Kรผresel piyasalarda kritik geliลme olarak รถne รงฤฑkan yapay zeka rallisi, Asya borsalarฤฑnda iลlem gรถren hisse senetlerine yรถnelik gรผรงlรผ talebi desteklemeye devam ediyor.
Asya piyasalarฤฑ haftanฤฑn ilk iลlem gรผnรผnde yapay zeka sektรถrรผndeki bรผyรผmenin etkisiyle deฤer kazanฤฑrken, Basra Kรถrfezi’ndeki barฤฑล gรถrรผลmelerinde ilerleme saฤlanamamasฤฑ kรผresel tedarik zinciri endiลelerini artฤฑrdฤฑ.
Hรผrmรผz Boฤazฤฑ’nฤฑn gรผvenli bir ลekilde yeniden gemi trafiฤine aรงฤฑlmasฤฑna yรถnelik iyimserliฤin darbe almasฤฑyla Brent petrolรผn varil fiyatฤฑ yรผzde 2,1 oranฤฑnda artarak 93,02 dolara ulaลtฤฑ. Batฤฑ Teksas tรผrรผ (WTI) ham petrolรผn varil fiyatฤฑ ise yรผzde 2,6 deฤer kazanarak 89,61 dolardan iลlem gรถrdรผ.
Washington ve Tahran arasฤฑndaki diplomatik kanallarda bir anlaลma zemini arandฤฑฤฤฑ bildirilmesine raฤmen, ABD Baลkanฤฑ Donald Trump’ฤฑn sรผrece dair sessizliฤini korumasฤฑ piyasalardaki volatil gรถrรผnรผmรผ pekiลtirdi. ABD Savunma Bakanฤฑ Pete Hegseth, bir uzlaลฤฑya varฤฑlamamasฤฑ halinde ฤฐran’a yรถnelik askeri operasyonlara yeniden baลlamaya hazฤฑr olduklarฤฑnฤฑ vurguladฤฑ.
Bรถlgedeki gerilim, ฤฐsrail ordusunun Lรผbnan iรงlerine doฤru ilerleyerek ฤฐran destekli Hizbullah รถrgรผtรผne karลฤฑ operasyonlarฤฑnฤฑ geniลletmesiyle daha da tฤฑrmandฤฑ. Finans kuruluลu JPMorgan’ฤฑn ABD baลekonomisti Michael Feroli, belirsizliklerin sรผrmesine raฤmen tanker taลฤฑmacฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn yeniden baลlamasฤฑ durumunda kรผresel ekonomi iรงin akut risk aลamasฤฑnฤฑn geride kalabileceฤini ifade etti.
Feroli, her ลeyin รงatฤฑลma รถncesi dรถneme hฤฑzla dรถnmesinin beklenmemesi gerektiฤini, stoklarฤฑn yeniden doldurulmasฤฑ ve Orta Doฤu’daki tedarik altyapฤฑsฤฑnฤฑn onarฤฑlmasฤฑ sรผrecinde petrol fiyatlarฤฑnฤฑn bir sรผre daha yรผksek seviyelerde kalabileceฤini kaydetti.
Yapay zeka rallisi Asya endekslerini rekor seviyelere taลฤฑdฤฑ
Asya borsalarฤฑ genelinde yarฤฑ iletken bileลenler ile yapay zeka donanฤฑmlarฤฑna yรถnelik gรผรงlรผ talep, pay piyasalarฤฑnฤฑ yukarฤฑ yรถnlรผ desteklemeyi sรผrdรผrรผyor. Japonya’da Nikkei endeksi, geรงen hafta yรผzde 5’e yakฤฑn bir artฤฑล kaydederek tarihi zirvesini yenilemesinin ardฤฑndan pazartesi gรผnรผnรผ yรผzde 1,1 yรผkseliลle tamamladฤฑ.
Gรผney Kore borsasฤฑ geรงen haftaki yรผzde 8’lik sฤฑรงramanฤฑn รผzerine yรผzde 4,4 daha deฤer kazanฤฑrken, Tayvan borsasฤฑnda da geรงen hafta yรผzde 6’ya yaklaลan rallinin ardฤฑndan pozitif seyir korundu. Japonya dฤฑลฤฑndaki Asya-Pasifik piyasalarฤฑnฤฑ izleyen en geniล kapsamlฤฑ MSCI endeksi yรผzde 1,6 artฤฑล gรถsterdi. Gรผney Koreli teknoloji devi Samsung Electronics’in hisseleri, yapay zeka veri merkezleri iรงin kritik รถneme sahip olan en son nesil yรผksek bant geniลlikli bellek (HBM) yongalarฤฑnฤฑn numune sevkiyatฤฑna baลladฤฑฤฤฑnฤฑ duyurmasฤฑyla pazartesi gรผnรผ yรผzde 10’a yakฤฑn prim yaptฤฑ.
Sektรถrdeki canlฤฑlฤฑฤฤฑn makroekonomik boyutu, Gรผney Kore ticaret verileriyle de resmiyet kazandฤฑ. Aรงฤฑklanan verilere gรถre, Gรผney Kore’nin mayฤฑs ayฤฑ ihracatฤฑ son 40 yฤฑlฤฑn en gรผรงlรผ yฤฑllฤฑk bรผyรผmesini kaydederek 87,75 milyar dolar ile rekor seviyeye ulaลtฤฑ.
ABD merkezli รงip รผreticisi Nvidia’nฤฑn tepe yรถneticisi Jensen Huang, Tayvan’daki Computex fuarฤฑnฤฑn aรงฤฑlฤฑลฤฑnda yapay zekanฤฑn geleceฤine dair yapacaฤฤฑ konuลmada ลirketin yeni รผrรผn stratejilerini ve Tayvan’ฤฑn kรผresel tedarik zincirindeki merkezi rolรผnรผ detaylandฤฑracak. รin ana karasฤฑndaki bรผyรผk รถlรงekli ลirketleri listeleyen CSI 300 endeksi ise ekonomik aktivitedeki durgunluk sinyalleri ve mayฤฑs ayฤฑnda fabrika รผretiminin yavaลladฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteren verilerin ardฤฑndan yรผzde 0,3 oranฤฑnda sฤฑnฤฑrlฤฑ bir dรผลรผล yaลadฤฑ.
Avrupa ve ABD vadeli piyasalarฤฑnda ise daha sakin bir seyir izleniyor. Euro Stoxx 50 vadeli kontratlarฤฑ yรผzde 0,1 gerilerken, Almanya DAX endeksi vadeli iลlemleri yatay seyretti, ฤฐngiltere FTSE vadeli kontratlarฤฑ ise yรผzde 0,2 kayฤฑpla gรผne baลladฤฑ. ABD tarafฤฑnda S&P 500 vadeli endeksi yรผzde 0,3, teknoloji aฤฤฑrlฤฑklฤฑ Nasdaq vadeli endeksi ise geรงen haftaki rekor kapanฤฑลlarฤฑn ardฤฑndan yรผzde 0,5 artฤฑล kaydetti.
Ancak piyasalardaki bu yรผkseliล trendinin oldukรงa dar bir tabana yayฤฑldฤฑฤฤฑ gรถzleniyor; zira yapay zeka sektรถrรผyle baฤlantฤฑlฤฑ en bรผyรผk 10 ลirket S&P 500 endeksinin toplam piyasa deฤerinin yรผzde 40’ฤฑnฤฑ oluลtururken, endeksteki 500 hisseden sadece 21 tanesi tarihi zirvelerini gรถrebildi. Mayฤฑs ayฤฑnda teknoloji hisseleri yรผzde 16’ya yakฤฑn deฤer kazanฤฑrken, tรผketici harcamalarฤฑna duyarlฤฑ hisseler ile saฤlฤฑk sektรถrรผ yรผzde 2 civarฤฑnda sฤฑnฤฑrlฤฑ bir artฤฑล yakalayabildi, temel tรผketim maddeleri endeksi ise yรผzde 3’รผn รผzerinde deฤer kaybetti.
Petrol fiyatlarฤฑndaki artฤฑลฤฑn tetiklediฤi enflasyonist baskฤฑlar tahvil piyasalarฤฑnda satฤฑล getirdi ve ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizleri 3 baz puanlฤฑk artฤฑลla yรผzde 4,470 seviyesine tฤฑrmandฤฑ. Tรผrev piyasalarฤฑndaki fiyatlamalar, ABD Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn (Fed) yรผkselen fiyatlarฤฑn kronikleลmesini รถnlemek adฤฑna yฤฑl sonuna kadar bir faiz artฤฑลฤฑna gitme ihtimalini yรผzde 50 seviyesinde gรถrรผyor.
Haftanฤฑn devamฤฑnda รงok sayฤฑda Fed รผyesinin yapacaฤฤฑ aรงฤฑklamalar ile cuma gรผnรผ yayฤฑmlanacak olan mayฤฑs ayฤฑ ABD tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam raporu piyasalarฤฑn odaฤฤฑnda yer alฤฑyor. Piyasa beklentileri istihdamda 85 bin kiลilik bir artฤฑล yaลanacaฤฤฑ ve iลsizlik oranฤฑnฤฑn yรผzde 4,3 seviyesinde sabit kalacaฤฤฑ yรถnรผnde ลekilleniyor. Beklentilerin รผzerinde gelecek gรผรงlรผ bir veri, Fed’in faiz artฤฑrma olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ daha da gรผรงlendirebilir.
Bu sฤฑkฤฑlaลma beklentileri dolar endeksini gรผรงlรผ tutarken, enerji ithalatฤฑna baฤฤฑmlฤฑ olan Japon yeni ve euro รผzerinde baskฤฑ oluลturuyor. Dolar/yen paritesi 159,45 seviyesinden iลlem gรถrรผrken, yatฤฑrฤฑmcฤฑlar 160 kritik eลiฤinin aลฤฑlmasฤฑ durumunda Japonya Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn olasฤฑ doฤrudan dรถviz mรผdahalesinden endiลe ediyor. Euro/dolar paritesi ise son bir haftadฤฑr sฤฑkฤฑลtฤฑฤฤฑ 1,1585 – 1,1661 bandฤฑndaki seyrini koruyarak 1,1645 seviyesinde dengelendi. Emtia piyasalarฤฑnda ise ons altฤฑn, enflasyona karลฤฑ bir koruma mekanizmasฤฑ veya gรผvenli liman talebi bulamayarak yรผzde 0,3 dรผลรผลle 4.523 dolara geriledi.
Orta Doฤu riskleri ve Fed beklentileri tahvil piyasasฤฑnฤฑ baskฤฑlฤฑyor
Kรผresel piyasalarda kritik geliลme olarak nitelendirilen jeopolitik riskler ile yapay zeka odaklฤฑ teknolojik dรถnรผลรผmรผn eล zamanlฤฑ etkileri, finansal varlฤฑklar รผzerinde ikili bir dinamik yaratฤฑyor. Enerji koridorlarฤฑndaki gรผvensizliklerin petrol fiyatlarฤฑnฤฑ yukarฤฑda tutmasฤฑ, geliลmiล รผlke merkez bankalarฤฑnฤฑn enflasyonla mรผcadele takvimini doฤrudan etkileme potansiyeline sahip.
รzellikle Basra Kรถrfezi’ndeki arz gรผvenliฤine yรถnelik endiลeler ve Orta Doฤu’daki jeopolitik gerilimler, ham madde maliyetlerini artฤฑrarak kรผresel enflasyon artฤฑล hฤฑzฤฑnฤฑn yavaลlama sรผrecini sekteye uฤratabilir.
Bu durum, tahvil faizlerinin yรผksek kalmasฤฑna neden olurken, hisse senedi piyasalarฤฑnda ise bรผyรผme hikayesi gรผรงlรผ olan teknoloji ลirketleri dฤฑลฤฑndaki sektรถrlerin sermaye maliyeti baskฤฑsฤฑnฤฑ daha derin hissetmesine yol aรงฤฑyor.
รnรผmรผzdeki sรผreรงte piyasa aktรถrleri, arz yรถnlรผ jeopolitik risklerin bรผyรผklรผฤรผnรผ รถlรงebilmek adฤฑna enerji hatlarฤฑndaki askeri ve diplomatik geliลmeleri yakฤฑndan izleyecek. Diฤer taraftan, ABD iล gรผcรผ piyasasฤฑndan gelecek makroekonomik veriler, Fed’in para politikasฤฑ patikasฤฑnฤฑ belirlemesinde ana referans kaynaฤฤฑ olmaya devam edecek. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn varlฤฑk tahsislerinde yapay zeka odaklฤฑ seรงici hisse rallisini korurken, makroekonomik cephede sฤฑkฤฑ para politikasฤฑnฤฑn ne kadar sรผre daha yรผrรผrlรผkte kalacaฤฤฑna dair beklentileri dengelemeye รงalฤฑลacaฤฤฑ bir piyasa konjonktรผrรผ รถngรถrรผlรผyor.
Kฤฑsa vadeli vadeli iลlem kontratlarฤฑndaki volatilite, makro verilerin yรถnรผne baฤlฤฑ olarak hem dรถviz paritelerinde hem de emtia fiyatlarฤฑnda belirleyici olacaktฤฑr.
