Deniz Yatฤฑrฤฑm Pegasus iรงin Al tavsiyesini korudu

Deniz Yatฤฑrฤฑm, Pegasus iรงin 42.50 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesisini korudu
Yayฤฑnlanma: 16.01.2019 - 16:37
Deniz Yatฤฑrฤฑm Pegasus iรงin Al tavsiyesini korudu Borsatek

Deniz Yatฤฑrฤฑm, Pegasus iรงin 42.50 TL hedef fiyat ile ‘AL’  tavsiyesisini korudu.

Borsatek'i Linkedin'de takip et
LinkedIn'de takip et

Deniz Yatฤฑrฤฑm tarafฤฑndan hazฤฑrlanan deฤŸerlendirmede ลŸรถyle denildi:

“Pegasus Hava TaลŸฤฑmacฤฑlฤฑฤŸฤฑ 2019 ile ilgili beklentilerini aรงฤฑkladฤฑ. Genel olarak tahminlerimiz ile uyumlu sunulan 2019 
รถngรถrรผlerinin detaylarฤฑ aลŸaฤŸฤฑdaki ลŸekilde oluลŸtu 

Trafik: Pegasus 2019’da ASK bazฤฑndaki kapasite artฤฑลŸฤฑnฤฑn %6-8 arasฤฑnda olmasฤฑnฤฑ, bu artฤฑลŸ iรงin filodaki ortalama uรงak sayฤฑsฤฑnฤฑn 83’e ulaลŸmasฤฑnฤฑ bekliyor (2018’de 79). ลžirket yolcu bรผyรผmesi ile ilgili projeksiyonunu paylaลŸmazken, bizim beklentimiz dahilinde olan yฤฑllฤฑk yatay doluluk oranฤฑ ve kapasite artฤฑลŸฤฑ beklentisini gรถz รถnรผnde bulundurduฤŸumuzda, toplam yolcu sayฤฑsฤฑnda bizim %6 artฤฑลŸ (bรผyรผk oranda yurt dฤฑลŸฤฑ yolcu sayฤฑsฤฑndaki artฤฑลŸ kaynaklฤฑ) tahminimiz ile uyumlu bir รถngรถrรผleri olduฤŸunu dรผลŸรผnรผyoruz. 

Gelirler: Yolcu birim gelirlerinde yurt dฤฑลŸฤฑ tarafฤฑnda Euro bazฤฑnda yฤฑllฤฑk bazda bir deฤŸiลŸim beklenmezken, yurt iรงi yolcu birim gelirlerinde yaklaลŸฤฑk olarak enflasyon oranฤฑnda bir artฤฑลŸ รถngรถrรผldรผฤŸรผnรผ gรถrรผyoruz. Bu tahminler bizim beklentilerimiz ile uyumluyken, 12.0-12.5 Eur/yolcu yan gelir projeksiyonunda bizim beklentimiz bu aralฤฑฤŸฤฑn alt seviyesinde kalmaktadฤฑr (2018 tahminimiz 11.9 Eur/yolcu). 

Maliyetler: Pegasus’un ortalama 709 $/ton jet yakฤฑtฤฑ fiyatฤฑ tahminine dayanarak toplam birim giderlerde (CASK) bir miktar artฤฑลŸ beklediฤŸini gรถrรผyoruz. Yakฤฑt hariรง birim giderlerde de hafif bir artฤฑลŸ bekleniyor. ลžirket’in bizim jet yakฤฑtฤฑ fiyatฤฑ ortalamasฤฑ iรงin 640 $/ton’a gรถre yรผksek olan tahmininin, Pegasus’un ortalama jet yakฤฑtฤฑ maliyetine dayanarak (hedge’ler dahil) oluลŸturulduฤŸunu dรผลŸรผnรผyoruz. Bu durumda daha yรผksek seviyelerden yapฤฑlmฤฑลŸ olan hedge anlaลŸmalarฤฑnฤฑ gรถz รถnรผnde bulundurduฤŸumuzda, rakamlar beklentilerimiz ile daha uyumlu hale geliyor. 

Karlฤฑlฤฑk: ลžirket’in %22.5-23.5 aralฤฑฤŸฤฑnda oluลŸmasฤฑnฤฑ beklediฤŸi  2019 FAVร–K marjฤฑ bizim beklentimizin hafif รผzerindedir. 

Yorum: Pegasus’un 2019 beklentileri bizim tahminlerimiz ile รถnemli bir farklฤฑlฤฑk gรถstermemektedir. Hisse iรงin olumlu gรถrรผลŸรผmรผzรผ AL tavsiyesi ve 42.50 TL/hisse hedef fiyat ile koruyoruz. “

Gรผnรผn videosu hazฤฑrlanฤฑyor.
ฤฐstanbul รœniversitesi ฤฐngilizce ฤฐลŸletme Fakรผltesi'ni bitirdi. ร‡eลŸitli kurumlara baฤŸlฤฑ olarak emtia ve รถzellikle altฤฑn piyasalarฤฑnda trader ve danฤฑลŸmanlฤฑk yaptฤฑ. Medya sektรถrรผnde (Matriks, BloombergHT vb) uzun yฤฑllar รงeลŸitli pozisyonlarda รงalฤฑลŸtฤฑ.

BIST Endeksleri

EndeksSonDฤŸลŸ. (%)
BIST 3013419.68 -3.88%
BIST 5010078.61 -3.73%
BIST 10010759.56 -3.64%
BIST 50012262.8 -3.59%
BIST TUM-10035944.12 -3.29%

Canlฤฑ Dรถviz Kurlarฤฑ

Serbest KapalฤฑรงarลŸฤฑ Pariteler MB
AdAlฤฑลŸ โ‚บSatฤฑลŸ โ‚บDฤŸลŸ.%
DOLAR 49.925649.95890.07%
EURO 55.71555.8121-0.26%
ฤฐSVฤฐร‡RE FRANKI 60.515960.58560.02%
ร‡ฤฐN YUANI 7.50417.5110.13%
AVUSTRALYA DOLARI 35.102735.14110.12%
KANADA DOLARI 35.729235.7490.17%

Canlฤฑ Altฤฑn Fiyatlarฤฑ

Serbest Piyasa Altฤฑn KapalฤฑรงarลŸฤฑ Altฤฑn
AdSatฤฑลŸ โ‚บDฤŸลŸ.%
ALTIN/ONS3875.55-3.63%
SPOT ALTIN GRAM (TL)6222.90-3.56%
GRAM ALTIN SERBEST P.6283.83-3.37%
SPOT GรœMรœลž GRAM (TL)78.92-5.74%
KรœLร‡E ALTIN (DOLAR)125500.00-3.31%
HAS ALTIN GRAM (TL)6191.78-3.56%

Canlฤฑ Kripto Paralar

KriptoSonDฤŸลŸ. (%)
Bitcoin 77227.89 0.0156%
Ethereum 2240.36 1.4199%
Tether USDt 1.00 0.115%
BNB 704.51 -0.4124%
Solana 96.69 1.2761%
USDC 1.00 0.016%
XRP 1.25 2.4035%
Dogecoin 0.08 0.9258%
Toncoin 1.18 1.5551%
Cardano 0.19 2.3878%
Shiba Inu 0.00 4.7397%
Avalanche 8.60 3.286%

KรถลŸe Yazarlarฤฑ

Reklam