ฤฐล Yatฤฑrฤฑm, BฤฐM Market ลirket raporunu yeniledi ve BฤฐMAS hissesinin hedef fiyatฤฑnฤฑ yรผkselterek AL tavsiyesi verdi. Raporda ”Makro varsayฤฑmlarฤฑmฤฑzdaki gรผncellemelerin ve ฤฐNA tahmin sรผremizi 2030 yฤฑlฤฑna kadar taลฤฑmamฤฑzฤฑn ardฤฑndan, BIMAS iรงin hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 496.5 TLโye yรผkseltiyoruz. Gรผncel hedef deฤerimiz %31 yukarฤฑ potansiyele iลaret ettiฤinden, hisse iรงin AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 6.7x 2024T FD/FAVรK rasyosu ile son 3 yฤฑllฤฑk ortalamalasฤฑna kฤฑyasla yaklaลฤฑk %15 oranฤฑnda iskonto ile iลlem gรถrmeye devam ediyor. Cazip รงarpanlarla iลlem gรถren hisseyi en รงok รถnerilenler listemizde tutmaya devam ediyoruz.” denildi.
Raporda ayrฤฑca ลu notlar paylaลฤฑldฤฑ.
Sรผrdรผrรผlebilir bรผyรผme ve karlฤฑlฤฑk temasฤฑnฤฑ koruyan ลirket, yฤฑlฤฑn รผรงรผncรผ รงeyreฤi itibarฤฑyla en iyi faaliyet karlฤฑlฤฑฤฤฑna sahip perakende ลirketi olarak รถn plana รงฤฑkarken dayanฤฑklฤฑ finansal yapฤฑsฤฑ ile gรผven vermeye devam etmektedir. ลirketin benzer maฤaza bรผyรผmesinin enflasyon รผzerinde seyretmesine ek olarak projeksiyon dรถnemimiz boyunca maฤaza aรงฤฑlฤฑล netinin 700 maฤazanฤฑn altฤฑna dรผลmemesini bekliyoruz.
2023 yฤฑl sonu tahminlerimiz %82โlik satฤฑล bรผyรผmesine, %7.75 FAVรK marjฤฑna ve yaklaลฤฑk 8.6 milyar TLโik yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑna iลaret etmektedir. ลirketin enflasyonist sรผrece karลฤฑ tedarikรงi desteฤinin etkisi ile brรผt karlฤฑlฤฑkta oluลan dรถnemsel daralmalarฤฑn yฤฑldan yฤฑla bertaraf edileceฤini bunun da operasyonel karlฤฑlฤฑฤฤฑ destekleyici bir unsur olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnmekteyiz.
Asgari รผcret artฤฑลlarฤฑ (2024 yฤฑl baลฤฑnda asgari รผcret %50 zamlandฤฑ) ลirket karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ artฤฑลฤฑn yapฤฑldฤฑฤฤฑ ilk aylarda baskฤฑlฤฑyor olsa da harcanabilir gelir artฤฑลฤฑnฤฑn olumlu etkisi bรผyรผmeyi destekliyor. Zammฤฑn 2024 yฤฑlฤฑ itibarฤฑyla senede bir sefer yapฤฑlmasฤฑnฤฑn sebep olabileceฤi harcanabilir gelir erozyonu ihtimaline iลaret etse de ลirketin satฤฑลlarฤฑnฤฑn %60โฤฑndan fazlasฤฑnฤฑ oluลturan kendi markalฤฑ รผrรผnlerinin sunduฤu rekabet avantajฤฑ ve SKU sayฤฑsฤฑndaki artฤฑล satฤฑล ลirketin performansฤฑnฤฑ desteklemeye devam edebilir.
