Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, AEFES-Anadolu Efes iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 293,8 TL’den 332,1 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
AEFES 2024 yฤฑlฤฑ iรงin piyasa beklentisi olan 5.438mn TL’nin altฤฑnda 3.955mn TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. ลirketin satฤฑล gelirleri de beklentilerin altฤฑnda kalarak sฤฑrasฤฑyla yฤฑllฤฑk %5 dรผลรผล ve รงeyreklik %28 artฤฑล gรถsterdi.
Satฤฑล gelirleri 60.508mn TL olarak gerรงekleลmiลtir.
AEFES 2024 yฤฑlฤฑnda %20,1 FAVรK marjฤฑ ile 12.144mn TL FAVรK kaydetmiลtir. Piyasa beklentisi %17,3 FAVรK marjฤฑ ve 11.158mn TL FAVรK yรถnรผndeydi. Yฤฑllฤฑk bazda, konsolide bazda FAVรK’te %7 dรผลรผล ve FAVรK marjฤฑnda 0,4 puan daralma gerรงekleลti.
FAVรK marjฤฑ yรผksek sezon sayesinde bir รถnceki รงeyreฤe gรถre 8,2 puan artmฤฑลtฤฑr.
Bira Grubu’nun FAVรK’รผ 2ร24’te %19,5 dรผลรผลle 4.356mn TL’ye gerilerken, FAVรK marjฤฑ geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre 3,8 puan daralarak %18,5 olarak gerรงekleลmiลtir. Yurtdฤฑลฤฑ bira operasyonlarฤฑnda ise, รถzellikle Rusya’da artan nakliye maliyetleri nedeniyle yรผkselen operasyonel giderler ve zayฤฑflayan brรผt karlฤฑlฤฑk marjฤฑn gerilemesine neden olmuลtur.
Bira Grubu’nun net dรถnem karฤฑ 2024 yฤฑlฤฑnda 2.368mn TL olurken, bir รถnceki yฤฑl 4.102mn TL olarak gerรงekleลmiลtir. Net kardaki dรผลรผล, Tรผrkiye’de artan borรงlanma maliyetlerine baฤlฤฑ olarak yรผkselen faiz giderleri ve Rusya’da Ruble’nin yabancฤฑ para birimleri karลฤฑsฤฑnda 2ร’de bir รถnceki รงeyreฤe kฤฑyasla gรผรงlenmesi sonucunda elde tutulan yabancฤฑ para nakitten kaydedilen yรผksek kur farkฤฑ giderlerinden kaynaklanmaktadฤฑr.
Bira grubu net borรง/FAVรK (BMKร) oranฤฑ 6A24 itibarฤฑyla -0,01x (LT92mn net nakit) seviyesinde gerรงekleลmiลtir.
