Bitcoin madenciliğiyle tanınan şirketler, şimdi bilgi işlem güçlerini yapay zekâya kiralayarak rekor kazançlar elde ediyor. Bir zamanlar yalnızca dijital token üretimine odaklanan bu firmalar, artık sahip oldukları arazi, enerji altyapısı ve veri merkezlerini yapay zeka iş yüklerine tahsis eden uzun vadeli sözleşmelere imza atıyor.
IREN (IREN), Riot (RIOT), TeraWulf (WULF) ve Cipher Mining (CIFR) gibi madenciler, kaynaklarını yüksek performanslı hesaplama (HPC) ve yapay zeka altyapısına kaydıran öncü oyuncular arasında yer alıyor.
“Bitcoin madenciliği artık yeterli değil”
InFlux Technologies CEO’su Daniel Keller, Yahoo Finance’e verdiği demeçte, “Bitcoin madenciliği artık yeterli değil” diyerek sektörün dönüşümünü özetledi.
Yoğun rekabet ve Bitcoin fiyatlarındaki dalgalanmalar kâr marjlarını ciddi biçimde daralttı. Jefferies analistlerine göre, Eylül ayında Bitcoin fiyatlarındaki düşüş madencilerin kârını yüzde 7’den fazla azalttı.
Her dört yılda bir gerçekleşen “halving” olayı, madencilik ödüllerini yarıya indirerek gelirleri daha da zayıflatıyor. Keller, “Halving nedeniyle madencilik uzun vadede yapay zeka bilişimine göre çok daha az kârlı” dedi ve şöyle devam etti:
“Yapay zeka iş yüklerine olan talep şu anda tavan yapmış durumda. Bitcoin madencilerinin elinde yapay zeka veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu şeyler var: düşük maliyetli, istikrarlı enerji ve serin iklimli tesisler”.
Yapay zeka talebi patladı, madenciler fırsatı yakaladı
Yapay zeka altyapısına yönelik talep hızla artarken; OpenAI, Nvidia, AMD ve Broadcom gibi devler yeni anlaşmalara imza atıyor. Google, Microsoft ve Amazon gibi büyük bulut sağlayıcıları, yeni yapay zeka veri merkezleri için enerji şebekesi ve izin süreçlerinde yıllara yayılan gecikmeler yaşıyor. Bu da enerji erişimi hazır, küçük ölçekli operatörlere büyük fırsatlar sunuyor.
Bernstein analisti Gautam Chhugani, “Hazır ve ucuz yenilenebilir enerjiye erişim ile veri merkezi kapasitesine sahip olmaları, Bitcoin madencilerini yapay zeka bulut sağlayıcıları için cazip ortaklar haline getiriyor” dedi.
Bernstein’ın analizine göre, Bitcoin madencilerinin şebekeye bağlı enerji altyapısı, yeni veri merkezlerinin kurulum süresini yüzde 75’e kadar kısaltabilir. Ayrıca mevcut tesisler, yapay zeka veri merkezlerine göre çok daha yakın bir mimari yapıya sahip. Bu sayede, madenciler mevcut BTC tesislerini düşük maliyetle AI/HPC merkezlerine dönüştürebiliyor.
Hisseler fırladı: 500%’e varan yükselişler
Bu dönüşüm, sektördeki birçok şirketin hisselerine adeta doping etkisi yaptı:
- CleanSpark (CLSK), bu hafta yapay zeka veri merkezlerine girdiğini açıkladı.
- Riot, Teksas’taki Corsicana kampüsünde arazisini hem Bitcoin hem HPC amaçlı kullanacağını duyurdu; hissesi yıl başından bu yana %104 arttı.
- TeraWulf ve Cipher Mining, Google destekli yapay zeka altyapı şirketi Fluidstack ile milyarlarca dolarlık, 10 yıllık kiralama anlaşmaları imzaladı. TeraWulf hissesi %150 yükseldi.
- Galaxy Digital (GLXY), Teksas’taki 1.500 dönümlük Helios kampüsünü CoreWeave iş birliğiyle yapay zeka ve HPC merkezine dönüştürüyor.
- IREN (Iris Energy) ise Nisan’da Bitcoin madencilik planlarını durdurup yapay zeka bulut hizmetlerine geçti. Ağustosta 4.200 Nvidia Blackwell çipi satın aldı; hissesi yılbaşından bu yana %500’den fazla arttı.
“Geçici bir hamle değil, yapısal dönüşüm”
Compass Point analistleri Michael Donovan ve Ed Engel, bu değişimi “kısa vadeli bir yan yatırım değil, çok yıllı, yatırım düzeyinde bir dönüşüm” olarak tanımladı.
Analistlere göre, uzun vadeli sözleşmeler, enerji altyapısı darboğazları ve yapay zeka patlaması birleştiğinde, Bitcoin madencilerinin geleceği artık kriptoda değil, yapay zekâda şekilleniyor.
