Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, PGSUS-Pegasus iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 298 TL’den 336 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Beklentilerden gรผรงlรผ net kar
Pegasus 3ร24โte piyasa beklentisinin %7 รผstรผnde 10,824mn TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Net kar yฤฑllฤฑk %40 artmฤฑลtฤฑr.
3ร24โte temel olarak kur farkฤฑ giderinden kaynaklanan 917mn TL net diฤer gidere (3ร23โte 88mn TL net diฤer gelir) ve 1,194mn TLโlik daha yรผksek vergi giderine karลฤฑn (3ร23โte 248mn TL), FVAรK rakamฤฑnฤฑn yฤฑllฤฑk %33 artฤฑลฤฑ ve daha dรผลรผk gerรงekleลen 356mn TL net finansal gider (3ร23โte 2,196mn TL ) net karฤฑ desteklemiลtir.
3ร24โte kaydedilen 40,082mn TL’lik gelir yฤฑllฤฑk %43 artarken, piyasa beklentisi ile uyumlu gerรงekleลmiลtir. 3ร24โte yurtiรงi yolcu sayฤฑsฤฑ yฤฑllฤฑk %8.9, yurtdฤฑลฤฑ yolcu sayฤฑsฤฑ yฤฑllฤฑk %9.1 ve toplam yolcu sayฤฑsฤฑ ise yฤฑllฤฑk %9.1 artmฤฑลtฤฑr.
3ร24โte yurtiรงi birim gelirleri yฤฑllฤฑk %60 artฤฑลla 1,414TL olurken, yurtdฤฑลฤฑ tarafฤฑnda EUR bazฤฑnda birim gelirler yฤฑllฤฑk %5.7 azalmฤฑล ve 92.4EUR olmuลtur. 3ร24โte yolcu baลฤฑna yan gelirler EUR bazฤฑnda yฤฑllฤฑk %16.3 artarak 30.2EUR olurken, 318mn EUR olan yan gelirler yฤฑllฤฑk %26.8 artmฤฑล ve toplam gelirler iรงindeki payฤฑ %29.1 olmuลtur.
Pegasus 3ร24โte piyasa beklentisiyle uyumlu ve yฤฑllฤฑk %33 artฤฑลla 16,037mn TL FVAรK aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. %40.0 olan konsolide FVAรK marjฤฑ, yฤฑllฤฑk 2.9 puan daralmasฤฑna karลฤฑn, piyasa beklentisiyle uyumlu gerรงekleลmiลtir. Maliyet tarafฤฑnda ise, AKK baลฤฑna birim gider 3ร24’te EUR cinsinden temel olarak personel giderlerinin yฤฑllฤฑk %66 ve bakฤฑm maliyetlerinin yฤฑllฤฑk %43 artmasฤฑ nedeniyle yฤฑllฤฑk %7.7 yรผkselmiลtir.
Pegasus, 2024 yฤฑlฤฑ iรงin toplam arz edilen koltuk kilometre’de (AKK) %12-%14 bรผyรผme planฤฑnฤฑ korumuลtur. Pegasus, daha yรผksek doluluk oranฤฑ ve yolcu baลฤฑna yan gelirdeki yรผksek tek haneli artฤฑลa baฤlฤฑ olarak 2024 yฤฑlฤฑ iรงin AKK baลฤฑna birim gelir beklentisini yataydan hafif artฤฑลa yรผkseltmiลtir. ลirket, akaryakฤฑt harici AKK baลฤฑna birim gider beklentisini orta-yรผksek tek haneli artฤฑลtan dรผลรผk-รงift haneli artฤฑลa revize ederken, FAVรK marjฤฑnฤฑ %28-%30 aralฤฑฤฤฑnda muhafaza etmiลtir.
Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz
Pegasus 3ร24 net karฤฑ beklentilerden gรผรงlรผ olup sonuรงlarฤฑ olumlu olarak deฤerlendiriyoruz.
Pegasus iรงin 12 Aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 298TLโden 336TLโye yรผkseltirken, โEndeks รzeri Getiriโ (Eร) olan tavsiyemizi sรผrdรผrรผyoruz. ลirket, bugรผn saat 17:00’da bir telekonferans dรผzenleyecektir.
