Güçlü doların risk algısını kırılgan tutmasıyla Asya hisseleri Cuma günü düşerken, uzun vadeli Hazine tahvil getirileri 2025’te ABD’nin faiz oranlarında büyük indirim beklentilerinin azalmasıyla bu yılın en büyük haftalık artışına doğru ilerliyor.
Pekin’de yapılan üst düzey bir toplantıda borçlanma ve tüketimi artırma sözü verildi ancak Çin hisse senedi piyasalarını canlandıramadı. Donald Trump’ın iktidara dönüşü yaklaşırken politika yapıcılar ABD ile daha fazla ticaret gerilimine hazırlanıyor.
İsviçre, Kanada ve Avrupa Merkez Bankası’nın faiz oranlarını düşürdüğü ve faiz farklarının ABD doları lehine işlediği bir hafta oldu.
Haftanın diğer önemli noktası ise uzun vadeli hazine tahvillerinin getirilerindeki artış oldu. Piyasalar Fed’in gelecek hafta faiz indirimine gideceğinden hala emin ancak gelecek yıl için temkinli konuşacağından şüpheleniyor. Vadeli işlemler, Ocak ayında bir hamle olasılığının düşük olduğunu ve 2025 sonuna kadar %3,8’e kadar sadece iki gevşemenin daha fiyatlandığını gösteriyor.
Otuz yıllık getiriler bu hafta şimdiye kadar 22 baz puan artarak Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Buna karşılık, Avrupa’daki faizler şu anda %3’e kıyasla %1,75’te görülürken, Kanada için faizlerin o zamana kadar %3,25’ten %2,7’ye düşmesi bekleniyor.
MSCI’nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi Cuma sabahı ticaretinde %0,5 düştü. Japonya Nikkei %1 geriledi ancak hala haftalık %0,9 kazanç yolunda ilerliyor.
Çin’in mavi çipleri %0,7 düştü ve Hong Kong’un Hang Seng’i Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı’nın yeni teşvik önlemleri hakkında ayrıntı sunmamasının ardından %1,2 değer kaybetti. Hong Kong’da listelenen Çinli emlak firmalarının alt endeksi %2,6 düştü.
Barclays baş Çin ekonomisti Jian Chang, 9 Aralık’taki Politbüro açıklamasının daha agresif gevşeme umutlarını artırması nedeniyle CEWC’nin muhtemelen piyasaları hayal kırıklığına uğrattığını söyledi.
Chang, “Aşamalı ve reaktif politikanın, önleyici politikadan daha olası olduğu görüşümüzü koruyoruz” dedi.
Wall Street’te hisse senetleri, bazı yatırımcıların Nasdaq’ın rekor seviyelere ulaşmasından kâr elde etmesiyle gece boyunca düşüşle kapandı. Bununla birlikte, Nasdaq vadeli işlemleri Asya’da %0,4 yükseldi.
ABD üretici fiyatlarına ilişkin veriler Kasım ayında %0,4 ile beklenenden biraz daha yüksek çıktı ancak bunun nedeni yumurta fiyatlarındaki %50’lik artıştı. Çekirdek enflasyon verisi daha düşük çıktı ve Goldman Sachs’ın Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ve gelecek hafta açıklanacak çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi için aylık artış tahminini %0,13’e düşürmesine neden oldu.
Döviz piyasasında dolar, benzerleri karşısında haftalık %1’lik bir artışa doğru ilerliyor.
Bu hafta Japon Yeni karşısında %1,8 değer kazanan dolar, piyasaların Japonya Merkez Bankası’nın gelecek hafta faiz artırımına gitme ihtimalini %22’ye düşürmesiyle değer kazandı. Kaynaklar BOJ’un faiz oranlarını sabit tutma eğiliminde olduğunu söyledi.
İsviçre Merkez Bankası’nın 50 baz puanlık indirim yaparak ekonomistleri şaşırtmasının ardından dolar da İsviçre frangı karşısında %1,6 yükselerek 0,8919’a çıktı ve beş ayın en yüksek seviyesi olan 0,8957’ye çok yaklaştı.
Hazine tahvilleri Cuma günü sabit kaldı ancak eğri boyunca ağır haftalık kayıplara yöneldi. İki yıllık gösterge tahvilin faizi 9 baz puan artarak %4,1906 olurken, on yıllık gösterge tahvilin faizi 17 baz puan artarak %4,3219 oldu.
Petrol fiyatları Cuma günü geriledi, ancak Avrupa Birliği’nin Rus petrol akışını tehdit eden yeni yaptırımları kabul etmesinin ardından makul haftalık kazançlar elde etmeye hazırlandı. ABD West Texas Intermediate (WTI) %0,1 düşüşle varil başına 69,95 $’a geriledi ve bu hafta %4 artış gösterdi.
Altın bu hafta %2 değer kazanarak ons başına 2.690,21$’a yükseldi ve 2.790$’lık rekorundan hala biraz uzakta.
