Deniz Yatฤฑrฤฑm, MEDTR-Meditera iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 59.2 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Enflasyon muhasebesi uygulanmฤฑล verilere gรถre, Meditera, 1ร24โte 436 milyon TL satฤฑล geliri, 95 milyon TL FAVรK ve 11 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Muhasebe deฤiลikliฤi nedeniyle 1ร24 dรถnemi finansallarฤฑnda, parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 28 milyon TLโlik olumsuz etki oluลtu.
Enflasyon muhasebesi etkilerini iรงeren 1ร24 finansallarฤฑnda, satฤฑล gelirindeki artฤฑลฤฑ ve net kar pozisyonuna geรงilmesini รถnemli gรถrmekle beraber FAVรKโteki sฤฑnฤฑrlฤฑ azalฤฑล dolayฤฑsฤฑyla finansal sonuรงlarฤฑn hisse performansฤฑ รผzerinde sฤฑnฤฑrlฤฑ olumlu bir etki yaratacaฤฤฑ dรผลรผncesindeyiz.
โ Mediteraโnฤฑn satฤฑล geliri, 1ร24โte yฤฑllฤฑk bazda %12 artarak 436 milyon TL olarak gerรงekleลti. Satฤฑlan รผrรผn adetlerinde yaลanan artฤฑล, satฤฑล gelirlerine olumlu katkฤฑ saฤladฤฑ.
โ ลirket satฤฑล gelirlerinin %62โsini yurt dฤฑลฤฑ satฤฑลlarฤฑndan elde etmektedir (1ร23: %65). 1ร24โte yurtdฤฑลฤฑna yapฤฑlan satฤฑลlarda geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %7 artฤฑล yaลanmฤฑลtฤฑr. Bu artฤฑล, mevcut mรผลterileriyle olan hacim artฤฑลlarฤฑnฤฑn yanฤฑ sฤฑra yeni kazanฤฑlan mรผลterilerle yapฤฑlan satฤฑลlardan kaynaklanmaktadฤฑr.
โ 1ร24โte FAVรK yฤฑllฤฑk bazda %1 azalarak 95 milyon TL olarak gerรงekleลirken, FAVรK marjฤฑ 3 puan azalarak %21,8 olarak gerรงekleลti. FAVรKโteki sฤฑnฤฑrlฤฑ azalฤฑลฤฑn sebepleri; i) asgari รผcrete yapฤฑlan zam ii) enflasyonun maliyetler
รผzerinde negatif etkisi iii) enflasyonun altฤฑnda seyreden dรถviz kuru olarak aรงฤฑklanmฤฑลtฤฑr.
โ ลirket, muhasebe deฤiลikliฤi nedeniyle parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 28 milyon TLโlik olumsuz etkiye raฤmen 1ร24โte 11 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ.
โ ลirket, 1ร24 dรถneminde 12 milyon TL seviyesinde net diฤer gider (1ร23: 43 milyon TL net gider) ve 24 milyon TL seviyesinde net finansman geliri (1ร23: 23 milyon TL net finansman geliri) kaydetti.
โ 1ร24 dรถnem sonu itibariyle ลirketโin 293 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadฤฑr (2023: 390 milyon TL net nakit). ลirket, yapฤฑlan yatฤฑrฤฑmlara raฤmen nakit pozisyonunu koruyabilmiลtir.
โ Genel deฤerlendirme: Mevcut durumda Meditera iรงin 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 59,20 TL, รถnerimizi de AL yรถnรผnde sรผrdรผrรผyoruz. Hisse, yฤฑl baลฤฑndan itibaren BIST 100 endeksinin %15 gerisinde performans gรถstermiลtir. Geriye dรถnรผk 12 aylฤฑk verilere gรถre hisse 45,2x F/K ve 10,0 FD/FAVรK รงarpanlarฤฑndan iลlem gรถrmektedir.
