ฤฐล Bankasฤฑ beklentilerin รผzerinde 18,595mn TL net kar aรงฤฑkladฤฑ (รงeyreksel bazda %44, yฤฑllฤฑk bazda %28 artฤฑล, %31.7 รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑ). Beklenenden daha iyi iลtirak katkฤฑsฤฑ ve dรผลรผk vergi oranฤฑ ise beklentilerimizden daha iyi gelen net karฤฑn nedeni oldu.
TL krediler รงeyreklik bazda %4.9 artarken, YP krediler ise aynฤฑ dรถnemde %1 azaldฤฑ. Fonlama tarafฤฑnda ise, TL mevduatlar รงeyreklik bazda %24 artarken, YP mevduat ise aynฤฑ dรถnemde %11 daraldฤฑ. Bรถylece kredi mevduat oranฤฑ 5puan azalarak %76 oldu.
รeyreklik 5.7 puan daralan TL kredi makasฤฑna raฤmen, Swap maliyetine gรถre dรผzeltilmiล net faiz marjฤฑ รงeyreksel bazda sadece 2.1puan daraldฤฑ ve %4.3 oldu. รzellikle, TรFEโye endeksli tahvil portfรถyรผnรผn katkฤฑsฤฑ marjฤฑ destekledi. Yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda marj %5.2 olurken, banka %5 รผzeri beklentiyi %5 civarฤฑ olarak revize etti. Komisyon gelirleri yฤฑllฤฑk bazda artan รถdeme sistemleri ve sigorta satฤฑลlarฤฑ ile ile yฤฑllฤฑk %108 bรผyรผdรผ. ฤฐล Bankasฤฑ bu kalemde hedefini %80โden %100โe revize etti.
Faaliyet giderleri รถzellikle yรผksek emeklilik karลฤฑlฤฑklarฤฑ, deprem yardฤฑmlarฤฑ ve enflasyon etkisi ile yฤฑllฤฑk bazda %119 arttฤฑ. 2022 yฤฑlฤฑnda %28 seviyesinde olan gider/gelir rakamฤฑ %36 oldu. ฤฐล Bankasฤฑ bu kalemde hedefini %80โden %100โe revize etti.
Takipteki krediler oranฤฑ bu dรถnemde artan yeni giriลlere raฤmen 0.5puan azaldฤฑ ve %2.7 oldu. Yakฤฑn izlemedeki kredi oranฤฑ ise 0.4puan artarak %8.8 seviyesine yรผkseldi; risk maliyeti ise 1H23โde 137baz puan oldu. Banka, 2mlr tutarฤฑnda serbest karลฤฑlฤฑฤฤฑ iptal etti.
Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn ฤฐล Bankasฤฑ C ile ilgili gรถrรผลleri ลรถyle:
Sonuรงlarฤฑn piyasa beklentisinin รผzerinde olmasฤฑndan dolayฤฑ piyasa etkisinin olumlu olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. ฤฐล Bankasฤฑ iรงin โEndekse Paralelโ tavsiyemizi korurken ve 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 17.50TLโye revize ediyoruz (Eski hedef:13.50TL).
