Deniz Yatฤฑrฤฑm, Armada Gฤฑda (ARMGD) hisseleri iรงin hedef fiyat ve tavsiyesini aรงฤฑkladฤฑ.
Son kapanฤฑลฤฑnฤฑ (18 Haziran 2025) 34.92 TL’den yapan ARMGD hisseleri iรงin Deniz Yatฤฑrฤฑm 55.90 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesinde bulundu
Son kapanฤฑล fiyatฤฑna gรถre yรผzde 60 prim potansiyeli taลฤฑyan ARMGD hisseleri iรงin Deniz Yatฤฑrฤฑm‘ฤฑn tavsiyesi ลรถyle:
Deniz Yatฤฑrฤฑm, ARMGD hisse analizi
Global sofrada yerli tedarikรงi: Armada Gฤฑda
AL โ Hedef Fiyat: 55,90 TL (12-ay)
Armada Gฤฑdaโyฤฑ (i) ihracat odaklฤฑ gelir modeli (ii) geniล ve รงeลitlendirilmiล รผrรผn yelpazesi (iii) entegre depolama, รผretim ve daฤฤฑtฤฑm zinciri (iv) katma deฤerli รผrรผnlerin toplam hasฤฑlatta artan payฤฑ (v) uzun sรผreli ve dรผzenli iลbirlikleri ile operasyonel รถlรงekte uluslararasฤฑ pazardaki etkinliฤi gerekรงeleriyle beฤeniyoruz.
Tรผm bu geliลmeler doฤrultusunda, takip listesi รงeลitliliฤimizi de gรถzeterek, Armada Gฤฑdaโyฤฑ Araลtฤฑrma kapsamฤฑmฤฑza dahil etmeye ve uzun vadede takip
etmeye karar verdik.
Armada Gฤฑda iรงin 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 55,90 TL olarak belirlerken, tavsiyemizi AL olarak paylaลฤฑyoruz. 2026 tahminlerimize gรถre hisse 8,3x F/K ve 6,7x FD/FAVรK รงarpanlarฤฑndan iลlem gรถrmektedir. ARMGD, halka arzฤฑn baลlangฤฑcฤฑndan bu yana, son kapanฤฑล fiyatฤฑ bazฤฑnda, BIST 100 Endeksiโnin %4 gerisinde performans sergilemiลtir.
- Stratejik yatฤฑrฤฑm dรถnemi. 2024-2028 yatฤฑrฤฑm dรถnemi ile Armada, รผretim kapasitesini artฤฑrmanฤฑn รถtesinde, รผrรผn miksini dรถnรผลtรผrerek yapฤฑsal risklere karลฤฑ daha proaktif bir konumlama geรงiyor. Bu dรถnรผลรผm sรผreci, ลirket’in iล modelinin konvansiyonel bakliyat tedarikรงiliฤinden katma deฤerli, sรผrdรผrรผlebilir ve entegre gฤฑda รงรถzรผmleri sunan bir yapฤฑya evrilmesi รผzerine kurulmuล durumdadฤฑr.
- Armada 3. ลirket’in, entegre gฤฑda deฤer zincirini tamamlayan en bรผyรผk yatฤฑrฤฑmฤฑ olan yeni fabrikasฤฑ, 4.800 ton/gรผn รผrรผn iลleme kapasitesi ve 182 bin ton depolama kapasitesi ile Armada Gฤฑda’nฤฑn รถlรงek avantajฤฑnฤฑ ve operasyonel gรผcรผnรผ yeniden tanฤฑmlamaktadฤฑr. Fabrikanฤฑn tamamen faaliyete geรงmesi ile Armada Gฤฑda’nฤฑn toplam depolama kapasitesi yaklaลฤฑk รผรง katฤฑna taลฤฑnacak. รretim tarafฤฑnda da รถnemli bir sฤฑรงrama yaratacak olan bu yatฤฑrฤฑm, ลirket’in bรผyรผme stratejisi kapsamฤฑnda รถnemli bir dรถnรผm noktasฤฑ niteliฤindedir.
- Sektรถrde gรผรงlรผ konumlanma. ลirket, iล modeli gereฤi birรงok รผlke ile aktif dฤฑล ticaret iliลkileri yรผrรผtmektedir. ฤฐhracat oranฤฑ %65 seviyesinde olan ลirket’in geliลtirdiฤi B2B iliลkileri, gelecek dรถnemlerdeki iล birliklerinde avantaj saฤlamasฤฑ ve yurt dฤฑลฤฑndaki tanฤฑnฤฑrlฤฑฤฤฑn artmasฤฑna baฤlฤฑ, potansiyel iล anlaลmalarฤฑna da aรงฤฑk kapฤฑ bฤฑrakmasฤฑ aรงฤฑsฤฑndan รถnemli bir potansiyel barฤฑndฤฑrฤฑyor. Stratejik รผrรผn gruplarฤฑnda saฤladฤฑฤฤฑ yรผksek tonajlฤฑ arz gรผcรผ Armada Gฤฑda’yฤฑ yalnฤฑzca tedarikรงi olmaktan รงฤฑkararak pazarda yรถn belirleyici bir pozisyona taลฤฑmaktadฤฑr.
- Geliลen รผrรผn gamฤฑ. Armada Gฤฑda, bakliyat รผrรผn gruplarฤฑnda ve bakliyat temelli รผrรผn gruplarฤฑnda faaliyet gรถstermektedir. Son dรถnemde hububat alanฤฑna da giriล yapmฤฑลtฤฑr. ลirket, farklฤฑ beslenme tercihlerine uygun iรงerikli รผrรผnleriyle giderek artan saฤlฤฑklฤฑ yaลam trendlerine uyum saฤlamaktadฤฑr. Ayrฤฑca, fonksiyonel iรงerikli yeni รผrรผn geliลtirme รงalฤฑลmalarฤฑ da ลirket’in portfรถy stratejisinde รถncelikli konumda yer almaktadฤฑr.
