Deniz Yatฤฑrฤฑm, Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) iรงin hedef fiyat ve tavsiyesini aรงฤฑkladฤฑ. Son kapanฤฑลฤฑnฤฑ (19 Eylรผl 2024) 108.20 TL’den gerรงekleลtiren ANHYT hisseleri iรงin Deniz Yatฤฑrฤฑm 148 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesinde bulundu.
Deniz Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn yรผzde 36,78 prim potansiyeli ile AL tavsiyesi verdiฤi ANHYT hisseleri iรงin hedef fiyat ve tavsiyesi ลรถyle:
Anadolu Hayat Emeklilik
Sistemin Bรผyรผme Potansiyeli Destekliyor
Hedef Fiyat: 148,00 TL (12 ay)
Anadolu Hayat Emeklilik ile son dรถnemdeki geliลmeleri gรถrรผลmek amacฤฑyla gรผncelleme toplantฤฑlarฤฑ gerรงekleลtirdik. Bunun ฤฑลฤฑฤฤฑnda derlediฤimiz notlar ve sigorta sektรถrรผne yรถnelik deฤerlendirmelerimiz aลaฤฤฑda yer almaktadฤฑr.
Kฤฑsaca; Anadolu Hayat Emeklilik’i, (i) sektรถrรผn bรผyรผme dinamikleri (ii) sermayedarlฤฑk yapฤฑsฤฑ (iii) mรผลteri tabanฤฑ ve yaygฤฑn daฤฤฑtฤฑm kanallarฤฑ (iv) temettรผ รถdemeleri ile beฤeniyoruz. Hisse, yฤฑlbaลฤฑndan bu yana BIST 100 Endeksi’nin %124 รผzerinde performans sergilemiลtir.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT TI) iรงin makro veri setimiz ve ลirket’e yรถnelik beklentilerimizdeki deฤiลiklikler neticesinde 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 125,00 TL’den 148,00 TL’ye, TUT olan tavsiyemizi ise sunduฤu hikaye ve getiri potansiyeli dolayฤฑsฤฑyla AL olarak revize ediyoruz.
ลirket, sermayedarlฤฑk yapฤฑsฤฑna ek olarak hayat ve emeklilik branลlarฤฑnda halka aรงฤฑk ilk sigorta ลirketi olmasฤฑ gรผcรผ ile hem emeklilik hem de hayat sigortasฤฑ segmentlerinde รถnemli pazar payฤฑna sahiptir.
- Emeklilik segmentinde: Aฤustos ayฤฑ itibarฤฑyla %18’e yaklaลan pazar payฤฑ ile 3. sฤฑradadฤฑr.
- Hayat segmentinde ise: Ocak-Temmuz dรถnemi itibarฤฑyla %12,3’lรผk pazar payฤฑ ile 4. sฤฑrada yer almaktadฤฑr.
Emeklilik tarafฤฑnda:
- Yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yaklaลฤฑk 1.5 milyon katฤฑlฤฑmcฤฑ sayฤฑsฤฑ ile 3. basamak olarak sฤฑnฤฑflandฤฑrฤฑlan BES fon bรผyรผklรผฤรผ 173 milyar TL’ye ulaลmฤฑลtฤฑr.
- Buna ek olarak OKS fon bรผyรผklรผฤรผ 10 milyar TL’ye yรผkselmiลtir.
- รte yandan bireysel emeklilik tarafฤฑnda elde ettiฤi teknik gelirle pozitif ayrฤฑลmaktadฤฑr.
Hayat sigortasฤฑ tarafฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda ise:
- Toplam prim รผretimi: Aฤustos ayฤฑ itibarฤฑyla geรงen yฤฑlฤฑn toplamฤฑnda elde edilen prim toplamฤฑnฤฑ geรงmiล durumdadฤฑr. 2023 yฤฑlฤฑnda 7.068 milyon TL olan toplam prim รผretimi, Ocak-Aฤustos 2024 dรถneminde 7.452 milyon TL’ye ulaลmฤฑลtฤฑr. 2024 Temmuz-Aฤustos dรถneminde geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre yaklaลฤฑk %74 artฤฑล gรถsteren prim รผretimi, 2024 yฤฑlฤฑ hayat branลฤฑ teknik karlฤฑlฤฑฤฤฑ iรงin gรผรงlรผ sonuรงlara iลaret etmekte.
Bireysel Emeklilik Sistemi’nde var olan bรผyรผme potansiyeline ek, hayata geรงmesi beklenen uygulamalar รถnemli potansiyel oluลturmaktadฤฑr. Bu uygulamalar: i) Tamamlayฤฑcฤฑ Emeklilik Sistemi (TES) ii) engellilere yรถnelik รถzel emeklilik uygulamasฤฑ iii) 25 yaล altฤฑ รผniversite รถฤrencilerine yรถnelik uygulamalar iv) BES kesintilerinin sadeleลtirilmesi v) emeklilik dรถnemindeki รถdeme opsiyonlarฤฑnฤฑn รงeลitlendirilmesidir.
