Deniz Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 45,4 TL’den 41,3 TL’ye düşürdü, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:
Yapı Kredi Bankası dün sabah açıkladığı konsolide olmayan finansallarında piyasa beklentilerine hemen hemen paralel olarak 7.1 milyar TL net kar açıkladıktan sonra dün sabah 2024 yönlendirmesini de güncelledi. Gerek 2Ç24 finansal sonuçları gerekse de yönlendirme önemli ölçüde hisse fiyatına öncesinde yansımış ve hisse son 3 aylık döneme bakıldığında endeksin %8 kadar gerisinde kalmıştı.
2Ç24’teki düşük net faiz marjı kaynaklı olarak %15.6 seviyesinde gerçekleşen özsermaye karlılığının son dönemdeki zayıf hisse performansının ana nedeni olduğunu düşünüyoruz. TL kredi/mevduat faiz makası ve interbank işlemleri 2Ç24’teki marj daralmasının iki ana nedeni olarak öne çıkmaktadır. Yılın ikinci yarısında marjlarda bankaya paralel olarak biz de belirgin bir toparlanma olabileceğini düşünüyoruz.
Yapı Kredi Bankası için AL önerimizi koruyoruz, hedef fiyatımız ise 41.30 TL olarak revize ediyoruz (önceki 45.40 TL).
