Detaylar ลu ลekilde:
“Ereฤli Demir ve รelik, 2021 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤinde bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %771,3 artฤฑลla piyasa beklentisinin oldukรงa รผzerinde 2.617,7 milyon TL net dรถnem karฤฑ aรงฤฑkladฤฑ. ลirketin 2020 yฤฑlฤฑ dรถrdรผncรผ รงeyreฤindeki net dรถnem karฤฑ ise 1.859,5 milyon TL idi. Net kardaki artฤฑลta, satฤฑล gelirlerinde yaลanan gรผรงlรผ yรผkseliล ve finansman gelirlerindeki artฤฑล etkili oldu.
ลirket’in cirosu 2021 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤinde bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %64 artarak 10.464,2 milyon TL olarak gerรงekleลti. Cirodaki artฤฑลta ise satฤฑล hacmi ve birim fiyatlardaki yรผkseliล etkili oldu.
Satฤฑล hacmi ilk รงeyrekte yฤฑllฤฑk %4,6 bรผyรผmeyle 2.011 bin tona รงฤฑktฤฑ. Yurt iรงi satฤฑลlar yฤฑllฤฑk %4,9 artarken, yurt dฤฑลฤฑ satฤฑลlar %1,9 artฤฑล gรถsterdi. Toplam satฤฑล hacmindeki ihracat payฤฑ ise %10,6 olarak gerรงekleลti.
2020 yฤฑlฤฑ dรถrdรผncรผ รงeyreฤinde 553 dolar olan yassฤฑ รผrรผn satฤฑล fiyatฤฑ 2021 yฤฑlฤฑ ilk รงeyreฤinde yฤฑllฤฑk %23,2 artฤฑลla 663 dolara yรผkselirken, uzun รผrรผn fiyatฤฑ yฤฑllฤฑk %41,2 artarak 662 dolar oldu.
ลirket’in, 2020 yฤฑlฤฑ dรถrdรผncรผ รงeyreฤinde 2.433,4 milyon TL olan brรผt karฤฑ, 2021 yฤฑlฤฑ ilk รงeyreฤinde yฤฑllฤฑk %316,3 artฤฑลla 3.654,1 milyon TL olarak gerรงekleลti. Brรผt kar marjฤฑ ise 21 puan artarak %34,9’a yรผkseldi.
Operasyonel giderler ise yฤฑllฤฑk %20,8 artarak 210,7 milyon TL olarak gerรงekleลti. Buna baฤlฤฑ olarak 3.443,4 milyon TL esas faaliyet karฤฑ elde edildi. Esas faaliyet kar marjฤฑ ise 21,9 puanlฤฑk artฤฑลla %32,9 oldu.
ลirket’in FAVรK’รผ 2021 yฤฑlฤฑ ilk รงeyreฤinde bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %282,9 oranฤฑnda artarak 3.853,3 milyon TL olarak gerรงekti. 2020 yฤฑlฤฑnฤฑn son รงeyreฤinde %26,6 olan FAVรK marjฤฑ, 2021 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤinde %36,8’e yรผkseldi. 2020 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤindeki FAVรK marjฤฑ ise %15,8 idi. 2020 yฤฑlฤฑ son รงeyreฤinde 144 USD/ton olan ลirket’in ton baลฤฑna FAVรK’รผ, 2021 yฤฑlฤฑ ilk รงeyrekte 250 USD/ton’a yรผkseldi. 2020 yฤฑlฤฑ ilk รงeyreฤinde ise ton baลฤฑna FAVรK 95 USD/ton seviyesindeydi.
Son รงeyrekte yatฤฑrฤฑm faaliyetlerinden 5,3 milyon TL gider yazฤฑlฤฑrken 430,4 milyon TL’si kur farkฤฑ geliri kaynaklฤฑ 581,3 milyon TL finansman geliri elde edildi. Ereฤli, Kรผmaล Manyezit Sanayi A.ล.’nin toplam sermayesinin %100’รผnรผ temsil eden paylarฤฑ 297 milyon dolar (2.120 milyon TL) hisse bedeli รผzerinden 3 ลubat 2021 tarihinde devraldฤฑ. Demir รงelik, รงimento ve cam sektรถrlerinde kullanฤฑlan refrakter ve manyezit รผrรผnlerini รผreten Kรผmaล, iรง piyasadaki ihtiyacฤฑ karลฤฑladฤฑฤฤฑ gibi ihracat da yapฤฑyor.
ลirket’in 2020 yฤฑlฤฑ sonunda 6.983 milyon TL olan net nakit pozisyonu, 2021 yฤฑlฤฑ birinci รงeyrek sonu itibariyle 204 milyon TL’ye geriledi. Bu gerilemede Mart ayฤฑnda gerรงekleลtirdiฤi 6.475 milyon TL’lik temettรผ รถdemesi ve 2.120 milyon TL’lik Kรผmaล Manyezit ลirket alฤฑmฤฑ etkili oldu.
2021 yฤฑlฤฑ ilk รงeyrek verileri sonrasฤฑnda beklentilerimizi revize ederken Ereฤli’nin 2021 yฤฑlฤฑnda 8,6 milyon ton mamul satacaฤฤฑnฤฑ ve ortalama fiyatฤฑn 668 dolar seviyesinde olacaฤฤฑnฤฑ tahmin ediyoruz. 2021 yฤฑlsonu ciro tahminimiz 48.786 milyon TL olurken FAVรK ve net karฤฑn sฤฑrasฤฑyla 18.827 milyon TL ve 13.736 milyon TL olacaฤฤฑnฤฑ รถngรถrmekteyiz. Mevcut durumda demir cevheri fiyatlarฤฑndaki yรผkseliลe raฤmen รผrรผn fiyatlarฤฑnฤฑn taleple birlikte daha hฤฑzlฤฑ artmasฤฑnฤฑ ve kurdaki hareketleri dikkate alarak EREGL iรงin 19,10 TL olan pay baลฤฑ hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 25,41 TL’ye yรผkseltiyor, %30,8 getiri potansiyeli ve Endeksin รzerinde Getiri tavsiyesiyle Araลtฤฑrma Model Portfรถyรผmรผzde tutmaya devam ediyoruz.”
Analizin devamฤฑ iรงin:
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4830/eregl-1c21-analizi-ve-hedef-fiyat-guncelleme.htm
ย
