Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, SOKM-ลOK Marketler iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 102.9 TL, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
ลok Marketler, 1ร24โte 12mnTL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Net kar yฤฑllฤฑk %99 dรผลรผลe iลaret etmektedir (1ร23:1,068mnTL). Brรผt kar marjฤฑnda yฤฑllฤฑk 1.9 puan kรถtรผleลmeye ek olarak operasyonel giderlerin satฤฑลlara oranฤฑnฤฑn yฤฑllฤฑk bazda 2.8 puan artmasฤฑ net kardaki sert dรผลรผลรผ bรผyรผk รถlรงรผde aรงฤฑklฤฑyor.
Geรงtiฤimiz yฤฑla kฤฑyasla daha az vergi gideri, net diฤer faaliyetlerden daha az gider ve daha yรผksek faiz geliri elde etmiลtir. Net kardaki dรผลรผล bunlara raฤmen gerรงekleลmiลtir.
ลok, 1ร24โte -430mnTL (eksi) FVAรK aรงฤฑkladฤฑ. Geรงtiฤimiz yฤฑl aynฤฑ รงeyrekte 1,174mnTL (artฤฑ) FVAรK vardฤฑ.
Satฤฑลlar, yฤฑllฤฑk olarak %4 bรผyรผme kaydederek 37,237mn TL gerรงekleลmiลtir (1ร23: 35,867mnTL).
ลok Marketler, 1ร24โte net 64 (4ร23: 124; 3ร23: 126) maฤaza aรงฤฑlฤฑลฤฑ yapmฤฑลtฤฑr. Bรถylece toplam maฤaza sayฤฑsฤฑ 10,789โa yรผkselmiลtir (2023: 10,725; 2022: 10,281).
Beklentiler; Konsolide satฤฑล bรผyรผme hedefi (2023’e gรถre): 5% (+/- 2.5%), FVAรK Marjฤฑ (TFRS 16 dahil): 2.5% (+/- 1.0%), Yatฤฑrฤฑm Harcamalarฤฑ: Cironun %2.5 โ 3.0’รผ ลeklindedir.
ลirket yayฤฑmladฤฑฤฤฑ 4ร23 sonuรงlarฤฑn ardฤฑndan โTMS 29 hariรง- 2024 yฤฑlฤฑ iรงin satฤฑล gelirlerinde %65 (+/-5%), FVรAK marjฤฑ %6.0 (+/-5%), cironun %2.5-3.0โรผ yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ รถngรถrmรผลtรผ.
Piyasa etkisinin negatif olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. ลokโun aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ sonuรงlar 2024 yฤฑlฤฑna zayฤฑf bir baลlangฤฑcฤฑ iลaret etmektedir. SOKM hisselerinde 1ร24 sonuรงlarฤฑnฤฑn hisse etkisinin negatif olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz.
ลirket iรงin Endeks รstรผ Getiri (Eร) olan tavsiyemizi รถnceki hedef fiyatฤฑmฤฑz olan 102.9TL ile devam ettiriyoruz.
