Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasaları, Jackson Hole Sempozyumu öncesinde ve açıklanacak perakende satış verileri beklentisiyle Salı günü değer kaybetti. Günün yükselen tek endeksi Dow Jones oldu. Yatırımcıların, yıl boyunca yapay zeka furyasıyla büyük kazançlar elde eden teknoloji hisselerinden çıkış yapması dikkat çekti. Bu hisse senedi rotasyonu, piyasada yeni bir trendin sinyallerini verdi. Seansın erken saatlerinde Dow Jones Sanayi Endeksi, kısa süreliğine tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Günün sonunda Dow Jones Sanayi Endeksi, 10,45 puan veya yüzde 0,02 yükseliş yaşarken, S&P 500 endeksi 37,78 puan veya yüzde 0,59 geriledi ve Nasdaq Bileşik endeksi 314,82 puan veya yüzde 1,46 düştü. Yatırımcıların odak noktası, yaklaşan Jackson Hole toplantısı ve Fed’in olası adımlarıydı.
Haftalık değişimlere bakıldığında ise, S&P 500 endeksi 38,43 puan ve yüzde 0,6, Dow Jones 23,85 puan ve yüzde 0,1 Nasdaq 308,02 puan ve yüzde 1,4 son olarak Russell 2000 9,92 puan ve yüzde 0,4 düşüş kaydettiler
Dow Jones Endeksi ve hisse senedi rotasyonu endişeleri
Son dönemde, yatırımcıların büyük sermayeli şirketlerden küçük sermayeli şirketlere, büyüme hisselerinden değer hisselerine ve savunma hisselerinden döngüsel hisselere yönelmesi önemli bir tema haline geldi. Bu durum, piyasada olağandışı bir gelişme olmasa da, Capital Economics‘ten James Reilly, genel piyasanın yükseldiği bir zamanda geçen hafta bu durumun meydana gelmesinin oldukça sıra dışı olduğunu belirtti. Reilly, bunun 2025 yılında sadece ikinci kez yaşandığını vurguladı.
Reilly, bu rotasyonun neden dikkat çektiğine ilişkin, durumun dotcom balonu döneminin sonlarında yaşananlara bir yansıması olduğunu söyledi. O dönemde de balonun son evrelerinde büyük şirketlerden küçük şirketlere benzer bir rotasyon yaşanmıştı. Bu durum, genel hisse senedi piyasasının yükselişine rağmen meydana gelmişti. Bugün Dow Jones yükselirken diğer endekslerin gerilemesinde bu durum da etkili oldu.
Bu gelişmelerin ardından OpenAI’nin üst yöneticisi Sam Altman da bir yapay zeka balonu uyarısında bulundu.
Jackson Hole sempozyumu beklentileri
Yatırımcılar, hafta sonu başlayacak olan Federal Rezerv’in Jackson Hole Sempozyumu’nu heyecanla bekliyor. Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell’ın, bankanın yılın geri kalan politika toplantılarında izleyeceği yola dair ipuçları vermesi bekleniyor. Bu yılki etkinliğin ana teması “Geçiş Sürecindeki İşgücü Piyasası: Demografi, Verimlilik ve Makroekonomik Politika” olarak belirlenmişti.
Geçtiğimiz ayki toplantıda faiz indirimi yönünde muhalif iki üyeden biri olan Fed Yönetim Kurulu üyesi Michelle Bowman, toplantının ilerleyen saatlerinde bir konuşma yaptı. Piyasa verileri, Fed’in Eylül ayındaki bir sonraki politika toplantısında çeyrek puanlık faiz indirimine gitme olasılığını yüzde 83 olarak gösterdi.
Petrol fiyatlarındaki hareketlilik
Ukrayna’daki savaşı sona erdirmek için üçlü görüşmelerin olasılığını değerlendiren yatırımcılar, petrol fiyatlarının Salı günü düşüşüne neden oldu. Bu görüşmelerin bir anlaşmayla sonuçlanması durumunda, Rusya’ya uygulanan ham petrol yaptırımlarının kaldırılması ihtimali bulunuyor.
Bu arada, Başkan Trump Ukrayna ile görüşmelerin devam etmesi için baskı yapmaya devam etti ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin’den Volodymyr Zelensky ile görüşmesini istediği bildirildi. Avrupa liderleri Pazartesi günü Trump ile yaptığı görüşmede Ukrayna cumhurbaşkanının etrafında kenetlendi, ancak ülkenin geleceğine ilişkin belirsizlik nedeniyle piyasalar duraksama yaşadı.
Brent petrol vadeli işlemleri, yüzde 1,3 düşüşle varil başına 65,73 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta Kalite (WTI) ham petrol vadeli işlemleri ise yüzde 1,5 düşüşle varil başına 61,76 dolara düştü. Her iki kontrat da, ABD Ticaret Danışmanı Peter Navarro’nun Hindistan’ın indirimli Rus ham petrol alımlarını eleştirmesinin ardından arz endişeleriyle bir gün önce yaklaşık yüzde 1 yükselmişti.
Şirket bilançoları ve piyasa haberleri
Şirket Bilançoları cephesinde, Home Depot ikinci çeyrekte karşılaştırılabilir satışların yüzde 1 arttığını bildirdi, ancak hisseleri tüketicilerin büyük harcamalardan kaçınması nedeniyle yüzde 3,5 değer kaybetti. Japon teknoloji şirketi Softbank, ABD’de ileri teknoloji çip üretim tesisleri kurmak amacıyla zorlu bir süreçten geçen ve hisseleri Dow Jones kapsamında işlem gören çip üreticisi Intel’in 2 milyar dolarlık hissesini satın aldı.
Siber güvenlik şirketi Palo Alto Networks ise yapay zeka destekli çözümlerine olan talebin artacağına dair beklentilerle 2026 mali yılı için gelir ve kar tahminlerini yükselttikten sonra hisselerinde artış yaşandı. Bu hafta açıklanacak önemli kazanç raporları arasında Lowe’s Companies, Walmart ve Target yer alıyor.
