BofA (Bank of America), artan bellek maliyetlerinin bilgisayar รผreticileri รผzerindeki kรขr baskฤฑsฤฑnฤฑ analiz ettiฤi son raporunda, Appleโฤฑn rakiplerine kฤฑyasla รงok daha dayanฤฑklฤฑ bir tablo รงizdiฤini belirtti. Analist Wamsi Mohan tarafฤฑndan hazฤฑrlanan yatฤฑrฤฑmcฤฑ notuna gรถre, 2026 yฤฑlฤฑnda NAND fiyatlarฤฑnฤฑn yรผzde 140, DRAM fiyatlarฤฑnฤฑn ise yรผzde 14 oranฤฑnda artmasฤฑ bekleniyor. BofA, bu devasa maliyet artฤฑลlarฤฑnฤฑn Dell ve HP gibi devleri zorlayacaฤฤฑnฤฑ, ancak Appleโฤฑn dรผลรผk talep esnekliฤi sayesinde bu fฤฑrtฤฑnayฤฑ en az hasarla atlatacak ลirket olduฤunu vurguladฤฑ.
Bofa, Apple iรงin “al” tavsiyesini koruyor
Banka tarafฤฑndan yapฤฑlan modellemeye gรถre, bellek fiyatlarฤฑndaki yรผkseliลin Appleโฤฑn hisse baลฤฑna kazancฤฑna (EPS) etkisi sadece 0,12 dolar ile sฤฑnฤฑrlฤฑ kalacak. Buna karลฤฑn, maliyet artฤฑลlarฤฑnฤฑn Dell รผzerinde 3,77 dolar, HP รผzerinde ise 1,55 dolarlฤฑk bir baskฤฑ yaratmasฤฑ bekleniyor.
BofA, Appleโฤฑn birim satฤฑลlarฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk yรผzde 85โinin “esnek olmayan” grupta yer aldฤฑฤฤฑnฤฑ, bu durumun ลirketin maliyet artฤฑลlarฤฑnฤฑ fiyatlara yansฤฑtmasฤฑnฤฑ kolaylaลtฤฑrdฤฑฤฤฑnฤฑ bildirdi. ลirketin yรผksek kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ sayesinde operasyonel marjlarda yaลanabilecek 600 baz puanlฤฑk daralmaya raฤmen pozitif bรถlgede kalacaฤฤฑ รถngรถrรผlรผyor.
Wamsi Mohan, bellek fiyatlarฤฑnฤฑn uzun vadeli sรถzleลmeler nedeniyle piyasa tahminlerinin bir miktar altฤฑnda kalabileceฤini, bu nedenle Apple รผzerindeki olumsuz etkinin “mรผtevazฤฑ” seviyede kalacaฤฤฑnฤฑ ifade etti. BofA, yeni รผrรผnler, yeni pazarlar ve uรง yapay zeka (AI at the edge) alanฤฑndaki potansiyel baลarฤฑlarฤฑ gerekรงe gรถstererek Apple iรงin “Al” notunu sรผrdรผrdรผฤรผnรผ aรงฤฑkladฤฑ.
รte yandan, Dell ve HPโnin kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ korumak iรงin operasyonel giderlerini yรผzde 5 ile 20 arasฤฑnda kesmesi veya รผrรผn รถzelliklerinden รถdรผn vermesi gerekebileceฤi belirtiliyor.
Bilgisayar pazarฤฑnda daralma beklentisi
Kรผresel bilgisayar pazarฤฑna dair รถngรถrรผlerini de gรผncelleyen banka, daha รถnce yatay seyretmesini beklediฤi 2026 yฤฑlฤฑ PC birim satฤฑลlarฤฑnฤฑn yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 8 oranฤฑnda dรผลeceฤini tahmin ediyor. Bellek maliyetlerindeki artฤฑลฤฑn, รผreticileri fiyat artฤฑลlarฤฑna ve tedarik zinciri รผzerinde daha fazla baskฤฑ kurmaya zorladฤฑฤฤฑ ifade ediliyor.
Analiz notunda, bilgisayar รผreticilerinin bu maliyet yรผkรผnรผ hafifletmek iรงin รผrรผn konfigรผrasyonlarฤฑnฤฑ deฤiลtireceฤi ve fiyatlarฤฑ yukarฤฑ รงekeceฤi belirtiliyor. BofA, Appleโฤฑn ekosistem gรผcรผ ve kรขr marjฤฑ yapฤฑsฤฑnฤฑn, ลirketin bu zorlu dรถnemi rakiplerinden daha verimli bir ลekilde yรถnetmesini saฤlayacaฤฤฑnฤฑn altฤฑnฤฑ รงiziyor.
