Bankalar kredi/mevduat oranฤฑnฤฑn yรผzde 120’nin รผzerinde seyretmesiyle yeni kaynak yaratmak iรงin alternatif รผrรผn arayฤฑลฤฑnฤฑ deฤerlendirirken, Garanti Bankasฤฑ da bu yฤฑl 12 milyar dolarฤฑn รผzerinde yurtdฤฑลฤฑ borรงlanma ve ilk defa “covered bond” ihracฤฑna รงฤฑkmayฤฑ planlฤฑyor.
Tasarruf oranlarฤฑnฤฑn ve mevduat bรผyรผme oranฤฑnฤฑn dรผลรผk olduฤu Tรผrkiye’de รถzellikle sene baลฤฑndan itibaren Kredi Garanti Fonu’nun da desteฤiyle kredi/mevduat oranฤฑ TL kredilerde yรผzde 147 seviyelerine รงฤฑkarken, toplamda ise yรผzde 120’nin รผzerinde bulunuyor. Bu durum da bankalarฤฑ yeni kaynak arayฤฑลฤฑna yรถneltiyor.
Garanti Bankasฤฑ Genel Mรผdรผr Vekili Gรถkhan Erรผn, yurtdฤฑลฤฑ borรงlanma yapฤฑsฤฑnฤฑ farklฤฑlaลtฤฑrmak istediklerini ve aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ alternatif รผrรผnlere vereceklerini sรถyleyerek, “Farklฤฑ รผrรผnleri seviyoruz. Geรงen yฤฑl toplamda 12 milyar dolarlฤฑk yurtdฤฑลฤฑ borรงlanmamฤฑz var, 2017 bu seviyenin รผzerinde kapatacaฤฤฑmฤฑz bir yฤฑl olur” dedi.
Erรผn, yurtdฤฑลฤฑ borรงlanmada sendikasyon, sekรผritizasyon ve eurobond ihraรงlarฤฑnฤฑn baลta geldiฤini belirterek, bunlarฤฑ รงevireceklerini ve ayrฤฑca yeni bir รผrรผn olarak covered bond’u da tercih edeceklerini sรถyledi.
Erรผn, bu yฤฑl iรงinde ihracฤฑna รงฤฑkmayฤฑ planladฤฑklarฤฑ euro cinsi covered bond’un benchmark (gรถsterge ihraรง) tutarฤฑnda olabileceฤini ifade etti.
Piyasada gรถsterge tutar 500 milyon euro civarฤฑna denk geliyor.
‘Tรผrkiye’nin dฤฑลฤฑnda รงok alternatif yok’
Tรผrkiye’nin yatฤฑrฤฑm yapฤฑlabilir รผlke notunu kaybettiฤine dikkat รงeken Erรผn, maliyetlerin daha da dรผลmesini umut ettiklerini belirterek, ลรถyle devam etti:
“Dรผnya getiri peลinde ve Tรผrkiye’den baลka da gidecek รงok alternatif yok. Tรผrkiye’yi zaten biliyorlar… Borรงlanma konusu daha devam eder. Deฤiลik รผrรผnler รงฤฑkabilir.”
Garanti Bankasฤฑ 2017’de รผรง yฤฑl aradan sonra 500 milyon euroluk 6 yฤฑl vadeli eurobond ihracฤฑ ve 750 milyon dolar tutarฤฑnda tier 2 sermaye benzeri kredi ihracฤฑ gerรงekleลtirdi.
Garanti Bankasฤฑ’nฤฑn yabancฤฑ para kredi talebinin ve ihtiyacฤฑn olmamasฤฑ nedeniyle son รผรง yฤฑldฤฑr sermaye piyasalarฤฑnda olmadฤฑฤฤฑnฤฑ sรถyleyen Erรผn, “Sendikasyonlarฤฑ zaten yรผzde 100 รงeviriyoruz. Ancak geliลmekte olan piyasalara bรถyle bir talep olduฤunda fฤฑrsatฤฑ deฤerlendirmek gerekiyor. Aynฤฑ zamanda bu ลekilde dรถviz hassasiyetimizi de azaltฤฑyoruz” dedi.
‘Banka senedi yeni bir fonlama aracฤฑ olacak’
Erรผn ayrฤฑca, son dรถnemde gรผndeme gelen banka senedi รผrรผnรผnรผn de yeni bir fonlama aracฤฑ olacaฤฤฑna dikkat รงekerek, “Bankalar bilanรงodaki dรถviz kredilerini sekรผritize edecekler. Muhtemelen uzun vadeli proje kredileri olacaktฤฑr. Burada รถnemli olan alฤฑcฤฑnฤฑn kim olacaฤฤฑ ve volatilitenin azaltฤฑlmasฤฑ iรงin piyasanฤฑn derinliฤinin saฤlanmasฤฑ” diye konuลtu.
Garanti Bankasฤฑ’nฤฑn kredi/mevduat oranฤฑnฤฑn TL’de yรผzde 140’larฤฑn รผzerinde olduฤuna iลaret eden Erรผn, “Tรผrkiye’nin tasarruf oranฤฑ ve mevduat kapasitesi belli. KGF ile krediler รงok hฤฑzlฤฑ bรผyรผdรผ ve รงok da iyi oldu… Kredilerin mevduattan daha hฤฑzlฤฑ bรผyรผmeye devam ettiฤi bir ortamda, bir noktada bunlarฤฑ neyle fonlayacaฤฤฑz diye bakฤฑyoruz. Tabii ki yabancฤฑ kaynakla fonlarฤฑz, ancak yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑmฤฑz da bize kredi/mevduat oranฤฑ gibi belli risk rasyolarฤฑ ile bakฤฑyorlar. Dolayฤฑsฤฑyla banka senedi de bizim iลimize รงok yarayacak” dedi.
‘TL varlฤฑklara talep var’
Tรผrkiye’nin temel makro gรถstergelerinin saฤlam olduฤunu kaydeden Erรผn, dolar/TL’nin mevcut seviyelerinden yukarฤฑ gitmesinin zor olduฤunu belirterek “Yukarฤฑ yรถn ancak risklerin (Fed’den sรผrpriz karar, petrolde olasฤฑ sฤฑรงrama, jeopolitik konular) devreye girmesiyle olabilir. Ancak bu seviyelerin aลaฤฤฑsฤฑ da mรผmkรผn. รรผnkรผ TL’ye ve TL varlฤฑklara talep var” dedi.
Dolar/TL’nin tarihi zirve olan 3.9417’ye kadar yรผkseldiฤi 11 Ocak’tan bu yana TL dolar karลฤฑsฤฑnda yรผzde 10’un รผzerinde deฤer kazandฤฑ. Kur 3.52 civarฤฑnda seyrediyor.
Erรผn, TCMB’nin sฤฑkฤฑ para politikasฤฑna devam edeceฤini ve enflasyona gรถre karar alacaฤฤฑnฤฑ belirterek, “TCMB’nin duruลu belli, araรงlar da bitmez ve gerektiฤinde aksiyon alฤฑr… Bizim beklentimiz de enflasyonda net olarak en kรถtรผnรผn geride kaldฤฑฤฤฑ ve yฤฑlsonunda tek hanede olacaฤฤฑ yรถnรผnde” diye konuลtu.
