Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, YATAS-Yataล iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 51,6 TL, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Operasyonel verimlilikte artฤฑล
TMS29 dahil sonuรงlarda;
Yataล, 2023โte 700mnTL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Bu rakam 2022 yฤฑlฤฑna kฤฑyasla %100 artฤฑลฤฑ iลaret etmektedir (2022: 350mnTL) Vadeli alฤฑm farkฤฑ gelir/gider dengesi ve finansman gideri net kar รผzerinde รถnemli baskฤฑ yapmฤฑล olmasฤฑna raฤmen aฤฤฑrlฤฑklฤฑ olarak operasyonel verimlilik, daha az oranda vergi gideri ve artan parasal kazanรง geliri sayesinde yรผksek net kar rakamฤฑna ulaลฤฑlmฤฑลtฤฑr.
Satฤฑล gelirlerinde reel bรผyรผme %6 olurken, FVAรK marjฤฑ 3.3 puan iyileลerek %10.3โe yรผkselmiลtir.
TMS29 hariรง sonuรงlarda, yaptฤฑฤฤฑmฤฑz hesaplamaya gรถre;
Satฤฑล gelirleri 4ร23โte 3,954mnTL olan beklentiye paralel 3,875mnTL gerรงekleลti. FVAรK 438mn TL olan beklentilerin neredeyse 2 katฤฑna yaklaลarak 869mn TL oldu. Bรถylece hesaplarฤฑmฤฑza gรถre 4ร23โte FVAรK marjฤฑ %22.4โe yรผkseldi (konsensรผs FVAรK marjฤฑ: %11.1).
Net kar ise 215mn TL oldu ve 197mnTL olan beklentiyi hafif aลtฤฑ. Olumlu sonuรงlara raฤmen piyasa etkisinin sฤฑnฤฑrlฤฑ pozitif olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. Yataลโฤฑn aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ sonuรงlarda FVAรK oldukรงa yรผksek gerรงekleลmiล ve genel olarak da gรผรงlรผ bir toparlanmanฤฑn yaลandฤฑฤฤฑnฤฑ ortaya koymuลtur. YATAS hissesi bir sรผredir XU100โden pozitif ayrฤฑลmaktadฤฑr. Gรผรงlรผ tablonun kฤฑsa vadede bir miktar fiyatlandฤฑฤฤฑnฤฑ gรถz รถnรผne alarak 4ร23 sonuรงlarฤฑnฤฑn hisse etkisini sฤฑnฤฑrlฤฑ olumlu olarak deฤerlendiriyoruz.
ลirket iรงin Endeks รzeri (Eร) olan tavsiyemizi 51.6TL hedef fiyatฤฑmฤฑzla devam ettiriyoruz.
