Bulls Yatฤฑrฤฑm, GRTRK-Graฤฑnturk Tarฤฑm iรงin tavsiyesini 123,00 TL hedef fiyat ile “endeks รผstรผ getiri” olarak baลlattฤฑ. Raporda ลu satฤฑrlara ter verildi:
Takip ettiฤimiz ลirketler listesine โEndeks รstรผ Getiriโ รถnerisiyle ekliyoruzโฆ ลirket Tarฤฑm alanฤฑnda faaliyet gรถstermekte olup, buฤday, mฤฑsฤฑr ve pamuk baลta olmak รผzere tarฤฑm รผrรผnlerinin alฤฑm satฤฑmฤฑnฤฑ ve depolamasฤฑnฤฑ yapmaktadฤฑr. ลirket ana iล kolu olun Tarฤฑmโda bรผyรผmeye devam ederken ayrฤฑca yenilenebilir enerji alanฤฑnda ve savunma sanayi alanฤฑnda da yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑ sรผrdรผrรผyor. ลirket yapacaฤฤฑ yatฤฑrฤฑmlar ve yeni iล kollarฤฑyla holdingleลme yolunda gรผรงlรผ adฤฑmlar atฤฑyor.
Ana Faaliyet: Tarฤฑmโฆ Graintรผrk, baฤlฤฑ ortaklฤฑklarฤฑ รzova Hububat ve Platinyum Tarฤฑm ile buฤday, mฤฑsฤฑr, pamuk ve meyve รผrรผnlerinin alฤฑm, satฤฑmฤฑ, รผretimi ve ticareti alanlarฤฑnda faaliyet gรถsterirken, tarฤฑm alanฤฑnda lisanslฤฑ depoculuk faaliyetlerini de sรผrdรผrรผyor. Baฤlฤฑ ortaklฤฑฤฤฑ รzovaโnฤฑn lisanslฤฑ depolama kapasitesi 75bin tonโdan 102bin tonโa yรผkseltilmesi planlanฤฑrken, bir diฤer baฤlฤฑ ortaklฤฑฤฤฑ Platinyumโa ait lisanslฤฑ depolama kapasitesinin ise 75bin tonโdan 102bin tonโa รงฤฑkarฤฑlmasฤฑ planlanฤฑyor. Bรถylece konsolide olarak mevcutta 165bin ton lisanslฤฑ depolama kapasitesi olan Graintรผrk, รถnรผmรผzdeki dรถnemde kapasitesini 199bin tona รงฤฑkarmayฤฑ hedefliyor.
Enerjide bรผyรผme planlarฤฑ gรผรงlรผ… Halka arzdan elde edilen fon kapsamฤฑnda, Grainturk Ral Enerjiโnin %49โunu 153mn TLโye satฤฑn almฤฑลtฤฑ. Bu kapsamda ลanlฤฑurfaโda 130MWโlฤฑk Viranลehir GES yatฤฑrฤฑmฤฑ baลladฤฑ ve Temmuzโda รผretime baลlamasฤฑ planlanฤฑyor. Buna ek olarak, ลirketin รถn lisansฤฑ alฤฑnmฤฑล 76 MWโlฤฑk rรผzgar ve 20MWโlฤฑk lisans รงalฤฑลmasฤฑ devam eden GES projesi bulunmaktadฤฑr. Ayrฤฑca depolamalฤฑ sistemlerle birlikte, ลirketin enerji kapasitesinin 326 MWโa yรผkselmesi hedefleniyor.
Savunma Sanayi alanฤฑnda รถnemli projelerโฆ ลirket, savunma sanayi teknolojileri ve siber gรผvenlik alanlarฤฑnda yatฤฑrฤฑm yapฤฑlmasฤฑna; bu doฤrultuda Grainturk Tarฤฑm A.ล.โnin %50 oranฤฑnda ve yenilenebilir enerji ile gayrimenkul yatฤฑrฤฑm projelerinde iล ortaฤฤฑ olan Ral Yatฤฑrฤฑm Holding 50mn TL sermayeli yeni bir ลirket kurulmasฤฑna karar verildiฤini belirtti. ลirket mevcut yatฤฑrฤฑmla รถzellikle askeri alanda yapay zeka destekli askeri sistemleri geliลtirme yรถnรผnde adฤฑmlar atacaฤฤฑnฤฑ belirtti.
Gayrimenkul Yatฤฑrฤฑmlarฤฑโฆ Graintรผrkโรผn baฤlฤฑ ortaklฤฑฤฤฑ รzova Hububatโa ait olan, New Tower ฤฐล ve Yaลam Merkezi projesinin %80โi tamamlandฤฑ. %50 hasฤฑlat paylaลฤฑmlฤฑ olan projenin toplam satฤฑlabilir alanฤฑ 23bin m2โdir ve toplam gelir beklentisi 2.3 milyar TLโdir.
Graintรผrkโรผ DCF analizi ile deฤerlendiriyoruz ve 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ hisse baลฤฑna 123,00 TL olarak belirliyoruz, bu da %58’lik bir yรผkselme potansiyeline iลaret ediyor. Analizimizde, 20.0% riskten arฤฑndฤฑrฤฑlmฤฑล getiri oranฤฑ, 5.5% hisse senedi risk primi ve 1.00 beta ile elde edilen %25.2 WACC’yi sabit kabul ediyoruz. ลirketin %49 ortak olduฤu Grainturk Ral Enerjiโnin getiri hesaplamamฤฑzฤฑ azฤฑnlฤฑk getirisi olarak ekliyoruz.
