BofA trend takipçilerinin Nasdaq alımlarını sürdürebileceğini açıkladı

Bank of America (BofA), trend takipçisi fonların piyasaların mevcut seyrini koruması ya da yükselmesi halinde Nasdaq ve Japon hisselerini almayı sürdürebileceğini belirterek söz konusu eğilimin hisse senetlerine ek destek sağlayabileceğini vurguladı. BofA, konuya ilişkin değerlendirmelerini 15 Ağustos tarihli araştırma notunda kamuoyuyla paylaştı.

BofA modelinde CTA pozisyonlanması en yüksek seviyede

BofA, Emtia Alım Satım Danışmanları’nın (CTA) 14 Ağustos haftasında hisse senedi alımlarını sürdürdüğünü kaydetti. Bankanın analistleri, başlıca endekslerdeki kazanımların olumlu fiyat trendlerini pekiştirdiğini ifade etti. Tahmin edilen CTA hisse senedi pozisyonlanmasının, İran çatışmasının başladığı Mart ayından bu yana en yüksek seviyeye çıktığını belirten analistler, yaz aylarındaki piyasa volatilitesinin gerilemeyi sürdürmesi durumunda pozisyonlanmanın daha da artabileceğini değerlendirmesinde bulundu.

BofA’nın modellerine göre ek alım potansiyeli özellikle Nasdaq ve Nikkei 225 endekslerinde, başta yavaş hareket eden trend takipçisi stratejilerden kaynaklanmak üzere, canlılığını korumaktadır.

Modelin Nasdaq-100 sinyalleri karışık ama ağırlıklı olarak pozitif

BofA’nın modeli, Nasdaq-100’ün kısa vadeli trend sinyalini yüzde eksi 7 olarak ölçerken orta vadeli sinyali yüzde 63, uzun vadeli sinyali ise yüzde 100 olarak hesapladı. Söz konusu tablo, karışık ama ağırlıklı olarak pozitif bir pozisyonlanma zeminine işaret ediyor.

Modelde Nasdaq-100 değeri 14 Ağustos itibarıyla 30.140 olarak yer aldı. BofA’nın uzun pozisyonların tasfiyesinin başlayabileceği tahmin seviyesi ise 28.090 olarak belirlendi. Modele göre orta vadeli trend gücünün, medyan ve yükseliş senaryolarında beş günlük fiyat izlerinde iyileşme kaydedebileceği öngörülüyor.

Sistematik satış tetikleyicileri hâlâ uzakta

Kurum, başlıca endekslerde sistematik satış tetikleyicilerinin görece uzak kaldığını açıkladı. Analistler, anlamlı düzeyde CTA satışı üretmek için genel olarak yüzde 4’ün üzerinde düşüş gerektiğini kaydetti. Banka, bununla birlikte, son dönemde hisse senedi uzun pozisyonlarının artmasının ardından sistematik pozisyonlanmanın aşağı yönlü riske doğru belirgin biçimde eğilim kazandığını da vurguladı.

Şirketin modelleri, önümüzdeki haftada küresel hisse senetlerinin yükselmesi durumunda sistematik stratejilerin 11 milyar dolar alım yapabileceğini ortaya koydu. Piyasaların büyük ölçüde yatay seyretmesi halinde bu rakamın 19 milyar dolara çıkabileceği hesaplandı. Buna karşılık düşen bir piyasanın yaklaşık 96 milyar dolarlık satış baskısı doğurabileceği tahmin ediliyor.

BofA’nın Nasdaq-100 modelinde uzun pozisyon tasfiyesi hangi seviyede başlıyor?

BofA’nın modeline göre Nasdaq-100’de uzun pozisyon tasfiyesinin başlayabileceği tahmin seviyesi 28.090 olarak belirlendi. Endeksin 14 Ağustos itibarıyla 30.140’ta bulunduğu dikkate alındığında, söz konusu eşiğe ulaşmak için yaklaşık yüzde 7’lik bir geri çekilme gerekmektedir.

CTA’ların hisse senedi alımlarını durdurması için piyasalarda ne kadar düşüş gerekiyor?

BofA analistleri, başlıca endekslerde anlamlı düzeyde sistematik CTA satışı oluşması için genel olarak yüzde 4’ün üzerinde bir gerileme gerekmekte olduğunu ifade etti. Banka aynı zamanda hisse senedi uzun pozisyonlarındaki son artışların sistematik pozisyonlanmayı aşağı yönlü riske karşı daha kırılgan hale getirdiğine dikkat çekti.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.