Efsane yatırımcı Warren Buffet üç yıl önce borsa konusunda daha muhafazakar bir tutum sergilemeye başladı. Bu eğilim, S&P 500 endeksinin yeni zirvelere ulaşmasına rağmen etkisini sürdürdü. 2025 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla Apple, Bank of America, VeriSign, DaVita, D.R. Horton ve Nucor hisselerini elden çıkardı. Buffet sadece bu yılın ilk dokuz ayında 24 milyar doların üzerinde devasa bir hisse satışı yaptı.
Buffet bu hisse senetlerini satma nedenleri hakkında henüz ayrıntılı bir açıklama sunmadı. Bu süreçte geniş kapsamlı yapay zeka rallisini büyük ölçüde kaçırdı. Deneyimli yatırımcı şu anda piyasada yeterince cazip fırsat görmediğini ifade etti. Buffet, piyasanın aşırı değerlendiğini ve fiyatlar soğuyana kadar nakitte beklemenin daha güvenli olduğunu düşünüyor.
Piyasa analistleri Buffet tarafından yapılan bu hamlenin daha ucuza alım yapmak için zemin hazırlığı olduğunu savundu. Buffet ayrıca bu ayın sonunda CEO olarak emekli olacak. Görevi Greg Abel devralacak ve uzmanlar Buffet tarafından yapılan bu büyük nakit birikiminin Abel’in yönetimi için bir hazırlık olduğunu öngördü. 2025 yılının üçüncü çeyreğinde elden çıkarılan altı hisse senedinin ayrıntıları dikkat çekti.
Buffet, Apple ve Bank of America hisselerini sattı
Berkshire Hathaway bünyesindeki Apple pozisyonu 2023 yılının dördüncü çeyreğinden bu yana agresif bir şekilde azaltıldı. 2024 yılının sonu ve 2025 yılının başı hariç, şirket her çeyrekte Apple hisselerini elden çıkardı. Buffet teknoloji devi ve yöneticileri hakkında her zaman olumlu ifadeler kullandı. Sorunun Apple şirketinden ziyade genel piyasa değerlemeleri olduğu anlaşıldı.
Buffet borsa genelinin aşırı ısındığını hissettiğinde pozisyon azaltma stratejisine sadık kaldı. Apple şirketin en büyük yatırımı olduğu için kâr realizasyonu yapması mantıklı bir hamle olarak değerlendirildi. Sadece üçüncü çeyrekte 10,6 milyar dolar değerinde Apple hissesi satıldı. Bank of America ise Buffet için uzun bir geçmişi temsil ediyordu.
Ünlü yatırımcı 2008 yılındaki krizin ardından 2011 yılında bankaya 5 milyar dolarlık bir kurtarma yatırımı yapmıştı. O dönemde bankanın bilanço üretme yeteneğini beğendiğini ve uzun vadeli kalacağını söylemişti. Ancak banka hisseleri o kadar yükseldi ki artık kâr almanın zamanı geldi. Üçüncü çeyrekte 1,92 milyar dolarlık Bank of America hissesi satılsa da eldeki kalan payların değeri hala 29,3 milyar dolar seviyesinde kaldı.
VeriSign ve DaVita hisselerinde kâr realizasyonu
VeriSign internet altyapı alanında faaliyet gösteren bir şirket olarak Buffet portföyünde en kârlı kalemlerden biri oldu. Yatırımcı bu hisseleri 2012 ve 2014 yılları arasında yaklaşık 40 dolar seviyesinden toplamıştı. Hisseler 266 dolara kadar yükselince ünlü yatırımcı 1,2 milyar dolarlık satışla neredeyse zirve noktayı yakaladı. Buradaki asıl amacın hissedarlık oranını yüzde 10 eşiğinin altında tutmak olduğu belirtildi.
DaVita ise böbrek hastalığı tedavisi alanında uzmanlaşan bir kurum olarak dikkat çekti. Buffet bu şirketle uzun süreli bir bağ kurmuştu ancak 2014 yılından bu yana portföyüne ekleme yapmamıştı. Hisse performansının piyasanın gerisinde kaldığı dönemler oldu ancak son yükselişle birlikte kâr satışları başladı. 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 217 milyon dolar değerinde DaVita hissesi satıldı.
Konut ve çelik sektöründen stratejik çıkışlar gerçekleşti
D.R. Horton Amerika Birleşik Devletleri’nin en büyük konut inşaat şirketidir. Ünlü yatırımcı bu yatırıma 2023 yılının üçüncü çeyreğinde giriş yapmıştı. Konut inşaat hisseleri 2024 sonuna kadar oldukça iyi bir performans sergiledi. Ancak faiz indirimleri bile sektörde beklenen büyük sıçramayı yaratmadı.
Üçüncü çeyrekte 199 milyon dolarlık satış yapılarak bu şirketteki tüm paylar sıfırlandı. Nucor ise çelik üretimi ve geri dönüşüm alanındaki faaliyetleriyle tanındı. Buffet bu hisseyi 2025 yılının ilk yarısında satın almıştı. Çelik fiyatlarındaki dalgalanmalar hisseyi rekor seviyelere çıkardıktan sonra düşüş başladı.
Ünlü yatırımcı elindeki Nucor hisselerinin yüzde 3,1’lik kısmını yaklaşık 29 milyon dolar karşılığında sattı. Öte yandan emeklilik planlarına dair yayınlanan yeni bir çalışma yatırımcıların dikkatini çekti. Birçok Amerikalı portföylerini yeniden düzenleyerek erken emeklilik yollarını aramaya başladı. Analizler biriktirmek ile dağıtmak arasındaki farkın emeklilik döneminde kritik bir rol oynadığını ortaya koydu.
