Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, TCELL-Turkcell iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 86 TL’den 114 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
- Turkcell 1ร23’teki 269mn TL’lik net zarara kฤฑyasla 1ร24’te 2.635mn TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr.
- Yฤฑllฤฑk olarak bakฤฑldฤฑฤฤฑnda, FVAรKโteki yฤฑllฤฑk %23 artฤฑล, 161mn TL net finansal gelir (1ร23โte 872mn TL net finansal gider) ile birlikte finansal yatฤฑrฤฑmlarฤฑn gerรงeฤe uygun deฤer farkฤฑ, faiz ve kur farkฤฑ gelirlerinden oluลan 885mn TL (1ร23โte 389mn TL) yatฤฑrฤฑm faaliyetlerden gelir net karฤฑ desteklemiลtir.
- Turkcell 1ร24โte yฤฑllฤฑk %12 artฤฑลla 30,822mn TL konsolide gelir aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Konsolide gelirlerin %86โsฤฑnฤฑ oluลturan Turkcell Tรผrkiyeโnin gelirleri temel olarak, geniลleyen faturalฤฑ abone bazฤฑ ve fiyat artฤฑลฤฑ ile yฤฑllฤฑk %13 artarak 26,516mn TL olmuลtur.
- Turkcellโin konsolide gelirlerinin %3โรผnรผ oluลturan Turkcell Uluslararasฤฑ gelirleri yฤฑllฤฑk %2.2 artarak 815mn TLโye yรผkselmiลtir. Financell gelirlerindeki %53.5 ve Paycell gelirlerindeki %33.2โlik bรผyรผmenin desteฤi ile Grup gelirlerinin %5’ini oluลturan Techfin gelirleri yฤฑllฤฑk %43.7 artarak 1,513mn TL olmuลtur.
- Turkcellโin faturalฤฑ hat abone sayฤฑsฤฑ 1ร24โte net 472bin abone artฤฑลฤฑ ile faturalฤฑ abonelerin, toplam mobil abone iรงerisindeki oranฤฑ %72.3 olmuลtur. Mobil abone baลฤฑna elde edilen aylฤฑk gelir (ARPU) 1ร24โte M2M hariรง, fiyat dรผzenlemeleri, daha yรผksek paketlere geรงirme stratejisi ve artan faturalฤฑ abone sayฤฑsฤฑnฤฑn desteฤi yฤฑllฤฑk %17.1 artmฤฑลtฤฑr.
- Turkcell 1ร24โte yฤฑllฤฑk %23 artฤฑลla 12,754mn TL FVAรK aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. %41.4 olan konsolide FVAรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 3.8puan iyileลmiลtir. Konsolide FVAรKโรผn %94.3โรผnรผ oluลturan Turkcell Tรผrkiyeโnin 12,027mn TLโlik FVAรKโรผ yฤฑllฤฑk %24.4 artarken FVAรK marjฤฑ %45.4 olmuลtur.
- Turkcell 2024 yฤฑlฤฑnda yรผksek tek haneli gelir bรผyรผmesi beklentisini dรผลรผk รงift haneli seviyeye revize ederken, yaklaลฤฑk %42 FAVรK marjฤฑ ve yaklaลฤฑk %23 olan operasyonel yatฤฑrฤฑm harcamalarฤฑnฤฑn gelire oranฤฑ hedeflerini muhafaza etmiลtir.
- Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz
- Turkcellโin 1ร24 sonuรงlarฤฑ gรผรงlรผ olup ayrฤฑca 2024 gelir bรผyรผmesi hedefinde yukarฤฑ yรถnlรผ revizyon dikkate alฤฑndฤฑฤฤฑnda sonuรงlarฤฑn hisse etkisini Olumlu olarak deฤerlendiriyoruz.
- Turkcell iรงin Endeks รstรผ Getiri (Eร) tavsiyemizi korurken, 12 Aylฤฑk yeni hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 114TL olarak belirliyoruz.
