Yapฤฑ Kredi Yatฤฑrฤฑm, BIZIM-Bizim Toptan iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 38 TL, tavsiyesini “tut” olarak korudu. Bizim Menkul son kapanฤฑลฤฑnฤฑ 21,78 TL’den (10 Mayฤฑs 2023) yapmฤฑลtฤฑ. Hedef fiyat son kapanฤฑลa oranla yรผzde 74,71 prim potansiyeli iรงeriyor.
Yapฤฑ Kredi Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn Bizim Toptan iรงin deฤerlendirmesi ลรถyle:
Bizim Toptan, 1ร23 mali tablolarฤฑnda 31mn TL net zarar aรงฤฑkladฤฑ. Geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤinde 25mn TL net kar aรงฤฑklanmฤฑลtฤฑ. Beklentilerden ve geรงen yฤฑldan daha iyi ciro ve VAFรK elde etmesine raฤmen, ลirketin kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ hem bizim hem de piyasa beklentisinin gerisinde kaldฤฑ. Bu farklฤฑlฤฑk รงok bรผyรผk รถlรงรผde depremle ilgili yรผklenilen 31mn TL’lik bir defaya mahsus harcamalardan kaynaklandฤฑ. Kฤฑsmen geรงen yฤฑlki yรผksek bazฤฑn neden olduฤu ลirketin faaliyet marjlarฤฑndaki yฤฑllฤฑk aลฤฑnma, esas olarak girdi enflasyonundan, รถzellikle de asgari รผcret artฤฑลฤฑndan sonra artan รผcret giderlerindeki artฤฑลtan kaynaklanmaktadฤฑr.
Bizim’in 1ร23 sonuรงlarฤฑnฤฑ, net kรขrlฤฑlฤฑktaki kayฤฑplarฤฑna raฤmen, tahminimizden hafif yรผksek gelen ciro ve bunun saฤladฤฑฤฤฑ 0.4puanlฤฑk daha yรผksek VAFรK nedeniyle sฤฑnฤฑrlฤฑ olumsuz karลฤฑlฤฑyoruz ve gรถrece zayฤฑf nakit รผretimini de รงoฤunlukla mevsimselliฤe baฤlฤฑyoruz. 1ร23 sonuรงlarฤฑ ฤฑลฤฑฤฤฑnda ve yรถnetimi dinledikten sonra model varsayฤฑmlarฤฑmฤฑzฤฑ gรถzden geรงireceฤiz ancak ลimdilik hisseye yรถnelik temkinli duruลumuzu koruyor ve 12 aylฤฑk 38 TL hedef fiyatla ‘TUT’ tavsiyemizi yineliyoruz.
