ABD borsalarında (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones) kritik gelişme dalgası yaşanırken, Orta Doğu eksenindeki diplomatik belirsizlikler ve yapay zeka sektöründen gelen son açıklamalar piyasalarda yönü tayin ediyor.
Yatırımcıların ABD ile İran arasındaki müzakerelere ilişkin haber akışını ve teknoloji şirketlerinin milyarlarca dolarlık yeni adımlarını değerlendirmesiyle, yeni işlem günü öncesinde Dow Jones vadelileri öncülüğünde vadeli endekslerde aşağı yönlü bir seyir izleniyor.
Dow Jones endeksine bağlı vadeli kontratlar yüzde 0,2 oranında değer kaybederken, Dow Jones ile birlikte gösterge niteliğindeki S&P 500 vadeli endeksi de yüzde 0,2’lik bir düşüş kaydetti. Teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Nasdaq 100 vadeli endeksinde ise kayıplar yüzde 0,3 seviyesine ulaştı. Küresel piyasalarda gözlenen bu sınırlı geri çekilme, jeopolitik risklerin dengelenmeye çalışıldığı ve teknoloji devlerinin yeni altyapı fonlamaları aradığı bir döneme denk geliyor.
Teknoloji koridorunda yatırımcıların radarında yer alan en önemli resmi adım, Google’ın çatı şirketi Alphabet’ten geldi. Şirket, yapay zeka altyapı projelerini ve bilgi işlem kapasitesini genişletmek amacıyla hisse senedi ihraçları yoluyla toplam 80 milyar dolarlık devasa bir kaynak yaratmayı hedeflediğini duyurdu.
Yapılan açıklamada, bu sermaye artırımının 10 milyar dolarlık kısmının tahsisli satış yoluyla Warren Buffett’ın holdingi Berkshire Hathaway’e gerçekleştirileceği bildirildi. Ancak piyasada bu büyüklükteki bir hisse arzının gelecekte hisse başına kâr oranını sulandırabileceği endişesi baş gösterdi ve Alphabet hisseleri kapanış sonrası işlemlerde hafif bir gerileme kaydetti.
Diğer taraftan, Hewlett Packard Enterprise veri merkezlerindeki yapay zeka tabanlı büyümenin rüzgarıyla rekor bir çeyrek dönem finansal sonucu açıkladı. Şirketin beklentilerin üzerindeki performansı, seans sonrası işlemlerde hisse fiyatını yüzde 20’nin üzerinde yukarı taşıdı.
Spot piyasadaki normal seansta ise hisse senetleri, jeopolitik risk algısındaki değişimlerle tarihi zirvelerini yenilemişti. ABD Başkanı Donald Trump’ın, Washington ile Tahran arasındaki müzakerelerin tıkanma noktasına geldiğine işaret eden haber akışına doğrudan müdahale etmesi piyasalardaki iyimserliği artırdı.
Trump, İsrail ile Hizbullah’ın karşılıklı saldırıları durdurma konusunda mutabık kaldığını ilan etti. Bu açıklamanın hemen ardından ABD Başkanı, İran ile yürütülen diplomatik görüşmelerin de oldukça hızlı bir tempoda devam ettiğini sözlerine ekledi. Bu hamle, küresel risk iştahını destekleyerek endekslerin normal seansı pozitif seviyelerde tamamlamasına olanak tanıdı.
ABD borsalarında kritik gelişme sonrasında makroekonomik veriler izleniyor
Finansal piyasalar salı günü açıklanacak olan ve iş gücü piyasasının güncel durumuna dair kritik veriler içeren Açık İş Sayısı ve İş Gücü Devir Hızı (JOLTS) raporuna kilitlenmiş durumda. JOLTS verisi, bu hafta boyunca yayınlanacak olan ve cuma günü mayıs ayı resmi istihdam raporu ile tamamlanacak serinin ilk adımını oluşturuyor.
Yatırımcılar, artan fiyat baskıları ortamında ekonomik faaliyetlerde belirgin bir zorlanma ya da durgunluk işareti olup olmadığını bu veriler üzerinden okumaya çalışacak. İstihdam piyasasındaki olası bir bozulma veya aşırı ısınma, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz oranlarına ilişkin atacağı adımlarda hareket alanını daraltabilir ve kurumu zor bir pozisyonda bırakabilir.
Makroekonomik veri takviminin yanı sıra şirketlerin bilanço dönemi de bu hafta kademeli olarak hız keserek devam ediyor. Hafta genelinde siber güvenlik ve perakende sektörünün önemli aktörleri finansal sonuçlarını paylaşmayı sürdürecek.
Bu kapsamda, Palo Alto Networks, Dollar General, Ulta Beauty ve Victoria’s Secret gibi piyasa değeri yüksek şirketlerin salı günü açıklayacağı bilançolar, tüketici harcamaları ve kurumsal karlılıklar hakkında piyasaya derinlemesine bir perspektif sunacak. Hisse senedi piyasalarındaki seçici hareketlerin, bu şirketlerin finansal performansları ve gelecek çeyreklere yönelik öngörüleriyle şekillenmesi bekleniyor.
Kurumsal bilançolar ve piyasaların makroekonomik görünümü
Yapay zeka odaklı altyapı yatırımlarının yarattığı iyimserlik ile makroekonomik gerçekler arasındaki denge, piyasaların orta vadeli yönünü belirlemede en kritik unsur olmaya devam ediyor. Şirketlerin teknolojik dönüşüm için milyarlarca dolarlık sermaye harcaması taahhüt etmesi, sektördeki büyüme potansiyelini teyit etse de makro taraftaki faiz baskısı bu coşkuyu zaman zaman törpülüyor.
Özellikle tahvil faizlerinin seyri ve Fed yetkililerinden gelecek açıklamalar, hisse senedi çarpanları üzerinde belirleyici bir baskı unsuru olarak masada kalmaya devam ediyor. Yatırımcılar, yüksek faiz oranlarının kurumsal borçlanma maliyetleri üzerindeki yükünü hafifletecek bir gevşeme sinyali arıyor.
Küresel ölçekte emtia piyasaları ve enerji maliyetleri de hisse senedi endekslerinin kârlılık marjlarını doğrudan etkileyen bir diğer önemli değişken olarak öne çıkıyor. Orta Doğu’daki diplomatik yumuşama sinyalleri petrol fiyatlarındaki volatiliteyi bir miktar azaltarak küresel enflasyon endişelerini hafifletse de tedarik zincirlerinin güvenliği ve lojistik hatlardaki durum yakından izleniyor.
Analistler, şirketlerin operasyonel kârlılıklarını koruyabilmesi adına iş gücü maliyetlerindeki artış hızının yavaşlaması ve tüketici talebinin canlı kalması gerektiğinin altını çiziyor. Önümüzdeki süreçte hem istihdam verilerinin seyri hem de teknoloji şirketlerinin yüksek yatırım harcamalarının ciroya dönüşüm hızı, küresel borsaların yeni rekorlara ulaşıp ulaşamayacağını tayin edecek temel dinamikler olarak kabul ediliyor.
