ABD borsalarında işlem gören 2 çip üreticisi Broadcom ve Taiwan Semiconductor (TSMC) piyasa değeriyle yeniden 1 trilyon dolarlık sınırı aşarak yatırımcıların dikkatini üzerine çekti.
Nvidia’nın genel amaçlı GPU’larıyla sağladığı dominasyonun yanında, Broadcom, belirli görevler için özelleştirilmiş XPU çözümleriyle dikkat çekti. XPU’lar, AI modellerinde daha yüksek performans hedefleyen bir alternatif olarak öne çıkıyor. Broadcom, bu ürünleri büyük teknoloji şirketleriyle ortaklaşa geliştirerek pazara sundu.
Broadcom, AI pazarında kritik rol üstleniyor
Broadcom’un XPU çözümleri halihazırda üç büyük teknoloji müşterisi tarafından kullanılmaya başlandı. Şirket, XPU ürün grubunun potansiyel pazar büyüklüğünü 2027 mali yılına kadar 60 ila 90 milyar dolar arasında tahmin ettiğini açıkladı. Yıl sonuna kadar iki yeni müşterinin daha XPU çözümlerini devreye alması bekleniyor.
2024 mali yılında XPU ve ağ anahtarlarından 12,2 milyar dolar gelir elde eden Broadcom, bu segmentin önümüzdeki yıllarda şirket için önemli bir büyüme motoru olacağını belirtti. Bu büyümeye karşın, şirketin hisseleri 35 kat ileriye dönük kazanç çarpanıyla işlem görmeye başladı.
Bu değerleme, yatırımcıların Broadcom’un orta vadeli projeksiyonlarına duyduğu güveni yansıttı. XPU segmentinin beklenen ivmeyi yakalaması halinde, şirketin piyasa değeri 2 trilyon dolar seviyelerine ulaşabilir.
Taiwan Semiconductor da teknoloji yarışında hızlandı
Diğer bir 1 trilyon dolarlık oyuncu Taiwan Semiconductor (TSMC), gelişmiş çip üretim teknolojileriyle pazarda güçlü konumunu koruyor. TSMC, 3 nm üretim teknolojisini devreye alırken, bu yıl sonunda 2 nm, 2026’da ise 1,6 nm çipleri piyasaya sürmeyi planlıyor.
Bu yenilikler sayesinde şirket, daha fazla transistörü daha küçük alanlara sığdırarak cihazların performansını artırdı. TSMC’nin müşteri portföyü arasında Apple ve Nvidia gibi devler yer alıyor ve birçok müşteri siparişlerini yıllar öncesinden veriyor.
Yönetim, yapay zeka gelirlerinin önümüzdeki beş yılda yıllık %45 büyümesini, toplam gelir artışının ise %20 düzeyinde olmasını bekliyor. Bu beklentiler, Arizona’daki tesisin 2027’ye kadar dolu olması gibi somut verilerle destekleniyor.
TSMC hisseleri şu anda 21 kat ileriye dönük kazanç oranıyla işlem görüyor. Bu seviye, yatırımcıların hisseye erişim için piyasa ortalamasının üzerinde ödeme yapmadan dahil olabildiği anlamına geliyor. Bu nedenle TSMC, önümüzdeki yıllarda yatırımcısına önemli kazançlar sunabilir.
