Cisco Systems, 12 Aฤustos 2026’da aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ mali dรถrdรผncรผ รงeyrek sonuรงlarฤฑnda Wall Street beklentilerini aลan gelir ve kรขr rakamlarฤฑ duyurdu, gelecek dรถneme iliลkin beklentilerini de piyasa tahminlerinin belirgin รผzerinde aรงฤฑkladฤฑ. Buna karลฤฑn hisse, aรงฤฑklamayฤฑ takip eden iลlem gรผnรผnde yรผzde 8,4’e varan oranda deฤer kaybetti.
Finansal sonuรงlarฤฑ beklentilerin รผzerinde geldi
Cisco‘nun geliri yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 18 artฤฑลla 17,25 milyar dolara ulaลtฤฑ ve analistlerin beklediฤi 16,82 milyar dolarฤฑ aลtฤฑ. Net kรขr ise yรผzde 51 artฤฑลla 3,9 milyar dolara yรผkseldi. Cisco Sistemleri CEO’su Chuck Robbins, ลirketin ลimdiye kadar tanฤฑk olduฤu “en hฤฑzlฤฑ hareket eden teknoloji dรถnรผลรผmรผ” ile karลฤฑ karลฤฑya olduklarฤฑnฤฑ belirtti. Robbins, ลirketin tรผm portfรถyรผnde 30 yฤฑldฤฑr bu denli tutarlฤฑ ve yรผksek seviyede bir talep gรถrmediฤini ifade etti.
Bรผyรผk bulut hizmet saฤlayฤฑcฤฑlarฤฑ รงeyrek boyunca yapay zeka altyapฤฑsฤฑna yรถnelik 4 milyar dolarlฤฑk sipariล verdi, bu rakam mali yฤฑl toplamฤฑnฤฑ 9,3 milyar dolara taลฤฑdฤฑ. Cisco, sรถz konusu rakamฤฑn 2027 mali yฤฑlฤฑnda 7,5 milyar dolara ulaลmasฤฑnฤฑ รถngรถrรผyor. ลirket, 2027 mali yฤฑlฤฑ gelir beklentisini 72,2 milyar ile 73,4 milyar dolar aralฤฑฤฤฑnda aรงฤฑkladฤฑ; bu da analistlerin modellediฤi 68,69 milyar dolarฤฑn belirgin รผzerinde bulunuyor.
Piper Sandler analistleri, Cisco’nun verdiฤi rehberliฤin “mevcut talep ortamฤฑna gรถre muhafazakรขr gรถrรผndรผฤรผnรผ” yazarak bazฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn bรผyรผmenin zirve yapmฤฑล olabileceฤinden endiลe duymaya baลlayabileceฤini vurguladฤฑ. ลirketin mevcut รงeyrek iรงin verdiฤi yรผzde 65 ile 66 arasฤฑndaki brรผt kรขr marjฤฑ beklentisi, az รถnce aรงฤฑklanan yรผzde 66,3’lรผk orandan hafif dรผลรผk kaldฤฑ; ลirket bu durumu satฤฑล karmasฤฑnฤฑn daha dรผลรผk marjlฤฑ donanฤฑm รผrรผnlerine kaymasฤฑna baฤladฤฑ.
Cisco, Mayฤฑs 2026’da iลgรผcรผnรผn yรผzde 5’inden azฤฑnฤฑ iลten รงฤฑkaracaฤฤฑnฤฑ da duyurmuลtu. Talep artฤฑลฤฑna raฤmen sรผrdรผrรผlen bu yeniden yapฤฑlanmanฤฑn maliyetinin 1 milyar dolara kadar รงฤฑkmasฤฑ bekleniyor.
Arista Networks benzer bรผyรผmeye raฤmen deฤer kaybetmedi
Arista Networks, 4 Aฤustos 2026’da tarihinde ilk kez 3 milyar dolarฤฑn รผzerinde รงeyreklik gelir aรงฤฑkladฤฑ. ฤฐkinci รงeyrek geliri 3,036 milyar dolara ulaลarak yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 37,7, bir รถnceki รงeyreฤe gรถre ise yรผzde 12,1 arttฤฑ. Arista Networks CEO’su Jayshree Ullal, sonuรงlarฤฑn ลirketin “Arista 2.0 platform stratejisinin” ikna edici olduฤunu gรถsterdiฤini belirtti. Ullal, mรผลterilerin artฤฑk aฤ altyapฤฑsฤฑnฤฑ istemci cihazlardan kampรผs ve veri merkezlerine, oradan da yapay zeka altyapฤฑsฤฑna uzanan “merkezi sinir sistemi” olarak gรถrdรผฤรผnรผ ifade etti.
Arista, รผรงรผncรผ รงeyrek gelir beklentisini yaklaลฤฑk 3,3 milyar dolar, GAAP dฤฑลฤฑ hisse baลฤฑna kรขr beklentisini ise 1,06 ile 1,08 dolar aralฤฑฤฤฑnda aรงฤฑkladฤฑ. ลirket, eski optik teknolojilere kฤฑyasla ara baฤlantฤฑ gรผรง tรผketimini yaklaลฤฑk yรผzde 60 azaltan yeni 1,6 terabitlik yapay zeka aฤ platformunu piyasaya sรผrdรผ. Citi, 6 Aฤustos 2026’da hisse iรงin fiyat hedefini 173 dolardan 215 dolara yรผkseltti.
Arista’nฤฑn bรผyรผmesi, dar bir hiperรถlรงekli bulut ve yapay zeka mรผลteri grubuna bรผyรผk รถlรงรผde baฤฤฑmlฤฑ durumda. Bu durum, yapay zeka altyapฤฑsฤฑ harcamalarฤฑnฤฑn sektรถr genelinde yavaลlamasฤฑ ihtimalinde Cisco ve CoreWeave gibi rakip ลirketleri de etkileyen aynฤฑ mรผลteri yoฤunlaลmasฤฑ riskini taลฤฑyor.
Kurumsal yatฤฑrฤฑmcฤฑ ilgisinde farklฤฑ yรถnler gรถrรผldรผ
2026 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤi itibarฤฑyla Cisco hisselerini elinde bulunduran hedge fon sayฤฑsฤฑ 77’den 97’ye yรผkseldi. Arista Networks’รผ elinde bulunduran hedge fon sayฤฑsฤฑ ise 91’den 85’e geriledi. Cisco yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn beklediฤi hemen her ลeyi saฤlamasฤฑna raฤmen hissesi satฤฑล baskฤฑsฤฑyla karลฤฑlaลtฤฑ, Arista Networks ise daha hฤฑzlฤฑ bรผyรผmesine raฤmen deฤerini korudu.
| ลirket | รeyreklik gelir artฤฑลฤฑ | Hisse tepkisi |
|---|---|---|
| Cisco Systems | Yฤฑllฤฑk %18 | %8,4’e varan dรผลรผล |
| Arista Networks | Yฤฑllฤฑk %37,7 | Belirgin satฤฑล baskฤฑsฤฑ yok |
Cisco hisseleri neden bilanรงo sonrasฤฑ dรผลtรผ?
Cisco, gelir ve kรขr rakamlarฤฑnda beklentileri aลmasฤฑna ve gelecek dรถneme yรถnelik gรผรงlรผ rehberlik sunmasฤฑna raฤmen, bazฤฑ analistler bรผyรผmenin zirve noktasฤฑna ulaลmฤฑล olabileceฤi yรถnรผnde endiลe taลฤฑdฤฑ; bu durum hisse รผzerinde satฤฑล baskฤฑsฤฑ yarattฤฑ.
Cisco ve Arista Networks arasฤฑndaki temel fark nedir?
Her iki ลirket de yapay zeka odaklฤฑ aฤ altyapฤฑsฤฑ talebinden gรผรงlรผ bรผyรผme rakamlarฤฑ elde etti, ancak Arista Networks daha yรผksek bรผyรผme oranฤฑna ve piyasa gรผvenine sahip gรถrรผnรผrken Cisco’nun bรผyรผme hikayesine yรถnelik gรผven sorgulanmaya baลladฤฑ.
