Deniz Yatฤฑrฤฑm, TEZOL-Europap Tezol iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 22,90 TL olarak korudu, tavsiyesini “al” dan “tut”a indirdi. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Europap Tezol, 2ร25’te 1.337 milyon TL gelir, 134 milyon TL FAVรK ve 183 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 26 milyon TLโlik olumsuz etki oluลtu.
- Bilanรงoda olumlu okuduฤumuz detaylar
- ย Gรผรงlรผ net kar, artan net nakit pozisyonu
- Bilanรงoda olumsuz okuduฤumuz detaylar
- FAVรK tarafฤฑnda gรถrรผlen zayฤฑf performans
- Bilanรงoya dair kฤฑsa deฤerlendirmemiz
TEZOL iรงin deฤerlendirmemiz NรTR
2ร25 finansallarฤฑnฤฑ, gรผรงlรผ net kar ve artan net nakit pozisyonuna raฤmen FAVรK tarafฤฑnฤฑn zayฤฑf performans gรถstermesi sebebiyle nรถtr olarak deฤerlendiriyoruz. Hisse รผzerinde net kar etkisinin daha baskฤฑn olabileceฤini dรผลรผnรผyoruz.
Yataลโฤฑn, 1ร25 dรถnemine ait kฤฑsa finansal sonuรงlarฤฑnฤฑn deฤerlendirmesini aลaฤฤฑda bulabilirsiniz.
- Europap Tezol, 2ร25’te yฤฑllฤฑk bazda %2 azalฤฑลla 1.337 milyon TL satฤฑล geliri kaydetti.
- ลirket’in brรผt karฤฑ bu dรถnemde 191 milyon TL seviyesinde gerรงekleลirken, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %18 azalฤฑล gรถsterdi. Brรผt kar marjฤฑ ise 2,9 puan azalฤฑลla %14,3 oldu.
- FAVรK 2ร25’te yฤฑllฤฑk %27 azalฤฑลla 134 milyon TL seviyesinde gerรงekleลirken, FAVรK marjฤฑ 3,5 puan azalฤฑลla %10,1 oldu.
- ลirket, 2ร25 dรถneminde yฤฑllฤฑk bazda %89 artฤฑลla 183 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ (1ร25: 68 milyon TL net zarar, 2ร24: 97 milyon TL net kar).
- Haziran 2025 sonu itibariyle ลirketโin 635 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadฤฑr (Mart 2025: 255 milyon TL net nakit pozisyonu). Aynฤฑ dรถnemde net nakit/FAVรK rasyosu ise 1,2x oldu (Mart 2025: 0,5x net nakit/FAVรK).
Mevcut durumda, Europap Tezol iรงin 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 22,90 TL olarak korurken, ลirketโin finansallarฤฑnฤฑn ve sektรถrรผnรผn geliลimini gรถrmek iรงin AL olan รถnerimizi TUT olarak revize ediyoruz. Hisse, yฤฑl baลฤฑndan itibaren BIST 100 endeksinin %7 gerisinde performans gรถstermiลtir. Geriye dรถnรผk 12 aylฤฑk verilere gรถre hisse 14,0x FD/FAVรK รงarpanlarฤฑndan iลlem gรถrmektedir.
