süreci, Şirket’in iş modelinin konvansiyonel bakliyat tedarikçiliğinden katma değerli, sürdürülebilir ve entegre gıda çözümleri sunan bir yapıya evrilmesi üzerine kurulmuş durumdadır.
- Armada 3. Şirket’in, entegre gıda değer zincirini tamamlayan en büyük yatırımı olan yeni fabrikası, 4.800 ton/gün ürün işleme kapasitesi ve 182 bin ton depolama kapasitesi ile Armada Gıda’nın ölçek avantajını ve operasyonel gücünü yeniden tanımlamaktadır. Fabrikanın tamamen faaliyete geçmesi ile Armada Gıda’nın toplam depolama kapasitesi yaklaşık üç katına taşınacak. Üretim tarafında da önemli bir sıçrama yaratacak olan bu yatırım, Şirket’in büyüme stratejisi kapsamında önemli bir dönüm noktası niteliğindedir.
- Sektörde güçlü konumlanma. Şirket, iş modeli gereği birçok ülke ile aktif dış ticaret ilişkileri yürütmektedir. İhracat oranı %65 seviyesinde olan Şirket’in geliştirdiği B2B ilişkileri, gelecek dönemlerdeki iş birliklerinde avantaj sağlaması ve yurt dışındaki tanınırlığın artmasına bağlı, potansiyel iş anlaşmalarına da açık kapı bırakması açısından önemli bir potansiyel barındırıyor. Stratejik ürün gruplarında sağladığı yüksek tonajlı arz gücü Armada Gıda’yı yalnızca tedarikçi olmaktan çıkararak pazarda yön belirleyici bir pozisyona taşımaktadır.
- Gelişen ürün gamı. Armada Gıda, bakliyat ürün gruplarında ve bakliyat temelli ürün gruplarında faaliyet göstermektedir. Son dönemde hububat alanına da giriş yapmıştır. Şirket, farklı beslenme tercihlerine uygun içerikli ürünleriyle giderek artan sağlıklı yaşam trendlerine uyum sağlamaktadır. Ayrıca, fonksiyonel içerikli yeni ürün geliştirme çalışmaları da Şirket’in portföy stratejisinde öncelikli konumda yer almaktadır.
