Ziraat Yatฤฑrฤฑm, Aygaz iรงin 11,30TL hedef fiyat ile ‘AL’ รถnerisinde bulundu. Ziraat Yatฤฑrฤฑm, konu ile ilgili raporunda, 2014 yฤฑlฤฑnda Aygazโฤฑn satฤฑล gelirlerinin yรผzde 20 oranฤฑnda artarak 7,2 milyar TL olarak gerรงekleลeceฤi tahmin ettiklerini belirtti.
Raporda ลu deฤerlendirme yapฤฑldฤฑ:”โAygazโฤฑn Satฤฑล Gelirleri ฤฐlk รeyrekte yรผzde 29 Oranฤฑnda Artarak 1,8 Milyar TLโye UlaลtฤฑโฆโTรผrkiye LPG piyasasฤฑnda 2014 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk dรถrt ayฤฑnda tรผketim miktarฤฑ bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre yรผzde 0,8โlik bir artฤฑลla 1,1mn ton seviyesinde gerรงekleลirken, Aygaz yurt iรงi satฤฑล miktarฤฑnฤฑ aynฤฑ dรถnemde yรผzde 6,3 oranฤฑnda artฤฑrarak iyi bir performans sergilemiลtir.
2014 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤinde Aygazโฤฑn satฤฑล gelirleri konsolide bazda bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถr eyรผzde 29,1 oranฤฑnda oldukรงa yรผksek bir artฤฑล gรถstermiล ve 1,8 milyar TLโye ulaลarak iyi bir gรถrรผntรผ kaydetmiลtir. Aygazโฤฑn 1ร2014โte net dรถnem karฤฑ yรผzde 108,6 ile faaliyet karฤฑndan รงok daha yรผksek oranda bir artฤฑล kaydederek 83,8mn TLโye yรผkselmiลtir. Bu yรผksek artฤฑลta, mali tablolarda konsolide edilmeyip รถzkaynak yรถntemine gรถre deฤerlenen yatฤฑrฤฑmlardan kaynaklanan karฤฑn 1ร2013โteki 6,3mn TLโden,1ร2014โte 45,4mn TLโye yรผkselmesi etkili olmuลtur.
Aygazโฤฑn baฤlฤฑ ortaklฤฑฤฤฑ Aygaz Doฤalgaz, 2014yฤฑlฤฑnda boru gazฤฑ satฤฑล miktarฤฑnฤฑ 2014 yฤฑlฤฑnda iki katฤฑna รงฤฑkarmayฤฑ planlamaktadฤฑr. Bu durum ลirketin satฤฑล gelirlerinde 2014 yฤฑlฤฑnda ciddi bir artฤฑล yaลanmasฤฑna neden olacaktฤฑr.2014 yฤฑlฤฑnda Aygazโฤฑn satฤฑล gelirlerinin yรผzde 20oranฤฑnda artarak 7,2 milyar TL olarak gerรงekleลeceฤi tahmin ediyoruz. Bu artฤฑลta, LPG tarafฤฑnda satฤฑล fiyatlarฤฑnฤฑn 2013 yฤฑlฤฑna gรถre yรผksek seyretmesi ve satฤฑล mikarฤฑndaki artฤฑลฤฑn, doฤalgaz tarafฤฑnda ise boru gazฤฑ ile LNG alanฤฑndaki satฤฑลlarฤฑn artmasฤฑnฤฑn etkili olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz.
Aygazโฤฑn deฤerlemesinde konsolidasyona dahil olan ลirketler bir bรผtรผn olarak deฤerlendirilirken, konsolidasyon dฤฑลฤฑnda kalan รถnemli iลtirakler ayrฤฑ ayrฤฑ deฤerlendirilmiลtir. Tรผm bu deฤerlerin toplanmasฤฑ sonucunda Aygazโฤฑn hedef piyasa deฤeri3.391mn TL olarak hesaplanmaktadฤฑr. Buna gรถre Aygaz hisseleri hedef piyasa deฤerine gรถre yรผzde 19,9 oranฤฑnda iskontolu iลlem gรถrmektedir. Bu nedenle, Aygazโฤฑn hedef hisse fiyatฤฑnฤฑ 11,30TL olarak belirtiyor ve hisse iรงin โALโ รถnerisinde bulunuyoruz.”
