Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, ASELS-ASELSAN iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 84,00 TL, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Beklentilerin รผstรผnde net kar
Aselsan 2ร24 finansallarฤฑnda piyasa beklentisinin %50 รผstรผnde 2,277mn TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Net kar yฤฑllฤฑk olarak %13 azalmฤฑลtฤฑr.
Yฤฑllฤฑk olarak bakฤฑldฤฑฤฤฑnda, 2ร24โte FVAรKโteki yฤฑllฤฑk %14 artฤฑลa, 4,904mn TL olarak kaydedilen daha dรผลรผk net finansal gidere (2ร23โte 10,891mn TL) ve daha yรผksek 2,695mn TL vergi gelirine karลฤฑn (2ร23โte 1,744mn TL), net karฤฑn yฤฑllฤฑk olarak daralmasฤฑnda oldukรงa dรผลรผk gerรงekleลen 109mn TL (2ร23โte 8,275mn TL) net diฤer gelir etkilidir.
Aรงฤฑklanan 19,307mn TL konsolide gelir, piyasa beklentisinin %18 รผstรผnde gerรงekleลirken, yฤฑllฤฑk %11 artmฤฑลtฤฑr.
Aselsan 2ร24โte piyasa beklentisinin %32 รผstรผnde ve yฤฑllฤฑk %14 artฤฑลla 5,069mn TL FVAรK aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. %26.3 olan konsolide FVAรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 0.6puan iyileลirken, piyasa beklentisi olan %23.5โin รผstรผnde gerรงekleลmiลtir.
Aselsan bakiye sipariลleri 1ร24 sonunda 11.1mlr ABD$ seviyesinden 2ร24 sonunda 12.3mlr ABD$โฤฑna yรผkselmiลtir.
Aselsan’ฤฑn 1ร24 sonundaki 19.7mlr TL net borรง pozisyonu 2ร24 sonunda 24.9mlr TL seviyesine yรผkselmiลtir.
Aselsan 2024 yฤฑlฤฑnda (TMS-29 dahil) %10โnun รผstรผnde satฤฑล bรผyรผmesi, %22 รผstรผnde FVAรK marjฤฑ ve 14.0mlr TL yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ hedeflerini muhafaza etmiลtir.
Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz
Aselsanโฤฑn 2ร24 FVAรK rakamฤฑ ve net karฤฑ gรผรงlรผ olup, beklentilerin รผstรผnde gerรงekleลmiลtir. Bu sebeple, sonuรงlarฤฑnฤฑn hisse etkisini olumlu olarak deฤerlendiriyoruz.
Aselsan iรงin โEndeks รstรผ (Eร)โ tavsiyemizi 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz olan 84TL ile koruyoruz.
