General Electric hisseleri, son iki yฤฑlda gรถsterdiฤi dikkat รงekici yรผkseliลin ardฤฑndan yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn ilgi odaฤฤฑ oldu. Hisse senedi yฤฑlbaลฤฑndan bu yana yรผzde 77 gibi etkileyici bir artฤฑล kaydetti. ลirket geรงen yฤฑl da yรผzde 64,9 deฤer kazanmฤฑลtฤฑ ancak son bir ayda yรผzde 4’lรผk hafif bir dรผลรผล yaลadฤฑ.
ลirket son dรถnemde daha yalฤฑn ve odaklanmฤฑล bir yapฤฑya geรงiล sรผrecindeki ilerlemesiyle gรผndeme geldi. Endรผstriyel sektรถrde sรผrdรผrรผlebilir altyapฤฑ yatฤฑrฤฑmlarฤฑ ve yenilenebilir enerji giriลimleri hakkฤฑndaki heyecan dikkat รงekti. Bu geliลmeler ลirketin geleceฤi hakkฤฑnda iyimserliฤi artฤฑrฤฑrken tartฤฑลmalarฤฑ da kรถrรผkledi.
General Electric deฤerleme analizine ilk bakฤฑล
Geleneksel รถlรงรผtlere gรถre General Electric deฤerleme kontrol listesinde 6 รผzerinden sadece 0 puan aldฤฑ. Bu, hissenin geleneksel รถlรงรผtlere gรถre ucuz gรถrรผnmediฤi anlamฤฑna geliyor. Ancak bir iลletmeyi deฤerlemenin farklฤฑ yollarฤฑ incelendiฤinde ลirketin hikayesinin daha aรงฤฑklayฤฑcฤฑ olabileceฤi ifade edildi.
ฤฐskonto edilmiล nakit akฤฑลฤฑ analizi (DCF)
ฤฐskonto Edilmiล Nakit Akฤฑลฤฑ (DCF) modeli ลirketin gelecekteki serbest nakit akฤฑลlarฤฑnฤฑ tahmin ediyor. Bu akฤฑลlarฤฑ bugรผnรผn deฤerine indirgeyerek hissenin uzun vadeli gerรงek deฤerini belirliyor. General Electric iรงin bildirilen en son serbest nakit akฤฑลฤฑ 6,45 milyar dolardฤฑ.
Analist tahminleri bu rakamฤฑn bรผyรผmeye devam edeceฤini gรถsterdi. 2029 yฤฑlฤฑna kadar konsensรผs tahminlerinin 10,59 milyar dolara ulaลmasฤฑ bekleniyor. ฤฐlk beล yฤฑllฤฑk tahminler analist girdileriyle belirlenirken sonraki tahminler eฤilimlere dayalฤฑ hesaplandฤฑ.
Tรผm bu tahmini nakit akฤฑลlarฤฑ bugรผne indirgendiฤinde DCF modeli ลirketin gerรงek deฤerini hisse baลฤฑna 221,21 dolar olarak belirledi. Bu deฤer mevcut hisse fiyatฤฑndan yรผzde 34,9 daha yรผksektir. Analiz sonuรงlarฤฑna gรถre ลirket sadece nakit akฤฑลฤฑ bazฤฑnda aลฤฑrฤฑ deฤerli gรถrรผnรผyor.
Fiyat kazanรง (PE) oranฤฑ karลฤฑlaลtฤฑrmasฤฑ
Fiyat-Kazanรง (PE) oranฤฑ kรขrlฤฑ ลirketler iรงin sฤฑkรงa tercih edilen bir deฤerleme aracฤฑdฤฑr. Bu oran yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn ลirketin her bir dolarlฤฑk kazancฤฑ iรงin ne kadar รถdediฤini gรถsterir. ลu anda General Electric 39,1x PE oranฤฑyla iลlem gรถrรผyor.
Bu oran Havacฤฑlฤฑk ve Savunma sektรถrรผnรผn 38,3x ortalamasฤฑnฤฑn ve emsal ortalamasฤฑnฤฑn รผzerinde yer aldฤฑ. Simply Wall St tarafฤฑndan belirlenen Adil Oran ise 35,9x’tir. Bu oran ลirketin beklenen kazanรง artฤฑลฤฑ ve benzersiz risk faktรถrlerine gรถre uyarlanmฤฑลtฤฑ.
General Electric’in mevcut 39,1x PE oranฤฑ Adil Oran olan 35,9x ile karลฤฑlaลtฤฑrฤฑldฤฑฤฤฑnda hisselerin primli iลlem gรถrdรผฤรผ anlaลฤฑlmaktadฤฑr. Aradaki fark mรผtevazฤฑ olsa da piyasanฤฑn iyimserliฤinin ลirketin dรผzeltilmiล temel gรถstergeleriyle uyumlu olduฤunu gรถstermektedir.
Yatฤฑrฤฑm tezini belirleme sรผreci
Deฤerlemeyi anlamanฤฑn daha iyi bir yolu olarak yatฤฑrฤฑm hikayeleri (Narratives) kavramฤฑ รถne รงฤฑktฤฑ. Bu yaklaลฤฑm ลirketin geleceฤine iliลkin kiลisel gรถrรผลรผnรผzรผ yakalamayฤฑ amaรงlฤฑyor. Finansal tahminler gerรงeฤe uygun deฤer tahmini ile iliลkilendiriliyor.
รngรถrรผlen gelirler, kรขr marjlarฤฑ ve gerรงeฤe uygun deฤer arasฤฑnda baฤlantฤฑ kuruluyor. Bazฤฑ anlatฤฑlar agresif bir bรผyรผme bekliyor ve gerรงeฤe uygun deฤeri 343,00 dolar olarak belirlediler. Diฤerleri ise daha temkinli bir yaklaลฤฑmla gerรงeฤe uygun deฤeri 266,00 dolara yakฤฑn olarak tahmin etti.
