Asya borsaları, Fed indiriminin fiyatlanması ve yönlendirme belirsizliğiyle geriledi.
Asya borsaları ve Wall Street vadeli işlemleri, bölünmüş durumdaki ABD Merkez Bankası (Fed) politika kurulunun kritik karar anı yaklaşırken ve şirket bilançolarının yapay zeka alanındaki aşırı yüksek değerlemeleri test etme riski ortaya çıkarken Çarşamba günü düşüş yaşadı.
Varlıkların büyük bölümü Fed’in kararına kilitlenmişken, dikkatleri çeken iki hareket oldu: Japon yenindeki ani düşüş ve gümüş fiyatlarındaki baş döndürücü tırmanış; her ikisi de tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı.
Vadeli işlem piyasası, en azından, Fed’in günü daha sonra çeyrek puanlık bir indirimle faizleri yüzde 3,50-3,75 aralığına çekmesine kesin gözüyle bakıyor ve bunu yüzde 89 olasılıkla fiyatlıyor. Ancak yönlendirmenin şahin olacağı da varsayılıyor; bu da Ocak ayında bir hamle olasılığını yalnızca yüzde 21’e indiriyor.
Fed bugün ne karar verecek?
Birçok şey, Fed üyelerinden gelen “dot plot” tahminlerinin gelecek yıl için bir, iki ya da hiç indirim öngörüp öngörmediğine bağlı olacak. Analistler ayrıca 12 oylayıcıdan en az ikisinin gevşemeye karşı oy kullanabileceğini düşünüyor; bu da Başkan Jerome Powell’ı zor bir pozisyona sokabilir.
Goldman Sachs’ın baş ABD ekonomisti David Mericle, “Powell muhtemelen gelecekteki indirimler için eşiğin yükseldiğini ve bazı üyelerin bir indirime neden karşı çıktığını anlatacaktır” diye yazdı ve şöyle devam etti:
“Ama Fed kendini fazla köşeye de sıkıştıramaz, çünkü Ocak ayında bir indirim uygun hale gelebilir.”
Kasım istihdam raporu, hükümet kapanması nedeniyle 16 Aralık’a ertelenirken, enflasyon verileri de iki gün sonra açıklanacak.
BofA analistlerinin haklı çıkması halinde ve Fed Ocak ayından itibaren likidite sıkışmasını önlemek amacıyla Hazine bonoları alımına başlayacağını duyurursa, borç piyasaları hoş bir sürprizle karşılaşabilir.
Şimdilik hisse senedi yatırımcıları temkinli davranıyor ve işlem hacmini minimumda tutuyor. Japonya Nikkei endeksi (.N225) güne yukarıda başlasa da kısa sürede yüzde 0,5 düştü; Güney Kore (.KS11) yüzde 0,4 kaybetti.
Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini takip eden MSCI endeksi (.MIAPJ0000PUS) yüzde 0,1 gerilerken, Çin’in temel endekslerinden CSI 300 (.CSI300) karışık enflasyon verilerinin ardından yüzde 0,8 düştü.
Tüketici fiyat enflasyonu Kasım’da yıllık bazda yüzde 0,7’ye yükseldi ancak aylık bazda yeniden geriledi; üretici fiyatları ise deflasyon içinde kalmaya devam etti.
Yapay zeka alt yapısı için bilanço testi
EUROSTOXX 50 vadeli işlemleri yatay seyrederken, FTSE vadeli işlemleri yüzde 0,3, DAX vadeli işlemleri yüzde 0,2 düştü.
S&P 500 vadeli işlemleri yüzde 0,1, Nasdaq vadeli işlemleri yüzde 0,2 geriledi.
Pepperstone araştırma direktörü Chris Weston, “Bu şirketlerin sermaye harcaması planları ve gelecekteki finansman stratejilerine dair verecekleri mesajlar tüm yapay zeka alanında yankı bulabilir ve bulut altyapısında beklentileri karşılamama riski açıkça ortada” dedi.
Getirilerdeki artış dolara destek olurken, gece gerçekleşen geniş çaplı yen satışı da bu eğilime katkıda bulundu; bu satışın momentum takip eden fonlardan geldiği düşünülüyor.
Euro/yen paritesi tüm zamanların zirvesini gördü
Euro, yen karşısında tüm zamanların zirvesi olan 182,64’e çıkarak en büyük kazanan oldu. Sterlin ise 2008 ortasından beri görülmeyen 208,95 yen seviyesine yükseldi.
Dolar, Salı günü yüzde 0,5 yükseliş sonrası 156,75 yen seviyesinde durdu ve para birimleri sepeti karşısında 99,234 ile hafifçe güçlendi.
Gümüş, emtiaların yıldızı olmayı sürdürdü; 60 dolar eşiğini aşarak ons başına 61,02 dolar ile tarihi rekor kırdı. Beyaz metal bu yıl fiyatını ikiye katladı; stokların azalması ve yükseliş trendinin momentum fonlarını çekmesi buna katkıda bulundu.
Ayrıca güneş enerjisi, elektrikli araçlar ve ilgili altyapılar ile veri merkezleri ve yapay zeka gibi sektörlerden gelen gerçek talep de artıyor.
Altın ise daha sakin kalarak ons başına 4.212 dolar seviyesinde seyretti; Ekim’de 4.381 dolar ile zirve yapmıştı.
Petrol fiyatları bu hafta başındaki kayıpların ardından yatay seyretti; Irak’ın dünyanın en büyük sahalarından biri olan Lukoil’in West Qurna 2 sahasında üretimi yeniden başlatması fiyatları aşağı çekmişti.
Brent yüzde 0,2 artışla 62,07 dolar olurken, ABD ham petrolü yüzde 0,2 yükselişle varil başına 58,39 dolara çıktı.
