| ๐ฆ | Kurum | Gedik Yatฤฑrฤฑm |
Gedik Yatฤฑrฤฑm Araลtฤฑrma Bรถlรผmรผ, 22 Eylรผl 2026 tarihinde model portfรถyรผnรผ gรผncelledi. Sรถz konusu gรผncellemede Tรผpraล (TUPRS) portfรถyden รงฤฑkarฤฑlฤฑrken Astor Enerji (ASTOR) portfรถye eklendi.
Tรผpraล model portfรถyden รงฤฑkarฤฑldฤฑ
Gedik Yatฤฑrฤฑm, Tรผpraล’a (TUPRS) yรถnelik tavsiyesini “Endeksin รzerinde Getiri”den “Endekse Paralel Getiri” seviyesine indirmesinin ardฤฑndan ลirketi model portfรถyรผnden รงฤฑkardฤฑ. ลirketin kฤฑsa vadeli gรผรงlรผ kรขrlฤฑlฤฑk gรถrรผnรผmรผne iliลkin olumlu gรถrรผล korunmakla birlikte, hissedeki gรผรงlรผ performansฤฑn 501 TL olan revize hedef fiyata gรถre yรผkseliล potansiyelini รถnemli รถlรงรผde sฤฑnฤฑrladฤฑฤฤฑ belirtildi. Bu รงerรงevede mevcut seviyelerde risk/getiri profilinin daha dengeli hale geldiฤi deฤerlendirmesi yapฤฑldฤฑ.
Tรผpraล, model portfรถye 1 Nisan 2026’da 254,48 TL fiyatla dahil edilmiลti. Portfรถyden รงฤฑkarma fiyatฤฑ 22 Aฤustos 2026 kapanฤฑลฤฑna gรถre hesaplandฤฑ. Portfรถye giriลinden itibaren nominal getiri %63,4, rรถlatif getiri ise %58,5 olarak gerรงekleลti. Son fiyat performanslarฤฑna gรถre 1 aylฤฑk getiri %11,0, 3 aylฤฑk getiri %101,9, 6 aylฤฑk getiri %60,2, 12 aylฤฑk getiri %95,0, yฤฑlbaลฤฑndan bugรผne getiri ise %97,7 oldu.
Astor Enerji model portfรถye eklendi
Gedik Yatฤฑrฤฑm, Astor Enerji’yi (ASTOR) model portfรถyรผne dahil etti. ลirket, yeni kapasite yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn sรผrdรผฤรผ bir geรงiล yฤฑlฤฑ olarak konumlandฤฑrฤฑlan 2026’nฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda USD bazฤฑnda gelirlerini %7 artฤฑลla 413 milyon dolara, net kรขrฤฑnฤฑ ise %88 artฤฑลla 100 milyon dolara yรผkseltti.
Bakiye sipariลler 14 Aฤustos itibarฤฑyla rekor seviye olan yaklaลฤฑk 1,93 milyar dolara ulaลtฤฑ. Bu tutar 2026 yฤฑlฤฑ ciro beklentisinin yaklaลฤฑk 1,75 katฤฑna karลฤฑlฤฑk gelmekte olup sรถz konusu miktarฤฑn yaklaลฤฑk รผรงte ikisi ABD kaynaklฤฑdฤฑr. Yฤฑlฤฑn ikinci yarฤฑsฤฑnda ABD teslimatlarฤฑnฤฑn hฤฑz kazanmasฤฑ, iletken tesisinde รผretime geรงilmesi ve gรผรง transformatรถrรผ kapasitesini yaklaลฤฑk รผรง katฤฑna รงฤฑkaracak yeni tesisin 2027 baลฤฑnda devreye alฤฑnmasฤฑ baลlฤฑca katalizรถrler olarak รถne รงฤฑkmaktadฤฑr.
2026 yฤฑlฤฑnda gelirlerin %32 artฤฑลla 1.089 milyon dolara, FAVรK’รผn 381 milyon dolara, net kรขrฤฑn ise %45 artฤฑลla 259 milyon dolara ulaลmasฤฑ beklenmektedir. 2ร26 itibarฤฑyla taลฤฑnan 243 milyon dolarlฤฑk net nakit pozisyonunun yoฤun yatฤฑrฤฑm dรถneminde ลirkete รถnemli bir esneklik saฤlamasฤฑ รถngรถrรผlmektedir.
Mevcut รงarpanlar, kรผresel emsallere kฤฑyasla 2026 tahmini bazฤฑnda F/K’da %49, FD/FAVรK’te %55 iskontoya karลฤฑlฤฑk gelmektedir. Hisseler 2026-2027 beklentilerine gรถre 21,5x-11,2x F/K ile 14,1x-7,6x FD/FAVรK รงarpanlarฤฑyla iลlem gรถrmektedir. Astor Enerji’nin hedef fiyatฤฑ 461,30 TL, yรผkselme potansiyeli ise %76,2 olarak belirlendi. ลirket 21 Eylรผl 2026 kapanฤฑลฤฑna gรถre portfรถye 261,75 TL ekleme fiyatฤฑyla dahil edildi.
Gรผncel model portfรถy bileลenleri
21 Eylรผl 2026 tarihli kapanฤฑล fiyatlarฤฑyla hazฤฑrlanan model portfรถy aลaฤฤฑdaki gibidir:
| Hisse | BIST-100 Aฤฤฑrlฤฑk (%) | Piyasa Deฤeri (TL mn) | Ort. Gรผnlรผk Hacim 3A (TL mn) | Hedef Fiyat (TL) | Potansiyel Getiri (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksa | 0,3% | 41.764 | 254,4 | 20,15 | 87,4% |
| Astor Enerji | 2,6% | 261.227 | 9.765,7 | 461,30 | 76,2% |
| Doฤan Holding | 0,5% | 51.921 | 246,5 | 35,56 | 79,2% |
| Garanti Bankasฤฑ | 1,9% | 559.020 | 4.305,1 | 189,65 | 42,5% |
| Mlp Saฤlฤฑk Hizmetleri | 0,9% | 83.902 | 289,4 | 723,00 | 64,6% |
| Rรถnesans Gayrimenkul Yatฤฑrฤฑm | โ | 63.022 | 368,9 | 311,00 | 63,3% |
| Sabancฤฑ Holding | 2,3% | 190.189 | 3.182,8 | 138,20 | 52,6% |
| Tab Gฤฑda Sanayi | โ | 59.157 | 243,6 | 405,60 | 79,2% |
| Tรผrk Hava Yollarฤฑ | 4,8% | 405.030 | 15.582,2 | 483,00 | 64,6% |
| Yapฤฑ ve Kredi Bankasฤฑ | 2,9% | 308.993 | 8.393,4 | 49,57 | 35,5% |
Detaylฤฑ portfรถy verileri
| Hisse | Ekleme Tarihi | Ekleme Fiyatฤฑ (TL) | Son Kapanฤฑล (TL) | Nominal Getiri | Rรถlatif Getiri | Hedef Fiyat (TL) | Yรผkselme Potansiyeli | Piyasa Deฤeri (TL mn) | 3A OGH (TL mn) | F/K 2025 | F/K 2026T | F/K 2027T | FD/FAVรK 2025 | FD/FAVรK 2026T | FD/FAVรK 2027T |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aksa | 9.03.2026 | 9,44 | 10,75 | 13,8% | 8,4% | 20,15 | 87,4% | 41.764 | 254 | 11,6 | 6,0 | 6,4 | 10,4 | 12,5 | 11,8 |
| Astor Enerji | 22.09.2026 | 261,75 | โ | โ | โ | 461,30 | 76,2% | 261.227 | 9.766 | 8,5 | 14,1 | 7,6 | 13,6 | 21,5 | 11,2 |
| Doฤan Holding | 21.06.2024 | 16,43 | 19,84 | 20,8% | -2,5% | 35,56 | 79,2% | 51.921 | 247 | 0,6 | 0,6 | 0,5 | 23,5 | 19,4 | 14,1 |
| Garanti Bankasฤฑ | 17.08.2026 | 130,45 | 133,10 | 2,0% | 8,1% | 189,65 | 42,5% | 559.020 | 4.305 | 1,3 | 0,9 | 0,7 | 4,9 | 3,8 | 3,0 |
| Mlp Saฤlฤฑk Hizmetleri | 17.12.2025 | 359,56 | 439,25 | 22,2% | 3,4% | 723,00 | 64,6% | 83.902 | 289 | 5,3 | 4,6 | 3,7 | 12,0 | 14,7 | 11,0 |
| Rรถnesans Gayrimenkul Yatฤฑrฤฑm | 6.08.2026 | 201,33 | 190,40 | -5,4% | -2,2% | 311,00 | 63,3% | 63.022 | 369 | 8,8 | 7,2 | 5,2 | 2,7 | 3,7 | 3,0 |
| Sabancฤฑ Holding | 22.05.2025 | 77,33 | 90,55 | 17,1% | -16,8% | 138,20 | 52,6% | 190.189 | 3.183 | 0,4 | 0,5 | 0,5 | 48,7 | 17,0 | 13,0 |
| Tab Gฤฑda Sanayi | 13.03.2025 | 167,04 | 226,40 | 35,5% | 9,0% | 405,60 | 79,2% | 59.157 | 244 | 5,2 | 4,4 | 3,2 | 19,3 | 13,6 | 8,3 |
| Tรผrk Hava Yollarฤฑ | 2.07.2026 | 334,02 | 293,50 | -12,1% | -4,8% | 483,00 | 64,6% | 405.030 | 15.582 | 5,7 | 6,4 | 4,3 | 3,5 | 4,2 | 2,8 |
| Yapฤฑ ve Kredi Bankasฤฑ | 25.12.2025 | 36,02 | 36,58 | 1,6% | -13,7% | 49,57 | 35,5% | 308.993 | 8.393 | 1,2 | 0,9 | 0,7 | 5,5 | 4,4 | 3,0 |
Portfรถy performansฤฑ
| Dรถnem | Nominal Getiri (%) | BIST-100 Rรถlatif Getiri (%) |
|---|---|---|
| 2025 Yฤฑlฤฑ | 12,6% | 0,1% |
| 2026 Yฤฑlbaลฤฑndan Bugรผne | 19,8% | 1,1% |
Kaynak: Gedik Yatฤฑrฤฑm Araลtฤฑrma, Rasyonet. Model portfรถye hisse giriลi ve รงฤฑkฤฑลฤฑ yapฤฑlacaฤฤฑ duyurusu yapฤฑldฤฑktan ve Model Portfรถy Gรผncelleme Raporu yayฤฑmlandฤฑktan bir iลlem seansฤฑ sonrasฤฑnda oluลan aฤฤฑrlฤฑklฤฑ ortalama gรผnlรผk hisse fiyatlarฤฑ kullanฤฑlฤฑr; รงฤฑkarฤฑlan hissenin rรถlatif performanslarฤฑ son kapanฤฑลa gรถre hesaplanmฤฑลtฤฑr. Banka, Sigorta ve Holding kalemleri iรงin FD/FAVรK yerine PD/DD รงarpanฤฑ esas alฤฑnmฤฑลtฤฑr.
***Bu iรงerik yatฤฑrฤฑm tavsiyesi niteliฤi taลฤฑmaz. Yatฤฑrฤฑm kararlarฤฑnฤฑzฤฑ almadan รถnce yetkili finansal danฤฑลmanlarฤฑnฤฑza baลvurunuz.
๐ Orijinal raporu indir (PDF)
