Yatırım dünyasının amiral gemisi Berkshire Hathaway, portföyündeki en köklü ancak en sorunlu yatırımlardan biri olan Kraft Heinz’daki yüzde 27,5 oranındaki devasa payını elden çıkarmaya hazırlanıyor.
Efsanevi yatırımcı Warren Buffett’tan Berkshire Hathaway‘deki koltuğu devralan yeni CEO Greg Abel’in bu ilk büyük stratejik hamlesi, gıda devinin hisselerinde sert düşüşe neden oldu.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) yapılan resmi bildirimle ortaya çıkan plana göre holding, Berkshire Hathaway portföyünde on yılı aşkın süredir yer alan yaklaşık 325,4 milyon adet Kraft Heinz hissesini satmayı değerlendiriyor.
Mevcut piyasa değeriyle yaklaşık 7,7 milyar dolar büyüklüğündeki bu potansiyel satış, Buffett döneminin “hayal kırıklığı” olarak nitelendirilen bir sayfasının kapanması anlamına geliyor.
Yeni CEO Greg Abel’in ilk büyük sınavı
Ocak 2026 itibarıyla Warren Buffett’ın yerine CEO koltuğuna oturan Greg Abel, göreve gelir gelmez portföy optimizasyonu için düğmeye bastı. Kraft Heinz tarafından sunulan izahname ekinde, Berkshire’ın “potansiyel yeniden satış” için hisselerini kaydettirdiği belirtildi.
Piyasa analistleri, bu hamleyi Abel’in holding üzerindeki yönetim tarzını göstermesi açısından kritik bir sinyal olarak yorumluyor. Abel’in, Buffett’ın duygusal bağları olabilecek eski ve verimsiz yatırımları portföyden temizleyerek nakit pozisyonunu güçlendirmeyi hedeflediği düşünülüyor.
‘Hayal kırıklığı’ yaratan birleşme hikayesi
Berkshire Hathaway, 2015 yılında Brezilyalı özel sermaye şirketi 3G Capital ile işbirliği yaparak Kraft Foods ve H.J. Heinz’ın birleşmesine öncülük etmişti. Ancak bu dev birleşme, beklenen sinerjiyi yaratmakta zorlandı. Değişen tüketici alışkanlıkları, özel markalı (private label) ürünlerin yükselişi ve maliyet odaklı yönetim stratejileri, şirketin pazar payını eritti.
Warren Buffett, geçmişte yaptığı açıklamalarda Kraft Heinz için “fazla ödeme yaptıklarını” itiraf etmiş ve yatırımın performansından duyduğu hayal kırıklığını dile getirmişti. Holding, bu yatırım nedeniyle 2019’da 3 milyar dolar, geçtiğimiz Ağustos ayında ise 3,76 milyar dolarlık devasa “değer düşüklüğü karşılığı” (writedown) ayırmak zorunda kalmıştı. Ortağı 3G Capital ise 2023 yılında şirketteki paylarını satarak çıkış yapmıştı.
Piyasalar haberi satışla karşıladı
Satış haberinin duyulmasıyla birlikte Kraft Heinz (KHC) hisseleri piyasa öncesi ve kapanış sonrası işlemlerde sert geriledi. Hisseler, haberin etkisiyle yüzde 3,6 ila yüzde 4,9 arasında değer kaybetti. Yatırımcılar, Berkshire gibi büyük bir hissedarın çıkışının, şirketin geleceğine dair güveni zedeleyebileceğinden ve piyasada büyük bir hisse arzı baskısı yaratacağından endişe ediyor.
Şirket yönetimi ise yaptığı açıklamada, odak noktalarının “işletme ve tüm hissedarlar için uzun vadeli değeri maksimize etmek” olduğunu belirtti. Ancak gıda sektöründeki zayıf talep ve artan rekabet ortamında, en büyük destekçisini kaybetme ihtimali Kraft Heinz için zorlu bir sürecin habercisi olabilir.
