Deniz Yatฤฑrฤฑm, TABGD-TAB Gฤฑda iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 356,6 TL’den 320 TL’ye dรผลรผrdรผ, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
TAB Gฤฑda, 3ร24โte 8.015 milyon TL gelir (Deniz Yatฤฑrฤฑm: 7.747 milyon TL), 1.834 milyon TL FAVรK (Deniz Yatฤฑrฤฑm: 1.757 milyon TL) ve 540 milyon TL net kar (Deniz Yatฤฑrฤฑm: 594 milyon TL) aรงฤฑkladฤฑ. Muhasebe deฤiลikliฤi nedeniyle 3ร24 finansallarฤฑnda, parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 204 milyon TLโlik olumsuz etki oluลtu.
Bilanรงoda olumlu okuduฤumuz detaylar
FAVรK marjฤฑnฤฑn %20โli seviyelerde korunmasฤฑ, 2024 yฤฑlฤฑ sonu FAVรK marjฤฑ sฤฑnฤฑrlฤฑ olarak yukarฤฑ yรถnlรผ revize edilmesi
Bilanรงoda olumsuz okuduฤumuz detaylar
Satฤฑล gelirlerindeki daralma ve 2024 yฤฑl sonu satฤฑล gelirlerinin yaklaลฤฑk %8 aลaฤฤฑ yรถnlรผ revize edilmesi
Bilanรงoya dair kฤฑsa deฤerlendirmemiz
3ร24 dรถneminde ลirketโin FAVรK tarafฤฑnฤฑ korumasฤฑnฤฑ olumlu olarak deฤerlendiriyoruz. Ek olarak, FAVรK marjฤฑndaki sฤฑnฤฑrlฤฑ iyileลtirmeye raฤmen satฤฑล gelirlerindeki azalฤฑลla birlikte beklentilerin yatฤฑrฤฑmcฤฑ algฤฑsฤฑ aรงฤฑsฤฑndan olumsuz olarak deฤerlendirilebileceฤini dรผลรผnรผyoruz. Sonuรง olarak, sฤฑnฤฑrlฤฑ olumlu yรถnรผnde deฤerlendirmemiz bulunmaktadฤฑr.
Genel deฤerlendirme
ลirketโin gรผncellediฤi aลaฤฤฑ yรถnlรผ beklentilerin ve makro setimizde yaptฤฑฤฤฑmฤฑz deฤiลikliklerin รงerรงevesinde, TAB Gฤฑda iรงin 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 356,60 TLโden 320,00 TLโye revize ediyoruz, รถnerimizi ise AL ลeklinde devam ettiriyoruz. Hisse, yฤฑl baลฤฑndan itibaren BIST 100 endeksinin %4 gerisinde performans gรถstermiลtir. Geriye dรถnรผk 12 aylฤฑk verilere gรถre hisse 19,7x F/K ve 5,5x FD/FAVรK รงarpanlarฤฑndan iลlem gรถrmektedir.
