Efsanevi yatırımcı Warren Buffett’ın liderliğindeki çok uluslu holding şirketi Berkshire Hathaway, yılın üçüncü çeyreğinde karını önemli ölçüde artırdığını duyurdu.
Nispeten hafif geçen kasırga mevsiminin ve kağıt üzerindeki yatırım kazançlarının yükselmesinin etkisiyle şirket karı, bir önceki yıla göre %17 oranında arttı. 95 yaşındaki Buffett, Ocak ayında şirketin CEO’luğundan ayrılmaya hazırlanıyor.
Ancak, şirketin yıllardır gerçekleştirdiği en büyük anlaşmalardan biri olmasına rağmen, geçtiğimiz ay OxyChem‘e yapılan 9.7 milyar dolarlık dev yatırım, Berkshire Hathaway’in Eylül ayı sonu itibarıyla kasasında biriken 381.7 milyar dolarlık rekor nakit yığınını kayda değer ölçüde azaltamadı.
Berkshire Hathaway’de Abel dönemi başlıyor
Şu anda yatırımcıların en çok odaklandığı konu, Buffett’ın Yönetim Kurulu Başkanı olarak kalmasına rağmen, Başkan Yardımcısı Greg Abel’ın Ocak ayında CEO’luk görevini devralacak olması. Şirketin A sınıfı hisse senedi, Buffett’ın Mayıs ayındaki yıllık toplantıda geri çekileceğini açıklayarak hissedarları şaşırttığı dönemde ulaştığı 812.855 dolarlık zirve değerinden oldukça uzakta seyrediyor. Hisse senedi Cuma günü 715.740 dolardan kapandı.
Öte yandan Berkshire, bu çeyrekte kendi hisselerini geri almadı, bu da Buffett’ın hisselerin hala aşırı değerli olduğunu düşündüğüne işaret ediyor.
CFRA Research analisti Cathy Seifert, Abel görevi devraldıktan sonra yatırımcıların şirketten daha fazla ayrıntılı bilgi talep edeceğini belirtti. Ayrıca, Berkshire’ın tüm bu nakit birikimini daha iyi değerlendirememesi durumunda, uzun süredir gündemde olan temettü ödemesi yapılması yönündeki çağrıların da artacağını ifade etti. Ancak Buffett’ın Yönetim Kurulu Başkanı olarak görevine devam etmesi nedeniyle, yakın gelecekte bir değişiklik beklenmeyebilir.
Yatırımcılar daha fazla şeffaflık talep ediyor
Seifert, “Tartışma ve bilgilendirme eksikliği, yatırımcıların çoğunu hayal kırıklığına uğratıyor” dedi. Berkshire Hathaway’in geleneksel olarak halkla ilişkiler veya yatırımcı ilişkileri departmanı bulunmuyor ve şirket, neredeyse tüm halka açık şirketlerin düzenlediği üç aylık yatırımcı toplantılarını da yapmıyor.
Buffett, uzun yıllardır çeyrek sonuçlarını tüm yatırımcılarla aynı anda, Cumartesi günleri paylaşmayı tercih ettiğini ve piyasalar yeniden açılmadan önce onlara sonuçları değerlendirmeleri için hafta sonu süresi verdiğini söylüyor.
Edward Jones analisti Jim Shanahan, Abel CEO olduktan sonra ne tür değişiklikler yapacağını ve çeşitli işleri yönetmek ile şirketin nakdini nereye yatıracağına karar vermek için etrafında bir yönetici ekibi kurup kurmayacağını merak ettiğini söyledi. Ancak yatırımcılar, Abel’ın planları hakkında daha fazla bilgi edinmek için Şubat ayı sonlarında kaleme alacağı ilk hissedar mektubunu veya Mayıs ayında yapılacak yıllık toplantıyı beklemek zorunda kalabilirler.
Abel, 2018’den bu yana Berkshire Hathaway’in sigorta dışı tüm işlerini yönetiyor. Ona bağlı CEO’lar, Abel’ın iş zekası, keskin tavsiyeleri ve sorularına yardımcı olma konusundaki istekliliğinden etkilendiklerini söylüyorlar.
Faaliyet karı 13 milyar doları aştı
Berkshire Hathaway, Cumartesi günü yaptığı açıklamada, bu çeyrekte 30.796 milyar dolar, yani A sınıfı hisse başına 21.413 dolar kazanç elde ettiğini belirtti. Bu rakam, geçen yılki 26.251 milyar dolar veya A hissesi başına 18.272 dolardan yükseldi.
Ancak bu net rakamlar, Berkshire’ın devasa yatırım portföyünün mevcut değeri ve hisse satışları nedeniyle her zaman değişkenlik gösteriyor. Örneğin, bu yılki hisse satışları şirketin karına 17.3 milyar dolar ekledi.
Bu nedenle Buffett, yatırımcılara, Geico, BNSF demiryolu, bazı büyük kamu hizmeti şirketleri ile çeşitli imalat ve perakende şirketleri gibi tanınmış sigorta şirketlerini içeren Berkshire’ın birçok işletme şirketinin performansını daha iyi anlamak için işletme karlarına daha fazla odaklanmalarını tavsiye ediyor.
Faaliyet karında artış
Bu ölçüte göre, Berkshire Hathaway’in faaliyet karı, sigorta şirketlerindeki güçlü toparlanma sayesinde 13.485 milyar dolara, yani A sınıfı hisse başına 9376,15 dolara sıçradı. Bir yıl önce Berkshire, 10.09 milyar dolar, yani A sınıfı hisse başına 7023,01 dolar faaliyet karı açıkladı. FactSet Research tarafından ankete katılan dört analist, Berkshire’ın A sınıfı hisse başına 8573,50 dolar işletme karı açıklayacağını tahmin etmişlerdi.
Berkshire Hathaway, bir yıl önce Helene Kasırgası’nın güneydoğuyu kasıp kavurduğu döneme kıyasla bu yıl kasırgalardan kaynaklanan felaket kayıplarının daha az olması sayesinde sigorta underwriting karının 1.6 milyar dolar artışla 2.369 milyar dolara yükseldiğini kaydetti. Sonuçlara, bir yıl önceki 1.1 milyar dolar zarara karşılık, bu yıl yabancı para cinsinden borçlardan elde edilen 331 milyon dolarlık kazanç da katkıda bulundu.
Berkshire’ın diğer şirketlerinin çoğu bu çeyrekte iyi performans gösterdi ancak kamu hizmetleri sektöründeki karı yaklaşık %9 düşüşle 1.489 milyar dolara geriledi. Şirket, ekonomik belirsizlik ve zayıf tüketici güveni nedeniyle perakende işlerinde bazı zayıflıklar olduğunu ifade etti. Fruit of the Loom, Duracell, Forest River RVs ve Squishmallows oyuncaklarının üreticisi Jazwares’in karları bu çeyrekte düştü. Berkshire, bazı iş kollarının diğerlerinden daha iyi performans göstermesi nedeniyle gelirinin bu çeyrekte sadece %2 artarak 94.972 milyar dolara ulaştığını açıkladı.
