Global Menkul Deฤerler, Migros iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 691,70 TL olarak belirlerken, tavsiyesini ise Al olarak belirledi. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
MGROS’un 12 aylฤฑk hedef piyasa deฤerine ulaลmak iรงin indirimli nakit akฤฑลฤฑ (DCF) yรถntemini ve emsal karลฤฑlaลtฤฑrma yรถntemlerini kullandฤฑk. 2024-2033 yฤฑllarฤฑnฤฑ kapsayan deฤerlememizde; risksiz getiri oranฤฑnฤฑ ilk 3 yฤฑl iรงin %40, sonraki 3 yฤฑl iรงin %30 ve son 4 yฤฑl iรงin %20 olarak belirledik. Piyasa riski primini %5,0, kurumsal betayฤฑ 0,90, nihai bรผyรผme oranฤฑnฤฑ da %5,0 olarak kullandฤฑk. Buna gรถre indirim faktรถrรผ olarak kullanฤฑlan aฤฤฑrlฤฑklฤฑ ortalama sermaye maliyetini (WACC) 10 yฤฑllฤฑk dรถnemde ortalama %31,8 olarak hesapladฤฑk. DCF sonucunda 133,8 milyar TL piyasa deฤeri hedefine ulaลtฤฑk.
Uluslararasฤฑ emsallerin 2024 ve 2025 F/K ve FD/FAVรK katlarฤฑnฤฑ dikkate alarak hazฤฑrladฤฑฤฤฑmฤฑz emsal karลฤฑlaลtฤฑrma analizinde yaklaลฤฑk 116,7 milyar TL deฤer hesapladฤฑk. 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz 691,7 TL olup, bu da MGROS’un %57 getiri potansiyeline iลaret ediyor.
