Dow Jones 52.000 eşiğini korudu, gözler bu hafta 3. çeyrek bilançolarda

New York borsası, beklentileri aşan enflasyon verileri ve teknoloji hisselerindeki sert satış dalgasının gölgesinde geçen çalkantılı bir haftanın ardından, 19–23 Ekim 2026 haftasına üçüncü çeyrek bilanço sezonunun en yoğun takvimiyle giriyor.

Yarı iletken hisselerinde 2008 küresel finans krizinden bu yana görülen en uzun soluklu düşüş serisi büyüme odaklı endeksleri baskılarken, sermayenin savunmacı ve değer odaklı sektörlere yönelmesiyle Dow Jones Sanayi Endeksi rakiplerinden pozitif ayrışmayı başardı.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 28 Ekim’deki faiz kararı öncesinde “iletişim karartması” (blackout) dönemine girdiği yeni haftada, piyasa yönünü makroekonomik verilerden ziyade IBM, 3M, Procter & Gamble, Meta Platforms ve Tesla gibi devlerin açıklayacağı finansal sonuçlar belirleyecek.

Enflasyon şoku ve sektörel rotasyon

Geçtiğimiz hafta Wall Street’te ana gündem maddesi, fiyat baskılarının yeniden güç kazandığını gösteren Eylül ayı enflasyon verileri ve çip sektöründeki satış dalgası oldu.

• Endeks Performansları ve Dow Jones’un Direnci: Haftanın son işlem günü olan 16 Ekim Cuma günü Dow Jones Sanayi Endeksi 175,28 puan (%0,34) kayıpla 52.002,41 puandan kapandı. Ancak Perşembe günü kaydettiği 556 puanlık (%1,08) güçlü ralli sayesinde haftalık bazda %0,7 (+347 puan) değer kazanarak haftayı artıda kapatan tek ana endeks oldu. Aynı haftada S&P 500 endeksi haftalık %2 kayıpla 7.659 puana gerilerken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi haftalık %4,5 düşüşle 26.140 puana çekilerek Haziran ayından bu yana en kötü haftalık performansını kaydetti.
• Sıcak Enflasyon Verileri ve Tahvil Faizleri: Çarşamba günü açıklanan ABD Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), yıllık bazda %3,4’ten %3,7’ye yükselerek %3,6 olan piyasa beklentisini aştı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3, yıllık bazda %2,6 artış gösterdi. Perşembe günü yayımlanan Üretici Fiyat Endeksi’nin (ÜFE) aylık bazda %1,3 ile Mart 2022’den bu yana en sert artışını kaydetmesi (yıllık %6,3) ve perakende satışların %0,8 artması, Fed’in yıl bitmeden ek bir faiz artışına gidebileceği endişelerini tetikledi. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi hafta içinde %5,19’u test ettikten sonra haftayı %5,09 seviyesinde tamamladı.
• Jeopolitik Riskler ve Emtia Cephesi: Hürmüz Boğazı’nda gemilere yönelik saldırılar ve ABD’de ham petrol stoklarının 8 milyon varil azalmasıyla Brent petrol 105–108 dolar, ABD tipi ham petrol (WTI) ise 97,97 dolar bandına yerleşti. Enflasyon ve jeopolitik gerilimlerin etkisiyle ons altın vadeli işlemleri 4.192 dolar seviyesinde işlem gördü.
• Teknolojiden Değer Hisselerine Kaçış: Yarı iletken hisseleri Cuma günü itibarıyla düşüşünü 8. ardışık seansa taşıdı. Artan sermaye maliyetleri nedeniyle yapay zeka altyapı şirketleri (CoreWeave, Dell, HPE) ve çip devleri (Nvidia, TSMC) satış yerken; yatırımcılar Dow Jones bünyesindeki sağlık (Amgen, Johnson & Johnson), enerji (Chevron) ve temel tüketim (Coca-Cola, Procter & Gamble) hisselerine sığındı.

Fed sessizliğe bürünüyor, konut ve PMI verileri izlenecek

Fed yetkilileri, 28 Ekim’deki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı öncesinde 17–29 Ekim tarihlerini kapsayan sessizlik dönemine girdi. Bu süreçte Fed üyelerinden para politikasına dair yeni bir açıklama gelmeyecek olması, piyasaların tamamen ekonomik verilere ve şirket bilançolarına odaklanmasını sağlayacak.

Şirket haberleri ve bilanço takvimi

Yeni haftada piyasa değeri 2 milyar doların üzerinde olan yaklaşık 212 şirket üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak. Hem Dow Jones endeks ağırlığı yüksek sanayi ve finans devleri hem de yapay zeka yatırımlarının geri dönüşünü kanıtlaması beklenen teknoloji devleri sahneye çıkıyor.

1. Dow Jones’u etkileyecek kritik Bilançolar

• 3M (MMM) – 20 Ekim Salı (Açılış Öncesi): Endüstriyel devin hisse başına 2,41 dolar kar açıklaması bekleniyor. Küresel imalat talebine ilişkin vereceği öngörüler Dow Jones içindeki sanayi hisselerine yön verecek.
• IBM (IBM) – 21 Ekim Çarşamba (Kapanış Sonrası): Kurumsal yapay zeka ve bulut gelirleri yakından izlenen şirketin yaklaşık 17 milyar dolar gelir ve 2,87–2,90 dolar hisse başı kar açıklaması öngörülüyor.
• Procter & Gamble (PG) ve Honeywell (HON) – 22 Ekim Perşembe (Açılış Öncesi): Savunmacı hisselerin liderlerinden P&G’nin (HBK beklentisi: 1,89 dolar) fiyatlama gücü ve tüketici talebi verileri takip edilecek.
• American Express (AXP) – 23 Ekim Cuma (Açılış Öncesi): Yüksek gelir grubunun kredi kartı harcama eğilimleri ve gecikmiş kredi oranları, ABD tüketicisinin sağlığına ışık tutacak.

2. Teknoloji, savunma ve otomotiv devleri

• 20 Ekim Salı: Seans öncesinde savunma ve havacılık devleri GE Aerospace (HBK beklentisi: 2,01 dolar), RTX (gelir beklentisi: 24,3 milyar dolar), Northrop Grumman ve otomotiv devi General Motors (HBK beklentisi: 3,52 dolar) sonuçlarını paylaşacak. Seans kapanışının ardından ise Netflix (NFLX) bilançosu (gelir beklentisi: 12,9 milyar dolar, HBK: 0,82 dolar) açıklanacak; opsiyon piyasası bilanço sonrasında Netflix hisselerinde yaklaşık %9’luk bir fiyat hareketi fiyatlıyor.
• 21 Ekim Çarşamba (“Devlerin Gecesi”): Haftanın piyasa değeri açısından en ağır seansı Çarşamba kapanış sonrasında yaşanacak.
  • Meta Platforms (META): Yaklaşık 64 milyar dolar gelir ve 6,35–6,58 dolar hisse başı kar bekleniyor. Piyasanın asıl odak noktası, şirketin 130 ila 145 milyar dolar bandındaki devasa sermaye harcaması (CapEx) rehberliği ve artan faiz ortamında yapay zeka yatırımlarının karlılığa etkisi olacak.
  • Tesla (TSLA): Daha önce açıklanan 486.532 adetlik üçüncü çeyrek araç teslimatının ardından, yaklaşık 28 milyar dolar gelir ve 0,21–0,45 dolar bandında hisse başı kar bekleniyor. Otomotiv brüt kar marjları ve otonom sürüş/robotaksi takvimi mercek altında olacak.
  • Yarı İletkenler: Çip sektöründeki 8 günlük satış serisinin ardından Lam Research (LRCX) ve Texas Instruments (TXN) bilançoları sektörün dip bulup bulamayacağını test edecek.
• 22 Ekim Perşembe: Seans öncesinde savunma sanayi devi Lockheed Martin (LMT) (gelir beklentisi: 20,4 milyar dolar), demiryolu devi Union Pacific (UNP) ve enerji teknolojileri şirketi Schlumberger (SLB) finansallarını duyuracak.

Dow Jones teknik görünümü: 52.000 psikolojik desteği ve diğer kritik seviyeler

Teknik açıdan Dow Jones Sanayi Endeksi, Ekim ayı başında 50.926 puandan başlattığı yükseliş trendini hafta içinde 52.582,32 puana kadar taşıdıktan sonra haftayı 52.002,41 seviyesinde, tam psikolojik sınırın üzerinde tamamladı. Dört saatlik grafikte 20 periyotluk üssel hareketli ortalamanın (EMA) bulunduğu 52.000 bölgesi, kısa vadeli boğa yapısının korunması açısından pivot niteliği taşıyor.

• Kritik Destek Seviyeleri:
  • 52.000 Puan: Psikolojik eşik ve kısa vadeli momentum desteği.
  • 51.830 – 51.850 Bandı: Cuma günkü geri çekilmede gün içi dip olarak çalışan (51.847,94) ana yatay destek bölgesi. Analistler, 51.830 seviyesinin altında kalıcı kapanışların yükseliş ivmesini zayıflatabileceği ve endeksi önce 51.620 – 51.650 (geçtiğimiz haftanın konsolidasyon tabanı), ardından 51.200 puan seviyelerine doğru daha derin bir düzeltmeye sürükleyebileceği konusunda uyarıyor.
• Kritik Direnç Seviyeleri:
  • 52.270 – 52.310 Bandı: Yukarı yönlü tepkilerde ilk önemli direnç alanı. Bu bölgenin hacimli geçilmesi alım iştahını yeniden hızlandıracaktır.
  • 52.580 – 52.612 Bandı: Ekim ayı zirvesi ve tarihi direnç bölgesi. Bu seviyenin üzerinde gerçekleşecek günlük kapanışlar, Dow Jones endeksinde 53.000 psikolojik hedefini gündeme getirebilir.

Piyasa beklentileri, analist araştırmaları ve sosyal medya nabzı

Kurumsal araştırma raporları ve finansal sosyal medya platformlarında (X/FinTwit, Reddit ve opsiyon akış analizlerinde) yeni hafta öncesinde üç temel görüş öne çıkıyor:

1. “Yapay Zeka Harcamaları Sınavda, Değer Hisseleri Ön Planda”: Horizon Investment Services CEO’su Chuck Carlson’ın da dikkat çektiği üzere, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5’in üzerine yerleşmesiyle sermaye maliyeti belirgin şekilde arttı. Bu durum, devasa yapay zeka yatırımları yapan teknoloji şirketleri için getiri çıtasını yükseltirken, nakit akışı güçlü ve çarpanları makul olan Dow Jones hisselerine yönelik kurumsal rotasyonu destekliyor.
2. Güçlü Bilançolar Yüksek Faize Kalkan Olabilir: UBS Global Wealth Management analistleri yayımladıkları araştırma notunda, vadeli işlemler piyasasının Fed’den bir sonraki faiz artışını Aralık ayında beklemeye devam ettiğini, güçlü geçecek bir üçüncü çeyrek bilanço sezonunun hisse senetlerini ılımlı yükselen faiz oranlarına karşı koruyabileceğini vurguluyor.
3. Sosyal Medya ve Opsiyon Piyasası Eğilimleri: Bireysel yatırımcılar ve opsiyon piyasası takipçileri arasında, çip hisselerindeki 8 günlük düşüş serisinin aşırı satım bölgesine ulaştığı ve Çarşamba günkü Meta, Tesla ve Lam Research bilançolarıyla birlikte teknoloji cephesinde sert bir tepki alımı (“dip alımı”) gelebileceği tartışılıyor. Buna karşılık, Ortadoğu’daki jeopolitik riskler nedeniyle petrol fiyatlarının 100 doların üzerinde kalıcı olması durumunda, savunma sanayi (Lockheed Martin, RTX) ve enerji (Chevron) hisselerinin Dow Jones endeksini taşımaya devam edeceği öngörülüyor.

Yeni haftada 10 yıllık ABD tahvil faizinin %5,09 seviyesinden aşağı yönlü gevşeyip gevşemeyeceği ve Çarşamba gecesi açıklanacak dev bilançolar, Dow Jones’un 52.000 puan üzerindeki kalıcılığını tayin edecek en önemli katalizörler olacak.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.