Asya borsaları Pazartesi günü altı haftanın en yüksek seviyelerine çıkarken, dolar ise ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecek yıl faiz indireceği beklentileriyle yaklaşık üç ayın en düşük seviyelerine yakın seyretti. Bu beklentiler, değerli metallerde sert bir ralliyi de tetikledi.
Gümüş, Pazartesi günü oynak işlemler sırasında ilk kez ons başına 80 dolar seviyesinin üzerine çıktıktan sonra sert şekilde geri çekildi. Platin ve paladyum da tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştıktan sonra keskin düşüşler yaşadı. Altın ise yaklaşık yüzde 1 geriledi ancak doların zayıflaması, güvenli liman talebi ve faiz indirimi beklentileri sayesinde bu yıl defalarca rekor seviyeleri aşmış durumda.
Saxo’nun baş yatırım stratejisti Charu Chanana, değerli metallerin bu yıl faiz indirimi rüzgari ve jeopolitik ile mali belirsizliklere karşı korunma talebinin güçlü bir bileşimiyle desteklendigini söyledi.
Chanana şöyle devam etti:
“Buna arz endişelerini de ekleyince hareket parabolik hale geldi. Ancak yıl sonuna doğru, özellikle gümüşte görülen neredeyse dikey yükseliş, daha yüksek oynaklık riskini de beraberinde getiriyor. Kısa vadede risk teknik seviyeler ve pozisyonlanma kaynaklı”.
Chanana, “Buna rağmen büyük resimde değerli metaller için görünüm hâlâ yapısal olarak destekleyici. Önümüzde daha gevşek faizler, mali ve jeopolitik huzursuzluklar ve devam eden çeşitlendirme talebi var. Bu da geri çekilmelerin, uzun vadeli yatırımcılar için yeniden pozisyon almak adına fırsat olarak görülebileceği anlamına geliyor” diye ekledi.
Jeopolitik gelişmeler de yeniden yatırımcıların gündemine girdi. ABD Başkanı Donald Trump, Pazar günü Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski ile Ukrayna’daki savaşı sona erdirecek bir anlaşmaya “çok yaklaştıklarını, belki de çok çok yakın olduklarını” söyledi.
Asya borsaları yılı güçlü bir şekilde bitiriyor
Hisse senedi piyasalarında, MSCI Asya-Pasifik hisselerinin en geniş kapsamlı endeksi yüzde 0,27 yükselerek yılın son haftasına güçlü bir başlangıç yaptı ve 3 Ekim’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Endeks, yapay zeka çılgınlığının yatırımcıları güçlü şekilde etkilemesiyle teknoloji hisselerinin öncülüğünde bu yıl yüzde 25’ten fazla yükseldi.
Güney Kore’nin Kospi borsası yüzde 1,5 artarak yaklaşık iki ayın zirvesine çıktı ve yıllık kazancını yüzde 74 gibi dikkat çekici bir seviyeye taşıdı. Bu performans, borsanın 1999’dan bu yana en güçlü yıllık artışına işaret ediyor. Japonya’nın Nikkei borsası yüzde 0,4 gerilerken, Tayvan hisseleri yüzde 0,3 yükselerek rekor seviyeye ulaştı.
Tatil nedeniyle işlemlerin sınırlı olduğu haftada yatırımcıların odağında Salı günü açıklanacak Fed’in son toplantısına ait tutanaklar olacak. ABD Merkez Bankası bu ayın başında faiz indirimine gitmiş ve gelecek yıl için yalnızca bir ek indirim öngörmüştü. Ancak piyasalar en az iki faiz indirimi fiyatlıyor.
IG’de piyasa analisti olan Tony Sycamore, piyasaların tutanakları, risk dengesi ve gelecekteki gevşeme zamanlamasına ilişkin komite içindeki tartışmalar hakkında daha derin ipuçları için inceleyeceğini söyledi.
Sycamore, ardından odağın yeni yılda açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verileri başta olmak üzere iş gücü piyasası verilerine kayacağını belirtti.
Sycamore, “Eğer bu raporlar iş gücü piyasasında net bir zayıflık gösterirse, Fed’in Ocak ayındaki FOMC toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapma olasılığı artacaktır” dedi.
Zayıf yen destek buluyor
Japon yeni, Pazartesi günü Japonya Merkez Bankası’nın Aralık ayındaki politika toplantısına ait nispeten şahin bir görüş özetinin yayımlanmasının ardından dolar karşısında yüzde 0,2 değer kazanarak 156,13 seviyesine yükseldi. Özet, birçok yönetim kurulu üyesinin politika faizinde ilave artışlara ihtiyaç duyulduğunu düşündüğünü ortaya koydu.
BOJ, bu ayın başında önceden sinyali verilen bir adımla faiz artışına gitmişti. Ancak sonrasında yapılan açıklamalarda bankanın yeni bir faiz artışı için aceleci olmadığı izlenimi verilmesi piyasaları hayal kırıklığına uğratmıştı. Bu durum yeni zayıflatmış ve Tokyo’daki yetkililerin geçen hafta sert sözlü uyarılar göndermesiyle yatırımcılar arasında müdahale endişelerini artırmıştı.
Buna rağmen yen, Kasım ayında görülen ve dolar başına 157,9 seviyesindeki 10 ayın en düşük seviyesine yakın seyrediyor. Yatırımcıların uzun yen pozisyonlarını azaltmasıyla birlikte müdahale riski gündemde kalmaya devam ediyor.
Fed’in gelecek yıl faiz indireceği beklentisi dolar üzerinde baskı oluşturmayı sürdürürken, daha güvercin bir duruş sergileyebilecek ve faizleri düşürmeye istekli olabilecek yeni bir Fed Başkanı ihtimali de piyasalar üzerinde etkili oluyor.
Doları altı büyük para birimine karşı ölçen dolar endeksi yüzde 0,08 düşüşle 97,953 seviyesinde bulunurken, yılı yüzde 9,7’lik kayıpla kapatmaya hazırlanıyor. Bu, endeksin 2017’den bu yana gördüğü en sert yıllık düşüşe işaret ediyor.
