Halka arz iรงin SPK’dan onay alan Galata Wind Enerji’nin halka arzda talep toplama sรผreci baลladฤฑ. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn ลirketleri tanฤฑmalarฤฑna aracฤฑ olan GONG programฤฑnda Hakan Gรผldaฤ ve Kenan Sรถzbir’in bu haftaki konuฤu Galata Wind Enerji Ceoโsu Burak Kuyan oldu.
Global ve Tรผrkiye รถlรงeฤinde yaลanacak olan yeลil dรถnรผลรผmรผn en รถnemli oyuncularฤฑndan birinin yenilebilir enerji olduฤunu vurgulayan Kuyan, รผรง yฤฑllฤฑk bir periyotta mevcut kapasitelerini iki katฤฑna รงฤฑkaracaklarฤฑnฤฑ belirtti. Kuyan, 5-6 yฤฑl sonrasฤฑ iรงin ise 750 MW’lik kurulu gรผรง hedefleri olduฤunu aรงฤฑkladฤฑ.
Halka arz noktasฤฑnda adaletli daฤฤฑlฤฑm olmasฤฑ iรงin iรงin eลit daฤฤฑlฤฑm modelini kullanacaklarฤฑnฤฑ sรถyleyen Kuyan, โฤฐlk etapta ลirketin yรผzde 25โini halka aรงฤฑyoruz, ek satฤฑล hakkฤฑmฤฑz yรผzde 5. Bรผyรผklรผk olarak ise 811 milyon TLโlik bir halka arz, talep toplamaya 5.06 fiyatla รงฤฑkฤฑyoruz. Bana verilen bilgiye gรถren son 2 senenin en bรผyรผk IPOโsu olacakโ ifadelerini kullandฤฑ.
ฤฐลte Burak Kuyan’ฤฑn Hakan Gรผldaฤ ve Kenan Sรถzbir ile GONG programฤฑnda yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamalar…
Hakan Gรผldaฤ: Talep toplama gerรงekleลtikten sonra haftaya Borsaโda gongu รงalmฤฑล olacaksฤฑnฤฑzโฆ
Burak Kuyan: Talep toplamamฤฑz 15-16โsฤฑnda, planฤฑmฤฑz da 22โsinde gong รงalmak.
Hakan Gรผldaฤ: Enerji sektรถrรผ รงok gรผรงlรผ siz de enerji sektรถrรผnรผn geleceฤini temsil eden bir alandasฤฑnฤฑz. Belki de Galata Windโi ilk yeลil halka arz diye nitelendirebilirizโฆ
Burak Kuyan: Yeลil halka arzฤฑn tanฤฑmฤฑ tek kaynaktan deฤil, รงeลitli kaynaklardan, yenilenebilir enerji kaynaklarฤฑndan enerji รผreten ลirketlerin halka arzlarฤฑ yeลil halka arz diye geรงiyor. Biz, Galata Wind olarak yรผzde yรผz yenilenebilir enerji portfรถyรผne sahibiz. Hem rรผzgar hem gรผneล tarafฤฑnda halka arza รงฤฑkan ilk ลirketiz.
Hakan Gรผldaฤ: Geleceฤe seslenen bir sektรถr olmasฤฑ beni gerรงekten heyecanlandฤฑrฤฑyor. รnรผmรผzdeki sรผreรงte ekonomik toparlanmanฤฑn da iki temel ekseni olacak bunun birisi dijitalleลmeyse diฤeri yeลil dรถnรผลรผm. Yeลil dรถnรผลรผm รผzerinde de enerji bir numaralฤฑ konuโฆ Sizden ลirketle ilgili bilgi alabilir miyiz?
GALATA WIND, YรZDE YรZ YENฤฐLENEBฤฐLฤฐR ENERJฤฐ PORTFรYรNE SAHฤฐP
Burak Kuyan: Galata Wind yรผzde yรผzde yรผz yenilenebilir enerji portfรถyรผne sahip, 269 megavat kurulu gรผce sahip bir enerji ลirketi. ลirketimizde รผรง tane rรผzgar santrali iki tane gรผneล santrali bulunuyor. Yฤฑllฤฑk yaklaลฤฑk 800 milyon kilovatsaat enerji รผretim kapasitesi รผreten bir ลirketiz. Dรผnya artฤฑk bize bir mesaj veriyor. Gelecek nesillere bฤฑrakacaฤฤฑmฤฑz en รถnemli miraslardan biri yenilenebilir enerji. Sizin de ifade ettiฤiniz gibi gelecekte sรถz sahibi olacak alanlar dijital ve yeลil olacak. Dรผnya geneline bakalฤฑm; Avrupa Birliฤi yeลil mutabakatฤฑ yayฤฑmladฤฑ. Amerika, Trump sonrasฤฑ Biden ile birlikte Paris Anlaลmasฤฑna dรถndรผ. รin, 2060 karbon nรถtr hedefini yayฤฑmladฤฑ. Bizim iรงin de รถnemli nokta Yeลil Mutabakat. Tรผrkiye yรผzde 50-60 civarฤฑ ihracatฤฑnฤฑ Avrupa รผlkelerine gerรงekleลtiriyor. Geldiฤimiz noktada ABโnin getirdiฤi Yeลil Mutabakat ihracatรงฤฑmฤฑza, sฤฑnฤฑrda karbon vergisini ifade ediyor. Eฤer siz karbon emisyon azaltฤฑmฤฑ hedefini tutturmazsanฤฑz sizin รผrรผnlerinize dumping gibi vergi uygulanabilir. Bu sefer รผrรผnlerinizi ya satamayacaksฤฑnฤฑz ya da karlarฤฑnฤฑz azalacak. Bu yรผzden Tรผrkiye iรงerisinde ihracatรงฤฑlarฤฑmฤฑzฤฑn bu hassasiyete hฤฑzlฤฑ bir ลekilde kavuลmasฤฑ gerekiyor.
Hakan Gรผldaฤ: Galata Windโin halka arza aรงฤฑlmasฤฑndaki baลka motivasyonlarฤฑ nelerdi?
Burak Kuyan: Hem finansal olarak hem gelecek aรงฤฑsฤฑndan ลirketi hazฤฑrlamamฤฑz gerekiyordu. Halka arz bizim her zaman kafamฤฑzda vardฤฑ. Biz Doฤan Holding iลtiraki olan bir ลirketiz, sermaye piyasalarฤฑyla yaลamayฤฑ bilen onu seven bir yapฤฑmฤฑz var. Bu dรถnemde hฤฑzlanmamฤฑzฤฑ saฤlayan bir diฤer ลey de sรผrdรผrรผlebilirlik trendi oldu. ลirketimizi halka aรงacaฤฤฑz, kendimizi disipline edeceฤiz ve sonra da nihai hedefimiz olan yurtdฤฑลฤฑ fonlarฤฑna gideceฤiz. Bunu Tรผrkiyeโde ilk yapan ลirketlerden biri olmak istiyoruz.
KรRLARIMIZ SERMAYEDARLARIMIZA GฤฐDECEK
Hakan Gรผldaฤ: Halka arzdan elde edilecek para ne iรงin kullanฤฑlacak?
Burak Kuyan: Galata Windโin รถdenmiล sermayesi 534 milyon TL. Bugรผn itibariyle baktฤฑฤฤฑnฤฑzda enerji ลirketleri arasฤฑnda รถdenmiล sermayesi bu kadar yรผksek olan bir ลirket bulmak oldukรงa gรผรง, hele yenilenebilir enerji alanฤฑnda bulmak รงok daha gรผรง. Yani bugรผne kadar sermayederlerimiz bizi bu iลe inandฤฑklarฤฑ iรงin รงok destekledi. Biz enerji sektรถrรผnde en dรผลรผk borรงluluk oranฤฑna sahip ลirketiz. Enerji sektรถrรผnde genelde borรง รงarpanฤฑnฤฑn oranฤฑ 5-6 bandฤฑnda gider. Bizim ise 2020 yฤฑlฤฑ sonu itibariyle borรงluluk oranฤฑmฤฑz 1.8, 2022 yฤฑlฤฑ sonu itibariyle ise 0. Yani biz 2022 yฤฑlฤฑnda net nakit pozisyonunda pozitife geรงen bir ลirketiz. Bu sebeple biz artฤฑk yatฤฑrฤฑmlarฤฑmฤฑzฤฑ ek bir para giriลi olmadan yapabileceฤiz. Elde edeceฤimiz kรขrlar da sermayedarlarฤฑmฤฑza gidecek.
UZUN VADEDE NAKฤฐT AKIลIMIZ DรVฤฐZ EKSENLฤฐ OLACAK
Hakan Gรผldaฤ: Yekdem meselesinde Galata Windโin konumu nedir?
Burak Kuyan: Galata Windโin 2021 yฤฑlฤฑ gelirlerinin yรผzde 87โsi Yenilenebilir Enerji Kaynaklarฤฑnฤฑ Destekleme Mekanizmasฤฑ (YEKDEM) kapsamฤฑndaki santrallerden gelecek. Bunu bu ลekilde devam ettirmek iรงin, satฤฑn alma ve yeni proje geliลtirme kapsamฤฑnda รงalฤฑลmalarฤฑmฤฑzฤฑ sรผrdรผrรผyoruz. Galata Windโin temel hedefi dรถviz riskini minimumda tutup ลirketin gelirlerini รถngรถrรผlebilir bir nakit รงerรงevesinde yรถnlendirebilmek. Bizim uzun vadede nakit akฤฑลฤฑmฤฑz dรถviz eksenli olacak ve bu ลekilde devam edecek.
Hakan Gรผldaฤ: Baลka projeler olacak mฤฑ?
Burak Kuyan: Bizim รผรง senelik bir hedefimiz var. Bu hedefler iรงerisinde Galata Windโin mevcut 269 megavatlฤฑk portfรถyรผnรผ 500-550 megavata รงekmek var. Bunun bir kฤฑsmฤฑnฤฑ Tรผrkiyeโde bir kฤฑsmฤฑnฤฑ da yakฤฑn coฤrafya ve Avrupaโda yapmak istiyoruz. Uzun vadeli hedefimiz 2030 yฤฑlฤฑnda Galata Windโi global bir oyuncu haline getirmek. Bizim temel planlarฤฑmฤฑzdan biri artฤฑk bir Tรผrk ลirketinin bu sektรถrde รถncรผ oyuncu olmasฤฑ. 2020 yฤฑlฤฑ ikinci yarฤฑsฤฑndan itibaren yurtdฤฑลฤฑ seรงeneklerini araลtฤฑrmaya ve รผzerinde รงalฤฑลmaya baลladฤฑk. Yakฤฑn zamanda birkaรง yurtdฤฑลฤฑ projeyle ilgili pozitif geliลmeleri de aรงฤฑklฤฑyor olacaฤฤฑz.
Hakan Gรผldaฤ: Gรผneล ve rรผzgar enerjisi aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ nasฤฑl ลekillenebilir?
Burak Kuyan: ลuan mevcut portfรถyรผmรผzรผn 35 megavatฤฑ gรผneล, 234 megavatฤฑ rรผzgar. Kafamฤฑzdaki plan ise 60-65 bandฤฑnda rรผzgar, 30-35 bandฤฑnda da gรผneลe doฤru yรถnelme ลeklinde.
Hakan Gรผldaฤ: O zaman gรผneล enerjisinin yoฤunlaลtฤฑฤฤฑnฤฑ gรถreceฤizโฆ
Burak Kuyan: Evetโฆ Hibrit yรถnetmeliฤi รงฤฑktฤฑ, hibrit yรถnetmeliฤine gรถre ana kaynaฤฤฑn dฤฑลฤฑnda ek bir kaynak planlamasฤฑ da yapabiliyoruz. Biz de rรผzgar santrallerimize Mersin Taลpฤฑnarโdaki projemize hibrit projesi kapsamฤฑnda baลvuru yapmak iรงin proje geliลim รงalฤฑลmalarฤฑmฤฑzฤฑ bitirdik. Bu hafta veya รถnรผmรผzdeki hafta da baลvurumuzu yapฤฑyor olacaฤฤฑz.
Kenan Sรถzbir: Toplam halka arz miktarฤฑ nedir, bunun tahsilatฤฑ nasฤฑl yapฤฑlacak? Hangi รถzellikte olan kรผรงรผk yatฤฑrฤฑmcฤฑlar hisse senedi baลvurusunda bulunabilecek?
ลฤฐRKETฤฐN ฤฐLK ETAPTA YรZDE 25’ฤฐNฤฐ HALKA AรIYORUZ
Burak Kuyan: Bizim 13 milyon lot halka arzฤฑmฤฑz var. ลirketin ilk etapta yรผzde 25โini halka aรงฤฑyoruz. Ek satฤฑล hakkฤฑmฤฑz yรผzde 5 bunlarฤฑn hepsini yaparsak yรผzde 30โluk bir halka arzฤฑ konuลuyoruz. Toplam bรผyรผklรผk olarak 8-11 milyon TLโlik halka arzฤฑ konuลuyoruz. Yรผzde 49 bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑ, yรผzde 1 Doฤan Holding ve Galata Wind รงalฤฑลanlarฤฑ, yรผzde 40 yerli kurumsal, yรผzde 10 da uluslararasฤฑ kurumsal yatฤฑrฤฑmcฤฑlar olacak. ลu an รงok ciddi bir yabancฤฑ ilgisi gรถrรผyoruz, bunu ลirketin baลarฤฑsฤฑ olarak deฤil รผlkemiz iรงin bir fฤฑrsat olarak deฤerlendiriyoruz. Oransal deฤil eลit daฤฤฑlฤฑm uygulayacaฤฤฑz. Paranฤฑn deฤil adaletin gรผcรผ olsun istedik. 5,06 fiyatla talep toplamaya รงฤฑkฤฑyoruz.
Kenan Sรถzbir: Yabancฤฑ payฤฑ artabilir mi?
Burak Kuyan: Biz yurt iรงi bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ her koลulda korumak istiyoruz. Ama herhangi bir deฤiลim yaparsak yerli kurumsal ile yabancฤฑ kurumsal arasฤฑnda yapabiliriz.
Kenan Sรถzbir: ลirketin bรผyรผme stratejisi nasฤฑl ลekillenecek?
Burak Kuyan: Hem satฤฑn alacaฤฤฑz hem kendimiz proje geliลtirerek bรผyรผyeceฤiz. Hem Tรผrkiyeโde hem de yurt dฤฑลฤฑnda stratejimiz bu olacak.
Kenan Sรถzbir: Temettรผ politikanฤฑz nedir?
Burak Kuyan: รdenmiล sermayemizin minimum yรผzde beลini temettรผ olarak รถdeme hedefimiz var.
Kenan Sรถzbir: Yeni projeleriniz 2021 mali tablosunu nasฤฑl etkileyecek?
Burak Kuyan: Her sene bir รถnceki senenin รผzerine koyarak ilerliyoruz. Son sene 260 milyon TLโye geldik. 2020 yฤฑlฤฑnda 156 milyon TL net kar elde ettik. Geรงmiล yฤฑldan daฤฤฑtฤฑlmayan 270 milyon temettรผmรผz de var. Yani bundan sonra daฤฤฑtabileceฤimiz 270 milyon karฤฑmฤฑz var bizim. Dรถviz pozisyonumuzu minimize ederek TL kredi alฤฑmฤฑna geรงtik. TL bazlฤฑ yaptฤฑฤฤฑmฤฑz iรงin kur farkฤฑ riskini de minimize etmiล olduk. ลirketi bugรผnlere gรผรงlรผ bir ลekilde getirdik.
Kenan Sรถzbir: 2018โde ikili anlaลmalar yoluyla alฤฑnan elektriฤin ticaretinden de iyi bir ciro elde ettiniz. 2019โda bundan vazgeรงildi ve ciro yรผzde 40โa kadar geriledi. รnรผmรผzdeki dรถnemde bunun tekrar gรผndeme gelmesi sรถz konusu olabilir mi?
Burak Kuyan: Yok, ticareti baลka bir ลirketimize devrettik 2019โda ve oradan devam etti. Galata sadece bu noktaya geldiฤimizde hazฤฑr olmasฤฑ iรงin devam ettirdik. Bu ลekilde hem finansal hem รผretim aรงฤฑsฤฑndan รงok pozitif sonuรงlar elde ettik. Biz geleceฤin iลini yapฤฑyoruz. Kafamฤฑzda iki temel ayak var. Birincisi hem yatฤฑrฤฑm yapalฤฑm bรผyรผyelim, ikincisi paydaลlarฤฑmฤฑza temettรผ รถdeyelim.
5-6 YIL SONRA HEDEFฤฐMฤฐZ 750 MEGAVATLIK GรCE ULAลMAK
Hakan Gรผldaฤ: Beล yฤฑl sonra Galata Windโi nerede gรถreceฤiz?
Burak Kuyan: 5-6 senelik hedefimiz 750 megavatlik gรผce ulaลmak. Biz Doฤan grubu olarak deฤer katmayฤฑ seven bir grubuz. Biz deฤer odaklฤฑlฤฑkla devam ettik ve bu sonuรงlarฤฑ elde ettik. Bu stratejiyle devam edeceฤiz. Geliลen dรผnyaya ayak uyduracaฤฤฑz.
Kenan Sรถzbir: Yรผzde 85โlik rรผzgar enerjisi kapasiteniz var. Peki yatฤฑrฤฑmcฤฑ tarafฤฑndan baktฤฑฤฤฑmฤฑzda kaynaฤฤฑn kesintiye uฤrama ihtimali bir risk teลkil edebilir mi?
Burak Kuyan: Yeลil performanslarฤฑna bakmamฤฑz gerekiyor. Bizim santrallerimizin verimlilikleri ve kapasite kullanฤฑm oranlarฤฑ oldukรงa yรผksek. 38-45 aralฤฑฤฤฑnda giden kapasite kullanฤฑmฤฑmฤฑz var. O nedenle bu bir risk deฤildir. Kaynak sabit olmadฤฑฤฤฑ iรงin tabiki deฤiลimler olabilir artฤฑ ve eksi yรถndeโฆ Ama unutmayalฤฑm bugรผnkรผ sonuรงlarฤฑmฤฑzฤฑ bu kapasite oranฤฑyla elde ettik.
Hakan Gรผldaฤ: Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar halka aรงฤฑlan ลirketlere nasฤฑl yaklaลmalฤฑ?
Burak Kuyan: Herkese tavsiyem ลirketleri รงok iyi incelemeleridir. Kendi yatฤฑrฤฑmlarฤฑma hiรงbir zaman kฤฑsa vadeli bakmam, uzun vadeli bakarฤฑm. Mutlaka ลirketlerin gelecekte size ne sunduฤuna dikkat etmeniz gerekir. Galata Wind adฤฑna ลunu sรถyleyebilirim ki daha fazlasฤฑnฤฑ yapmak iรงin elimizden geleni yapacaฤฤฑz.
