Bank of America (BofA), รarลamba gรผnรผ yayฤฑmladฤฑฤฤฑ yeni raporunda, รงin‘in yerli รผretime dayalฤฑ “Made in China 2025” politikalarฤฑnฤฑn Avrupa teknoloji sektรถrรผ รผzerinde riskleri artฤฑrdฤฑฤฤฑnฤฑ vurguladฤฑ. 2024 yฤฑlฤฑnda dรผnya genelinde yฤฑllฤฑk yarฤฑ iletken satฤฑลlarฤฑnฤฑn %29’unu oluลturan รin’in, Avrupa IT donanฤฑm รผreticileri iรงin “zorlu bir ortam” yarattฤฑฤฤฑ belirtildi.
Analistler, รin’e baฤlฤฑ ลirketlerin kazanc ve deฤerleme baskฤฑsฤฑ ile karลฤฑlaลabileceฤini belirtti. Rapora gรถre, รin pazarฤฑndan tamamen รงฤฑkma senaryosunda en รงok risk altฤฑnda olan ลirket Aixtron olurken, Ericsson bu durumdan en az etkilenecek ลirket olarak gรถsterildi.
BofA ayrฤฑca, AMS, WAF, BESI, Infineon ve Nokia gibi ลirketlerin risklerinin piyasa tarafฤฑndan tam olarak fiyatlanmadฤฑฤฤฑnฤฑ deฤerlendirdi.
BofA: Bazi hisselerde daha fazla dรผลรผล olabilir
Analiz, WAF ve AMS gibi ลirketlerin รin’e yoฤun baฤlฤฑlฤฑklarฤฑ nedeniyle daha fazla deฤer kaybฤฑ yaลayabileceฤini ortaya koydu. ASMI ve BESI ise satฤฑn alma tavsiyesine raฤmen ciddi kazanรง kayฤฑplarฤฑ riski taลฤฑyor.
EPS bazlฤฑ hesaplamalara gรถre, AIXA, BESI ve ASMI’nin en fazla olumsuz etkilenebilecek hisseler olduฤu belirtildi.
BofA ikinci risk olarak yarฤฑ iletken ekipmanlarฤฑna getirilmesi olasฤฑ ihracat kฤฑsฤฑtlamalarฤฑnฤฑn altฤฑnฤฑ รงizdi. Analistler, tam DUV daldฤฑrma yasaฤฤฑnฤฑn olasฤฑ olmadฤฑฤฤฑnฤฑ, ancak bu yรถnde atฤฑlacak adฤฑmlarla ASML ve ASM’nin รงok alt deฤerlerde iลlem gรถrebileceฤini kaydetti.
รin iรงin รin stratejisi avantaj saฤlayabilir
รin pazarฤฑ iรงin yerel รผretim yapma stratejisi, bazฤฑ Avrupa ลirketleri iรงin avantaj yaratabilir. BofA, bu stratejinin Infineon (IFX) ve STMicroelectronics (STM) gibi firmalar lehine iลleyebileceฤini belirtti. IFX’in, STM’ye gรถre analog ve MCU segmentlerinde daha az hisse kaybฤฑ riski taลฤฑdฤฑฤฤฑ ifade edildi.
