Dow Jones satış dalgasına teslim oldu, kayıpla kapandı

New York borsası (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones), teknoloji sektöründeki yüksek yapay zeka yatırımlarının şirketlerin karlılığı üzerindeki etkisine ilişkin endişelerin artması ve Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin petrol fiyatlarını yükseltmesiyle haftanın son işlem gününü düşüşle tamamladı. Teknoloji hisselerinde başlayan satış baskısının diğer sektörlere yayılması, Wall Street’teki başlıca endeksleri aşağı çekti.

Kapanışta Dow Jones endeksi 600 puanın üzerinde kayıpla yüzde 1,23 düşerek 52.215,16 puana geriledi. Geniş tabanlı S&P 500 endeksi yüzde 0,52 azalışla 7.623,68 puana inerken teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi yüzde 0,21 değer kaybederek 25.955,34 puandan günü tamamladı.

Dow Jones üzerindeki baskı teknoloji sektörünün dışına yayıldı

ABD hisse senedi piyasalarında hafta boyunca yapay zeka yatırımlarının ekonomik getirisine ilişkin soru işaretleri fiyatlamalarda belirleyici oldu. Özellikle büyük teknoloji şirketlerinin altyapı, veri merkezi ve işlem gücü yatırımlarına ayırdığı yüksek bütçeler, yatırımcıların gelecekteki kar marjlarına yönelik beklentilerini yeniden değerlendirmesine neden oldu.

Hafta içinde açıklanan şirket bilançoları ise yapay zeka sektörünün büyüme potansiyeli ile bu büyümenin finansman maliyetleri arasındaki ayrışmayı ortaya koydu.

SpaceX ve Super Micro Computer’ın güçlü finansal performansı, yapay zeka ekosistemindeki büyümenin sürdüğüne ilişkin iyimserliği destekledi. Buna karşılık Tesla ve Meta’nın finansal sonuçları, teknoloji şirketlerinin artan yatırım harcamalarının nakit akışı ve karlılık üzerindeki etkilerine ilişkin endişeleri güçlendirdi.

Haftanın son işlem gününde satışların yalnızca teknoloji hisseleriyle sınırlı kalmaması, Dow Jones ve S&P 500 üzerindeki baskıyı artırdı. Böylece piyasalardaki temkinli görünüm daha geniş bir sektör grubuna yayıldı.

SpaceX haberleri telekomünikasyon hisselerini vurdu

Şirketlere ilişkin gelişmeler de Wall Street’teki satışlarda etkili oldu. SpaceX’in ABD genelinde kablosuz iletişim ağı oluşturmak amacıyla hücresel altyapı şirketleriyle görüşmeler yürüttüğüne yönelik haberler, telekomünikasyon sektöründe rekabetin yoğunlaşabileceği endişelerini gündeme getirdi.

Bu gelişmenin ardından ABD’nin önde gelen telekomünikasyon şirketlerinin hisselerinde sert kayıplar yaşandı.

AT&T hisseleri yüzde 7,96, T-Mobile hisseleri yüzde 7,71 ve Verizon hisseleri yüzde 1,18 değer kaybetti. SpaceX hisseleri ise piyasadaki genel düşüş eğiliminden ayrışarak yüzde 1,89 yükseldi.

Finans sektöründe de şirket haberleri fiyatlamalara yansıdı. American Express, yılın üçüncü çeyreğinde gelir ve karını artırmasına rağmen küresel iş gücünün yaklaşık yüzde 5’ini azaltacağını duyurdu. Açıklamanın ardından şirketin hisseleri yüzde 3,62 geriledi.

Petrol fiyatlarında 117 dolar alarmı

Hisse senedi piyasalarındaki satışları derinleştiren bir diğer unsur, Orta Doğu’da devam eden jeopolitik gerilim oldu.

Bölgedeki gelişmelerin enerji arzında kesintiye yol açabileceğine ilişkin kaygılar, uluslararası petrol piyasalarında yükselişi destekledi. Brent petrolün varil fiyatı 117 doların üzerine çıkarak küresel enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri artırdı.

Petrol fiyatlarındaki yükselişin ulaştırma, üretim ve lojistik maliyetlerini artırma potansiyeli, şirketlerin gelecek dönem kar beklentileri açısından da risk oluşturuyor.

Enerji maliyetlerindeki artışın tüketici fiyatlarına yansıma ihtimali, ABD Merkez Bankasının (Fed) para politikasına yönelik beklentiler açısından önem taşıyor.

Fed toplantısı öncesinde enflasyon endişesi

Yatırımcıların odağında, Fed’in 27-28 Ekim tarihlerinde gerçekleştireceği Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı bulunuyor.

Petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde seyretmesi, enflasyonun yeniden hızlanabileceği yönündeki kaygıları artırırken Fed’in faiz politikasında nasıl bir yol izleyeceğine ilişkin belirsizliği de canlı tutuyor.

Bununla birlikte para piyasalarındaki fiyatlamalar, Fed’in gelecek haftaki toplantıda politika faizini değiştirmeyeceği yönündeki beklentinin güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Tahvil piyasasında ise ABD’nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi yüzde 4,999 seviyesinde seyretti. Söz konusu getiri, bir önceki işlem gününde yaklaşık bir ay aradan sonra ilk kez yüzde 5’in altına gerilemişti.

Tahvil getirilerinin yüksek seviyelerde kalması, hisse senedi piyasalarında değerlemeler üzerindeki baskının sürmesine neden olan unsurlar arasında yer alıyor.

ABD’de tüketici güveni beş ayın dibinde

Makroekonomik veriler de yatırımcıların ABD ekonomisinin görünümüne ilişkin temkinli yaklaşımını destekledi.

Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan tüketici güven endeksi, ekim ayına ilişkin nihai verilerde yukarı yönlü revize edilerek 48 seviyesine çıkarıldı.

Ancak söz konusu iyileşmeye rağmen endeks, son beş ayın en düşük düzeyinde kaldı. Bu durum, tüketicilerin ekonomik koşullara yönelik karamsarlığının devam ettiğine işaret etti.

Tüketici güvenindeki zayıflık, ABD ekonomisinin temel büyüme kaynaklarından biri olan hane halkı harcamalarının gelecekteki seyri açısından yakından izleniyor.

Dow Jones için gözler teknoloji devlerinin bilançolarında

Wall Street’te gelecek haftanın en önemli gündem maddelerinden biri, ABD’nin büyük teknoloji şirketlerinin açıklayacağı finansal sonuçlar olacak.

Microsoft, Alphabet ve Amazon’un bilançoları, özellikle yapay zeka yatırımlarının gelir büyümesine ne ölçüde katkı sağladığını ve şirketlerin artan sermaye harcamalarını nasıl yönettiğini göstermesi açısından önem taşıyor.

Yatırımcılar, bu şirketlerin yalnızca gelir ve kar rakamlarını değil, veri merkezi yatırımlarına ayırdıkları bütçeleri, nakit akışı beklentilerini ve gelecek dönem öngörülerini de değerlendirecek.

Fed’in faiz kararı, teknoloji devlerinin bilançoları ve Orta Doğu’daki gelişmelerin petrol fiyatlarına etkisi, yeni haftada Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin yönünü belirleyebilecek başlıca unsurlar olarak öne çıkıyor.

Selim Soydan

Tüm Yazıları

İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi mezunu. 2010 yılından Türkiye'nin önde gelen gazetelerinin dijital servislerinde teknoloji ve finans konularında yazı haberlere imza attı