Deniz Yatฤฑrฤฑm, AGESA-AgeSA iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 149,7 TL’den 157,3 TL’ye, tavsiyesini “tut” tan “al”a yรผkseltti. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
AL โ Hedef Fiyat: 157,30 TL (12-ay)
AgeSA Hayat ve Emeklilik ile son dรถnemdeki geliลmeleri gรถrรผลmek amacฤฑyla gรผncelleme toplantฤฑlarฤฑ gerรงekleลtirdik. Bunun ฤฑลฤฑฤฤฑnda derlediฤimiz notlar ve sigorta sektรถrรผne yรถnelik deฤerlendirmelerimiz aลaฤฤฑda yer almaktadฤฑr.
Kฤฑsaca; AgeSA Hayat ve Emeklilikโi, (i) sektรถrรผn bรผyรผme dinamikleri (ii) sermayedarlฤฑk yapฤฑsฤฑ (iii) geniล mรผลteri kitlesi ve daฤฤฑtฤฑm aฤฤฑ (iv) temettรผ รถdemeleri ile beฤeniyoruz. Hisse, yฤฑlbaลฤฑndan bu yana BIST 100 Endeksiโnin %27 รผzerinde performans sergilemiลtir. AgeSA Hayat ve Emeklilik (AGESA TI TI) iรงin makro ve ลirketโe yรถnelik beklentilerimizdeki deฤiลiklikler dolayฤฑsฤฑyla 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 149,70 TLโden 157,30 TLโye, TUT olan tavsiyemizi ise sunduฤu getiri potansiyeli dolayฤฑsฤฑyla AL olarak revize ediyoruz.
โ Hem emeklilik hem de hayat segmentine artan ilgiyi, sermayedarlฤฑk yapฤฑsฤฑ ve รงok kanallฤฑ daฤฤฑtฤฑm aฤฤฑ sayesinde itici gรผรง olarak arkasฤฑna alan ลirket, pazar payฤฑnฤฑ sรผregelen sรผreรงte artฤฑrmayฤฑ baลarmฤฑลtฤฑr.
โข Temmuz ayฤฑ itibarฤฑyla emeklilik segmentinde %20โye yaklaลan pazar payฤฑ ile lider konumdadฤฑr.
โข Ocak-Temmuz dรถnemi itibarฤฑyla hayat segmentinde %15โe yaklaลan pazar payฤฑ ile lider konumdadฤฑr.
โ 2021 yฤฑlฤฑnda AgeSA Hayat ve Emeklilik olarak yoluna devam eden ลirket, geride kalan 3 yฤฑlda:
โข Yรถnetilen varlฤฑk bรผyรผklรผฤรผ (AuM) %80, hayat tarafฤฑnda yazฤฑlan brรผt prim รผretimi %93 ve hayat dฤฑลฤฑ tarafta yazฤฑlan brรผt prim รผretimi %55 bรผyรผme (YBBO) elde etmeyi baลarmฤฑลtฤฑr.
โ 2024 yฤฑlฤฑ verilerine baktฤฑฤฤฑmฤฑzda:
โข Yรถnetilen varlฤฑk bรผyรผklรผฤรผ (AuM) yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yaklaลฤฑk 2 milyon katฤฑlฤฑmcฤฑ sayฤฑsฤฑ ile 195 milyar TLโye ulaลmฤฑล durumdadฤฑr.
โข Hayat tarafฤฑnda toplam prim รผretimi Temmuz ayฤฑ itibarฤฑyla geรงen yฤฑl toplamฤฑnda elde edilen prim toplamฤฑnฤฑ geรงmiล konumdadฤฑr. 2023 yฤฑlฤฑnda 7.484 milyon TL olan toplam prim รผretimi, Ocak-Temmuz 2024 dรถneminde 7.728 milyon TLโye ulaลmฤฑลtฤฑr. Bir รถnceki aya gรถre %10, yฤฑllฤฑk bazda ise %94 artฤฑล gรถsteren hayat segmenti Temmuz ayฤฑ prim รผretimi ise yฤฑlฤฑn 3.รงeyreฤi iรงin heyecan verici sonuรงlara iลaret etmekte.
โข Hayat dฤฑลฤฑ tarafta ise Ocak-Temmuz 2024 dรถneminde geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %82 bรผyรผme elde etmiลtir. Son olarak, var olan bรผyรผme potansiyeline ek, 2025 yฤฑlฤฑnda uygulanacak olan muhasebe standardฤฑnฤฑn emeklilik teknik tarafฤฑnฤฑ destekleyecek olmasฤฑnฤฑ รถnemli gรถrdรผฤรผmรผzรผ hatฤฑrlatmak isteriz.
