Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, PGSUS-Pegasus iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 285 TL’den 298 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Beklentilerden gรผรงlรผ sonuรงlar
* Pegasus 2ร24โte piyasa beklentisinin %78 รผstรผnde 3,997mn TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Net kar yฤฑllฤฑk %108 artmฤฑลtฤฑr.
* 2ร24โte temel olarak kiralama faiz giderleri ve kur farkฤฑ giderinden kaynaklanan 2,181mn TL net finansal gidere karลฤฑn, FVAรK rakamฤฑnฤฑn yฤฑllฤฑk %70 artฤฑลฤฑ ve 641mn TL vergi geliri (2ร23โte 60mn TL vergi gideri) net karฤฑ desteklemiลtir.
* 2ร24โte kaydedilen 26,573mn TL’lik gelir yฤฑllฤฑk %76 artarken, piyasa beklentisinin %4 รผstรผnde gerรงekleลmiลtir. Gelir artฤฑลฤฑnda, doluluk oranฤฑnda yรผkseliล ve yan gelirlerde bรผyรผme etkili olmuลtur.
* Toplam yolcu sayฤฑsฤฑ 2ร24โde yฤฑllฤฑk %19 artarken, yurtdฤฑลฤฑ yolcu sayฤฑsฤฑ ise yฤฑllฤฑk %15 artฤฑล gรถstermiลtir. 2ร24โte yurtiรงi birim gelirleri yฤฑllฤฑk %71.5 artฤฑลla 965TL olurken ve yurtdฤฑลฤฑ tarafฤฑnda EUR bazฤฑnda birim gelirler yฤฑllฤฑk %9.6 azalmฤฑล ve 68EUR olmuลtur.
* 2ร24โte yolcu baลฤฑna yan gelirler EUR bazฤฑnda yฤฑllฤฑk %7.1 artarak 28EUR olurken, 262mn EUR olan yan gelirler yฤฑllฤฑk %27.6 artmฤฑล ve toplam gelirler iรงindeki payฤฑ %34.4 olmuลtur.
* Pegasus 2ร24โte piyasa beklentisinin %19 รผstรผnde 8,077mn TL FVAรK aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. %30.4 olan konsolide FVAรK marjฤฑ, yฤฑllฤฑk 1.0 puan daralmasฤฑna karลฤฑn, piyasa beklentisi olan %26.6โnฤฑn 3.8puan รผstรผnde gerรงekleลmiลtir.
* Pegasus 2024 yฤฑlฤฑnda Arz edilen kapasitesinde %10-%12 artฤฑล planฤฑnฤฑ %12-%14โe yรผkseltirken, yakฤฑt-hariรง CASK, parametresinde orta-yรผksek tek haneli artฤฑล รถngรถrรผsรผnรผ ลirket 2024 yฤฑlฤฑnda FAVรK marjฤฑnฤฑn %28-%30 aralฤฑฤฤฑnda gerรงekleลmesini beklentilerini muhafaza etmiลtir.
Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz
* Pegasus 2ร24 net karฤฑ ve FVAรK marjฤฑ beklentilerden gรผรงlรผdรผr. 2ร24 sonuรงlarฤฑnฤฑ olumlu olarak deฤerlendiriyoruz.
Pegasus iรงin 12 Aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 285TLโden 298TLโye yรผkseltirken, โEndeks รzeri Getiriโ (Eร) olan tavsiyemizi sรผrdรผrรผyoruz. ลirket, bugรผn saat 17:00’da bir telekonferans dรผzenleyecektir.
