Zirat Yatฤฑrฤฑm รimsa’nฤฑn ilk รงeyrek bilanรงosunu incelediฤi raporunda ลirketin hisseleri iรงin tavsiyesini EKLE hedef fiyatฤฑ 19 TL olarak korudu.
Ziraat Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn รimsa raporu ลu ลekilde:
“รimsa’nฤฑn net dรถnem karฤฑ 1ร2015’te bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤine gรถre %20,0 oranฤฑnda artarak 42,7mn TL’ye yรผkselmiล ve 33mn TL olan beklentimizin รผzerinde gerรงekleลmiลtir. Beklentimizdeki sapma satฤฑล gelirlerinin beklentimizin รผzerinde seyretmesi nedeniyle gerรงekleลmiลtir.
รimsa’nฤฑn 2015 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤindeki satฤฑล gelirleri bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤe gรถre %4,2 oranฤฑnda artฤฑล kaydederek 235mn TL olarak gerรงekleลmiลtir. Satฤฑล gelirlerinin 1ร2015’te destekleyen ana unsur yurtdฤฑลฤฑ satฤฑล gelirlerinin %75 gibi yรผksek bir oranda artฤฑล gรถstererek 91mn TL’ye yรผkselmesi olmuลtur. Yurtiรงi satฤฑล gelirleri ise kรถtรผ hava koลullarฤฑ nedeniyle talep tarafฤฑnda zayฤฑf bir gรถrรผntรผ รงizmiล ve %17 azalฤฑลla 144mn TL olarak gerรงekleลmiลtir.
รimsa’nฤฑn brรผt karฤฑ ise satฤฑล gelirlerindeki artฤฑลa karลฤฑn 1ร2015’te bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre yatay kalmฤฑล ve 58,4mn TL olarak gerรงekleลmiลtir. Diฤer taraftan esas faaliyetlerden net kur farkฤฑ gelirleri 6,1mn TL olarak gerรงekleลmiล ve diฤer faaliyet gelirlerinin 6,5mn TL artmasฤฑ sonrasฤฑnda ลirket’in net faaliyet karฤฑ ise %13,3 oranฤฑnda artarak 51,6mn TL olarak gerรงekleลmiลtir.
ลirketin brรผt kar marjฤฑ ilk รงeyrekte %25,8’den %24,9’a gerilerken FAVรK marjฤฑ da %26,3’ten %24,9’a gerilemiลtir. Marjlarda kaydedilen bu dรผลรผลlerde yurtiรงi dรผลรผk talebe baฤlฤฑ olarak artan ihracat etkili olmuลtur. ลirketin net kar marjฤฑ ise 1ร2014’te %15,8 iken 1ร2015’te kur farkฤฑ gelirlerinin etkisiyle %18,2 olarak gerรงekleลmiลtir.
ฤฐlk รงeyrekte mevsimsel etkilerden dolayฤฑ dรผลรผk seyreden yurtiรงi satฤฑลlarฤฑn ardฤฑndan รถnรผmรผzdeki dรถnemde talebin normale dรถneceฤini ve gรผรงlรผ iรง talebin devam edeceฤini dรผลรผnรผyoruz. Buna ilaveten รimsa’nฤฑn %51 oranฤฑnda pay sahibi olduฤu Afyon รimento’nun 165mn USD’lฤฑk yatฤฑrฤฑmฤฑ sonrasฤฑnda klinker รผretim kapasitesinin 6,5mn tona รงฤฑkacak olmasฤฑ da FAVรK marjlarฤฑna olumlu katkฤฑ yapmasฤฑnฤฑ beklemekteyiz. Ayrฤฑca dรผลen enerji fiyatlarฤฑ da maliyetleri azaltฤฑcฤฑ etki yapacaktฤฑr.
รimsa hisseleri ile ilgili รถnerimizi “EKLE” olarak koruyor ve herhangi bir gรผncellemede bulunmuyoruz. “
ย
.png)
ย
