Borsa İstanbul’un (BIST) 5 kritere göre en ucuz 6 enerji hisse senedi

BORSATEK.COM – Borsa İstanbul’da halka arz fırtınası esen son üç yıla enerji ve bilişim şirketleri damga vurdu. Enerji şirketleri hem sayı hem de büyüklük olarak öne çıktı. Toplam 561 şirketin hisselerinin 436 milyar dolar piyasa değeri ile (14 Haziran 2024 kapanışlarıyla) işlem gördüğü Borsa İstanbul’da enerji sektöründeki 30 şirketin piyasa değeri 16.80 milyar dolara ulaşmış durumda. 

Büyük kısmı 2024 ilk çeyrek bilançolarını açıklayan enerji şirketlerinin hisselerininfiyat performans ve potansiyelleri arasındaki fark çoğu sektöre kıyasla çok farklı. 

İşte 5 temel kritere göre Borsa İstanbul’da enerji hisselerinin en ucuzları…

>>> HABERİN DEVAMI: PD/DD kriterine göre en ucuz 10 enerji hissesi

[PAGE]

PD/DD kriterine göre en ucuz 10 enerji hissesi

PD/DD Rasyosu Hisse Senedi Yatırımı İçin Ne Anlama Gelir?

PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri) rasyosu, bir şirketin piyasa değerinin defter değerine oranını gösterir. Piyasa değeri, hisse senedinin borsada işlem gördüğü fiyat üzerinden hesaplanan toplam değeri iken, defter değeri, şirketin varlıklarının borçları çıkarıldıktan sonra kalan değeridir. Bu rasyo, bir şirketin piyasada nasıl değerlendirildiğini anlamak için kullanılır.

PD/DD Rasyosunun Önemi

1. Değerleme ve Karşılaştırma: PD/DD rasyosu, yatırımcılara bir şirketin hisse senetlerinin piyasa değerinin, şirketin muhasebe değerine kıyasla ne kadar yüksek veya düşük olduğunu gösterir. Bu, şirketin piyasa tarafından nasıl değerlendirildiğini anlamaya yardımcı olur.
  
2. Yatırım Kararları: Düşük PD/DD rasyosu, şirketin piyasa değerinin defter değerine göre düşük olduğunu ve potansiyel olarak düşük değerlenmiş olabileceğini gösterebilir. Yüksek PD/DD rasyosu ise şirketin piyasada fazla değerlenmiş olabileceğine işaret edebilir.
  
3. Risk ve Güvenlik: PD/DD rasyosu, şirketin mali sağlığı ve yatırımın güvenliği hakkında bilgi verir. Düşük bir PD/DD rasyosu, hisse senedinin değerinin şirketin varlıklarına daha yakın olduğunu ve bu nedenle daha az riskli olabileceğini gösterebilir.

Nelere Dikkat Edilmeli?

1. Sektörel Farklılıklar: Farklı sektörlerde PD/DD rasyoları değişkenlik gösterebilir. Örneğin, teknoloji şirketlerinin PD/DD rasyoları genellikle yüksek olabilirken, imalat sektörü şirketlerinin rasyoları daha düşük olabilir. Bu nedenle, sektörel karşılaştırmalar yapmak önemlidir.
  
2. Şirketin Finansal Durumu: PD/DD rasyosunun yanı sıra şirketin genel finansal durumu da değerlendirilmelidir. Kar marjları, borç durumu, gelir artışı gibi faktörler de dikkate alınmalıdır.
  
3. Piyasa Koşulları: Piyasa koşulları ve genel ekonomik durum da PD/DD rasyosunu etkileyebilir. Ekonomik durgunluk dönemlerinde PD/DD rasyoları düşebilir, büyüme dönemlerinde ise artabilir.
  
4. Şirketin Büyüme Potansiyeli: Yüksek PD/DD rasyosu her zaman olumsuz bir durumu göstermez. Büyüme potansiyeli yüksek şirketler, gelecekteki kazanç beklentileri nedeniyle yüksek PD/DD rasyolarına sahip olabilirler.
  
5. Geçmiş Veriler ve Trendler: PD/DD rasyosunun tarihsel trendleri de incelenmelidir. Bir şirketin PD/DD rasyosundaki ani değişiklikler, altta yatan önemli değişikliklerin işareti olabilir.

>>> HABERİN DEVAMI: F/K kriterine göre en ucuz 10 enerji hissesi

[PAGE]

F/K (Fiyat/Kazanç) Oranı Hisse Senedi Yatırımı İçin Ne Anlama Gelir?

F/K (Fiyat/Kazanç) oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatının, hisse başına düşen kazançlarına oranını gösterir. Bu oran, bir yatırımcının 1 TL kazanç elde etmek için ne kadar ödemesi gerektiğini belirtir ve yatırımcıların şirketin karlılığını değerlendirmelerine yardımcı olur.

F/K Oranının Önemi

1. Değerleme ve Karşılaştırma: F/K oranı, bir şirketin hisse senetlerinin değerlemesinde yaygın olarak kullanılır. Yüksek bir F/K oranı, yatırımcıların şirketin gelecekteki kazanç potansiyeline inandıklarını ve bu nedenle hisse senetlerine daha fazla değer biçtiklerini gösterebilir. Düşük bir F/K oranı ise şirketin piyasa tarafından düşük değerlenmiş olabileceğini işaret edebilir.

2. Yatırım Kararları: F/K oranı, yatırımcılara hisse senetlerinin pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu anlamada yardımcı olur. Genel olarak, düşük F/K oranı, hisse senedinin daha cazip bir yatırım olabileceğini gösterebilir, ancak bu her zaman geçerli değildir.

3. Şirketin Karlılığı: F/K oranı, bir şirketin karlılığı hakkında bilgi verir. Yüksek F/K oranı, şirketin yüksek kazançlar elde ettiğini ve yatırımcıların bu kazançları devam ettireceğine inandığını gösterebilir.

Nelere Dikkat Edilmeli?

1. Sektörel Farklılıklar: F/K oranları sektörler arasında büyük farklılıklar gösterebilir. Örneğin, teknoloji sektöründeki şirketler genellikle yüksek F/K oranlarına sahip olabilirken, sanayi veya finans sektöründeki şirketler daha düşük oranlara sahip olabilir. Sektörel kıyaslamalar yapmak önemlidir.

2. Şirketin Büyüme Potansiyeli: Yüksek F/K oranı her zaman olumsuz bir durumu göstermez. Hızla büyüyen ve gelecekte yüksek kazançlar elde etme potansiyeli olan şirketler, yüksek F/K oranlarına sahip olabilirler.

3. Piyasa Koşulları: Piyasa koşulları ve genel ekonomik durum da F/K oranlarını etkileyebilir. Ekonomik büyüme dönemlerinde F/K oranları yükselebilir, durgunluk dönemlerinde ise düşebilir.

4. Kazançların Sürdürülebilirliği: Şirketin kazançlarının sürdürülebilir olup olmadığını değerlendirmek önemlidir. Geçici kazanç artışları, F/K oranını yanıltıcı bir şekilde yüksek gösterebilir.

5. Geçmiş Veriler ve Trendler: F/K oranının tarihsel trendleri de incelenmelidir. Bir şirketin F/K oranındaki ani değişiklikler, şirketin performansında veya piyasa algısında önemli değişikliklerin işareti olabilir.

>>> HABERİN DEVAMI: F/FAVÖK kriterine göre en ucuz 10 enerji hissesi

>>> HABERİN DEVAMI:

[PAGE]

F/FAVÖK kriterine göre en ucuz 10 enerji hissesi

Fiyat / FAVÖK (Fiyat / Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) Oranı Hisse Senedi Yatırımı İçin Ne Anlama Gelir?

Fiyat / FAVÖK oranı, bir şirketin piyasa değerinin (hisse senedi fiyatı çarpı toplam hisse sayısı) şirketin FAVÖK’üne (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) oranını gösterir. Bu oran, şirketin kâr yaratma kapasitesini değerlendirirken, faiz, vergi ve amortisman gibi unsurları göz ardı eder ve şirketin operasyonel performansına odaklanır.

Fiyat / FAVÖK Oranının Önemi

1. Değerleme ve Karşılaştırma: Fiyat / FAVÖK oranı, yatırımcılara bir şirketin operasyonel karlılığının piyasa tarafından nasıl değerlendirildiğini gösterir. Bu oran, F/K oranına göre daha geniş bir kâr ölçüsü kullanır ve operasyonel verimliliği ön planda tutar.

2. Yatırım Kararları: Düşük Fiyat / FAVÖK oranı, şirketin operasyonel performansına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösterebilir. Yüksek bir oran ise şirketin operasyonel performansına göre fazla değerlenmiş olabileceğine işaret edebilir.

3. Şirketin Operasyonel Performansı: Fiyat / FAVÖK oranı, şirketin operasyonel verimliliği ve kârlılığı hakkında bilgi verir. Bu oran, özellikle faiz ve vergi gibi değişkenlerin karlılık üzerindeki etkilerini minimize ederek daha net bir operasyonel performans değerlendirmesi yapmayı sağlar.

Nelere Dikkat Edilmeli?

1. Sektörel Farklılıklar: Fiyat / FAVÖK oranları sektörler arasında büyük farklılıklar gösterebilir. Örneğin, sermaye yoğun sektörlerde (enerji, telekomünikasyon gibi) bu oran daha yüksek olabilirken, hizmet sektöründe daha düşük olabilir. Sektörel kıyaslamalar yapmak önemlidir.

2. Şirketin Büyüme Potansiyeli: Yüksek Fiyat / FAVÖK oranı her zaman olumsuz bir durumu göstermez. Hızla büyüyen ve gelecekte yüksek operasyonel kâr elde etme potansiyeli olan şirketler, yüksek Fiyat / FAVÖK oranlarına sahip olabilirler.

3. Piyasa Koşulları: Piyasa koşulları ve genel ekonomik durum da Fiyat / FAVÖK oranlarını etkileyebilir. Ekonomik büyüme dönemlerinde bu oran yükselebilir, durgunluk dönemlerinde ise düşebilir.

4. Operasyonel Karlılık: Şirketin operasyonel karlılığı ve bunun sürdürülebilirliği değerlendirilmelidir. Geçici kazanç artışları veya azalışları, Fiyat / FAVÖK oranını yanıltıcı bir şekilde gösterebilir.

5. Geçmiş Veriler ve Trendler: Fiyat / FAVÖK oranının tarihsel trendleri de incelenmelidir. Bir şirketin bu orandaki ani değişiklikler, şirketin operasyonel performansında veya piyasa algısında önemli değişikliklerin işareti olabilir.

>>> HABERİN DEVAMI: Özsermaye karlılığı kriterine göre en ucuz 10 enerji hissesi

[PAGE]

Özsermaye karlılığı kriterine göre en ucuz 10 enerji hissesi

Özsermaye Karlılığı (ROE) Hisse Senedi Yatırımı İçin Ne Anlama Gelir?

Özsermaye Karlılığı (Return on Equity – ROE), bir şirketin özsermayesinin ne kadar kar ürettiğini gösteren bir finansal oranıdır. Formülü şu şekildedir:

O¨zsermaye Karlılıg˘ı (ROE)=(Net KarO¨zsermaye)×100text{Özsermaye Karlılığı (ROE)} = left( frac{text{Net Kar}}{text{Özsermaye}} right) times 100O¨zsermaye Karlılıg˘​ı (ROE)=(O¨zsermayeNet Kar​)×100

Bu oran, şirketin sahiplerine ne kadar kâr sağladığını ve özsermaye kullanım verimliliğini ölçer.

Özsermaye Karlılığının Önemi

1. Performans Ölçümü: ROE, şirketin özsermayesinden ne kadar verimli bir şekilde kar elde ettiğini gösterir. Yüksek ROE, şirketin sermayeyi etkin bir şekilde kullandığını ve yatırımcılara yüksek getiri sağladığını gösterir.

2. Yatırım Kararları: Yatırımcılar, genellikle yüksek ROE oranına sahip şirketleri tercih eder, çünkü bu, şirketin karlılığı ve büyüme potansiyelinin güçlü olduğunu gösterebilir.

3. Sermaye Kullanım Verimliliği: ROE, şirketin sermaye kullanım verimliliğini değerlendiren önemli bir göstergedir. Düşük ROE, sermayenin verimsiz kullanıldığını veya düşük kârlılık olduğunu gösterebilir.

Nelere Dikkat Edilmeli?

1. Sektörel Farklılıklar: ROE oranları sektörler arasında değişkenlik gösterebilir. Örneğin, finans ve banka sektöründeki şirketler genellikle daha yüksek ROE oranlarına sahip olabilirken, altyapı ve enerji sektöründeki şirketler daha düşük ROE oranlarına sahip olabilir. Sektörel karşılaştırmalar yapmak önemlidir.

2. Sürekli Büyüme: ROE oranının yüksek olması, şirketin sürekli olarak kârlı olduğunu ve sermayeyi etkin kullandığını gösterse de, sürekli yüksek ROE’nin sürdürülebilir olup olmadığını değerlendirmek önemlidir. Yüksek ROE bazen riskli finansal yapıyı veya yüksek borç kullanımını işaret edebilir.

3. Finansal Yapı: Şirketin borç/özsermaye oranı da ROE’yi etkileyebilir. Yüksek borç seviyeleri, ROE’yi artırabilir, ancak aynı zamanda finansal riskleri de artırır. Bu nedenle, borç/özsermaye oranını da dikkate almak önemlidir.

4. Geçmiş Veriler ve Trendler: ROE’nin geçmiş trendleri incelenmelidir. Sürekli olarak düşen bir ROE, şirketin karlılığında bir azalma olduğunu gösterebilir ve bu durum, yatırımcılar için bir uyarı işareti olabilir.

5. Sürdürülebilirlik ve Kalite: ROE oranının yüksek olması, şirketin kârlılığının sürdürülebilir olduğunu göstermez. Geçici gelir artışları, mali manipülasyonlar veya tek seferlik kazançlar ROE’yi yanıltıcı şekilde yüksek gösterebilir.

>>> HABERİN DEVAMI: En İyi ve En Kötü 6 Enerji Şirketi Hissesi

[PAGE]

En İyi 6 Enerji Şirketi Hissesi

En Kötü 6 Enerji Şirketi Hissesi

NOT: Skor, hisselerin F/K, PD/DD, Özsermaye karlılığı ve F/FAVÖK kriterleri baz alınarak 100 üstünden puanlama esasısına göre BORSATEK.COM tarafından yapılmıştır

Murat Ali Oral

Tüm Yazıları

İstanbul Üniversitesi İngilizce İşletme Fakültesi'ni bitirdi. Çeşitli kurumlara bağlı olarak emtia ve özellikle altın piyasalarında trader ve danışmanlık yaptı. Medya sektöründe (Matriks, BloombergHT vb) uzun yıllar çeşitli pozisyonlarda çalıştı.