Yapฤฑ Kredi Bankasฤฑ’nฤฑn gรผnlรผk bรผltenine gรถre, global piyasalar karฤฑลฤฑk seyrediyor. ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizlerindeki yรผkseliล ve artan dolar talebi kritik direnรง noktalarฤฑna geldi. Avrupa Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn sฤฑkฤฑlaลtฤฑrmada zirve noktaya gelmesi ABD tarafฤฑnฤฑn bir faiz artฤฑลฤฑna daha aรงฤฑk kapฤฑ bฤฑrakmasฤฑ Dolar talebini gรผรงlรผ kฤฑlmaya devam ediyor.
USD /TL:
Geรงtiฤimiz hafta TCMB ลahin bir adฤฑm daha attฤฑ. Politika faiz oranฤฑ %30 oldu. Sฤฑkฤฑ mali politika ile birlikte kademeli faiz artฤฑrฤฑm sรผrecinin devam etmesi lokal varlฤฑklara ilgiyi canlฤฑ tutmaya devam ediyor. Ortodoks politikalara dรถnรผล ile baลlayan bu deฤiลim yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn bu deฤiลime ilgi duymasฤฑnฤฑ saฤlayabilir. Sฤฑkฤฑlaลma sรผrecinin devamฤฑnฤฑn TL รผzerinde oluลan baskฤฑyฤฑ hafifleteceฤini dรผลรผnรผyoruz.
Kur ฤฑlฤฑmlฤฑ yukarฤฑ eฤilimini koruyor. Bu sabah 27,20 civarฤฑnda iลlem gรถrรผyor. Aลaฤฤฑda 26,80 ve 26,50; yukarฤฑda 27,50 ve 27,70 gรผn iรงi รถne รงฤฑkan teknik seviyeler.
TL Tahvil/Bono:
Yeni ekonomi yรถnetiminin enflasyon ile mรผcadelesi sรผrรผyor. Sรผrecin bรผtรผnleลik duruล sergilenmesi gรถrรผnรผmรผ kuvvetli kฤฑlmaya devam ettiriyor. Son PPK metninde yer alan aylฤฑk enflasyonda dรผลรผลรผn baลlayabileceฤi ibaresini รถnemli gรถrรผyoruz. Enflasyon ile mรผcadelede sonuรง alฤฑnฤฑncaya kadar sฤฑkฤฑ duruล ve kademeli faiz artฤฑลlarฤฑ devam edebilir.
Enflasyonist ortamda mevduat faizleri gibi piyasa faizleri de yukarฤฑ, yeni denge noktalarฤฑna ilerlemeye devam ediyor. Bu sรผreรงte politika faizinin artฤฑลฤฑnฤฑn yanฤฑ sฤฑra sadeleลmenin de katkฤฑsฤฑ olduฤunu belirtelim.
Global tarafta, ABD ekonomisinde yaลanan canlฤฑlฤฑk FED’in ลahin bir projeksiyon koymasฤฑna neden oldu. Yaลanan bu belirsizlik 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizlerinin yรผkselmesine ve Dolar Endeksi’nin kuvvetli durmasฤฑna neden oluyor.
2 yฤฑllฤฑk ve 10 yฤฑllฤฑk TL gรถsterge tahviller sฤฑrasฤฑyla 431 baz puan artฤฑล ile %28,40 ve 20 baz puan azalฤฑล ile %25,94 seviyesinde Cuma gรผnรผnรผ tamamladฤฑ.
Hisse Senedi (Yapฤฑ Kredi Yatฤฑrฤฑm):
7,900 รผzerindeki hareketler, dรผzeltmenin ardฤฑndan yeniden yรผkseliลe iลaret ediyor. BIST 100 Endeksi’nde 11 Eylรผl tarihinde 8,403 zirve seviyesinden baลlayan ara dรผzeltme hareketinin, geรงtiฤimiz hafta 7,650 desteฤini koruma รงabasฤฑnda hareketlendiฤini gรถzlemliyoruz.
Haftalฤฑk periyotta -%0.98 oranฤฑnda deฤer kaybฤฑnฤฑn oluลtuฤu piyasada, perลembe gรผnรผ seans iรงi ara direnรง noktasฤฑ olarak izlediฤimiz 7,900 seviyesinin aลฤฑlmasฤฑnฤฑ dรผzeltme hareketinin tamamlanmasฤฑ aรงฤฑsฤฑndan olumlu olarak deฤerlendiriyoruz. Haftaya baลlarken seans iรงi geri รงekilmelerde 7,900 seviyesini ilk รถnemli destek noktasฤฑ olarak izlemeyi sรผrdรผreceฤimiz piyasada, bu nokta รผzerinde ilk etapta 8,150 olmak รผzere sฤฑrasฤฑyla 8,300 ve 8,403 zirve seviyesini hedefleyecek yรผkseliลin devam edebileceฤini dรผลรผnรผyoruz.
Bir alt noktada bulunan 7,650 seviyesini ana destek olarak izleyeceฤimiz piyasada, ลu aลamada 7,900 รผzerinde tamamlanan dรผzeltme hareketinin ardฤฑndan kฤฑsa vadeli seyri yรผkseliล yรถnรผnde izliyoruz.
Eur/Usd:
Geรงen hafta FED toplantฤฑsฤฑ sonrasฤฑnda gelen ‘ลahin’ mesajlar piyasanฤฑn risk iลtahฤฑ รผzerinde baskฤฑ kurmaya devam ediyor. ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizlerindeki yรผkseliล ve artan Dolar talebi kritik direnรง noktalarฤฑna geldi. Avrupa Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn sฤฑkฤฑlaลtฤฑrmada zirve noktaya gelmesi ABD tarafฤฑnฤฑn bir faiz artฤฑลฤฑna daha aรงฤฑk kapฤฑ bฤฑrakmasฤฑ Dolar talebini gรผรงlรผ kฤฑlmaya devam ediyor. Dolar Endeksi’nde 105,5 seviyesini รถnemli gรถrรผyoruz.
Dolar Endeksi’nde (DXY) kuvvetli direnรง noktasฤฑ 105,5 seviyeleri olarak รถne รงฤฑkmakta. 105,5 รผzeri fiyatlamalar teknik olarak dolar endeksi(DXY) 110 fiyatlamasฤฑ iรงin kapฤฑ aralayabilir.
Bu sabah 1,065 seviyesindeki paritede 1,06 ve 1,057 seviyeleri gรผn iรงi destek; 1,07 ve 1,072 seviyeleri gรผn iรงi direnรง seviyeleri olarak izlenebilir. Bugรผn yatay seyir bekliyoruz.
Gbp/Usd:
ฤฐngiltere Merkez Bankasฤฑ, geรงen hafta piyasalarฤฑn beklentisinin aksine politika faizinde deฤiลikliฤe gitmeyerek faizleri sabit bฤฑraktฤฑ. Beklenti altฤฑ ekonomik veriler ve son gelen enflasyon verisindeki yumuลamanฤฑn bu kararda etkili olduฤunu dรผลรผnรผyoruz. รlkede รผcret artฤฑลlarฤฑnฤฑn enflasyon รผzerinde olumsuz bir etki yaratma olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ dikkate almakta fayda gรถrรผyoruz.
Dolar Endeksi teknik aรงฤฑdan kritik bir direnรง noktasฤฑnda, burada yaลanabilecek bir geri รงekilme paritesi รผzerindeki baskฤฑyฤฑ azaltabilir. Paritede 200 ortalamanฤฑn 1,2480 seviyelerinden geรงtiฤini belirtelim.
Bu sabah 1,224 seviyesinde bulunan paritede 1,22 ve 1,215 seviyeleri gรผn iรงi destek; 1,23 ve 1,235 seviyeleri gรผn iรงi direnรง seviyeleri olarak izlenebilir. Bugรผn paritede yatay-sฤฑnฤฑrlฤฑ negatif seyir bekliyoruz.
Altฤฑn:
ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizindeki yรผkseliล ile deฤerli metal รผzerindeki baskฤฑda devam ediyor. Risksiz getiri arayฤฑลฤฑnda olan yatฤฑrฤฑmcฤฑlar faiz getirisi sunmayan deฤerli metale mesafeli yaklaลmaya devam ediyor.
Dolar Endeksi’nde teknik olarak kritik direnรง noktasฤฑ 105,5 รผstรผnde yaลanan fiyatlamalar deฤerli metalde baskฤฑ unsuru olarak karลฤฑmฤฑza รงฤฑkabilir.
Olumsuz haber akฤฑลlarฤฑna raฤmen deฤerli metalin 200 gรผnlรผk ortalamada tutunmaya รงalฤฑลmasฤฑnฤฑ gรถrece olumlu buluyoruz.
Altฤฑn iรงin kฤฑsa vade รถnemli olan seviye 1.925 Usd. 200 gรผnlรผk ortalamasฤฑ 1.925 Usd civarฤฑnda bulunuyor. 1.920 Usd altฤฑ fiyatlamalar teknik olarak gรถrรผnรผmรผ olumsuza รงevirebilir.
Bu sabah 1.923 Usd seviyesindeki ons altฤฑnda 1.920 ve 1.915 Usd seviyeleri gรผn iรงi destek, 1.935 ve 1.956 Usd seviyeleri gรผn iรงi direnรง seviyeleri olarak izlenebilir. Bugรผn yatay seyir bekliyoruz.
Eurobond:
Global piyasalar, FED toplantฤฑsฤฑ sonrasฤฑnda umduklarฤฑ aรงฤฑklamalarฤฑ bulamadฤฑlar. Yฤฑl sonuna kadar bir faiz artฤฑลฤฑna aรงฤฑk kapฤฑ bฤฑrakan FED, sฤฑkฤฑlaลmanฤฑn sรผresinin beklenilenden uzun tutabileceฤini aรงฤฑklamasฤฑ, ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvilinde satฤฑลa neden oldu. ABD 10 yฤฑllฤฑk faizinde yaลanan yรผkseliล baลta hisse senetleri olmak รผzere risk iลtahฤฑnฤฑ baskฤฑlamaya devam edebilir. Bu tarafta yaลanฤฑlacak bir dรผลรผล risk iลtihanฤฑ olumlu yansฤฑyabilir.
ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizleri yรผzde 4,44 seviyesinde cuma gรผnรผnรผ kapadฤฑ. 4,40 รผzeri fiyatlamalar teknik olarak 4,60 seviyelerini gรผndeme getirebilir.
Yurt iรงi piyasada geรงen hafta yapฤฑlan PPK toplantฤฑsฤฑnda 500 baz puan faiz artฤฑลฤฑ kararฤฑ alฤฑndฤฑ, metinde yer alan aylฤฑk enflasyonda dรผลรผลรผn baลlayabileceฤi vurgusunu รถnemli buluyoruz. Enflasyon ile yapฤฑlan mรผcadelede atฤฑlan adฤฑmlarฤฑn yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑ ilgisini artฤฑracaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz. Tรผrkiye eurobond fiyatlarฤฑnda ABD yฤฑllฤฑk tahvil faizlerinde yaลanan yรผkseliล baskฤฑ kurmaya devam ediyor.
CDS 383 ile gรผnรผ tamamladฤฑ. Eurobondlar sฤฑnฤฑrlฤฑ pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kฤฑsalarda 19-21 cent; orta vadelilerde 31-35 cent; uzunlarda 28-35 cent deฤiลim gรถsterdi. Faizler ise sฤฑrasฤฑyla 7,31%, 8,39% ve 8,82% oldu.
