İlk çeyrek sonuçlarında İran faaliyetlerinin olumlu katkısı öne çıkıyor…
Gübre Fabrikaları 1Ç15’de 33 milyon TL ile piyasa beklentisine paralel net kar açıklamıştır. (Beklenti: 30 mn TL, 1Ç14: 19,2 mn TL) Şirket 875 mn TL konsolide ciro beklentisinin üzerinde 911 mn TL konsolide satış geliri elde etmiştir. (1Ç14: 861 mn TL)
İran faaliyetlerinin ciroya katkısı sayesinde konsolide satış gelirleri yıllık bazda %6’lık artışla 911 mn TL olmuştur.
1Ç15’de konsolide satış gelirleri yıllık bazda %6’lık artışla 911 mn TL olarak gerçekleşmiş ve 875 mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde kalmıştır. 1Ç15’de 911 mn TL olan konsolide cironun 450 mn TL’si İran faaliyetlerinden gelmektedir. (1Ç14: 281 mn TL)
1Ç15’de Gübre Fabrikaları 22,2 bin ton TSP ve 116,2 bin ton kompoze gübre olmak 138,2 bin ton katı gübre üretimi gerçekleştirmiştir. Ton bazında satışlar ise yıllık bazda %11,43 azalışla 599,5 bin tona gerilemiştir. Razi Petrochemical ve bağlı ortaklığı Arya Phosphoric 1Ç15’de %51’lik kapasite kullanımı ile 467,6 ton gübre üretimi gerçekleştirirken, ton bazında satışlar 267,7 bin ton olarak gerçekleşmiştir.
FAVÖK rakamı 148 mn TL ile beklentilerin altında kaldı.
1Ç15’de FAVÖK rakamı yıllık %39 artışla 148 mn TL’ye yükselirken, 157 mn TL olan piyasa beklentisinin altında kalmıştır. FAVÖK marjı 4 puanlık yükselişle %16 olmuştur. (1Ç14: %12)
1Ç15, 33 mn TL net karla kapanmıştır.
Gübre Fabrikaları 1Ç15’de net karı yıllık bazda %71 oranında artarak 33 mn TL’ye yükselmiş ve 30 mn TL olan piyasa beklentilerine paralel gerçekleşmiştir. (1Ç14: 19 mn TL, 4Ç14: 115 mn TL) Net kar marjı ise 1 puanlık artışla %3,6’ya yükselmiştir. (1Ç14: %2,2, 4Ç14: %14)
Sonuç olarak, İran faaliyetlerinin olumlu katkısı sayesinde beklentilere paralel olarak gerçekleşen net kar rakamı sonrasında 1Ç15 finansallarını “Sınırlı Pozitif” olarak değerlendirmekteyiz.
Özet Gelir Tablosu (bin TL) | 1Ç15 | 1Ç14 | % Değ. | 4Ç14 | 3Ç14 | 2Ç14 |
Net Satışlar | 911.985 | 860.919 | 6 | 831.926 | 752.771 | 592.190 |
Brüt satış karı | 206.050 | 169.924 | 21,3 | 282.768 | 161.169 | 108.919 |
Faaliyet Giderleri | 70.393 | 80.743 | -13 | 81.113 | 71.230 | 71.612 |
Finansal Gelir/Gider | 8.083 | -19.555 | a.d. | 3.209 | 3.190 | 1.421 |
Esas Faaliyet Karı | 112.746 | 130.893 | -14 | 235.915 | 76.515 | 78.720 |
FAVÖK | 147.628 | 106.076 | 39 | 221.615 | 106.630 | 52.522 |
Ana Ortaklık Net Kar | 32.819 | 19.236 | 71 | 115.454 | 30.613 | 45.308 |
|
|
|
|
|
|
|
Oranlar | 1Ç15 | 1Ç14 | Fark | 4Ç14 | 3Ç14 | 2Ç14 |
Brüt Kar Marjı (%) | 22,6 | 19,7 | 2,9 | 33,99 | 21,41 | 18,39 |
Esas Faa.Kar Marjı (%) | 12,4 | 15,2 | -3 | 28,36 | 10,16 | 13,29 |
FAVÖK Marjı (%) | 16,19 | 12,32 | 4 | 26,64 | 14,16 | 8,87 |
Net Kar Marjı (%) | 3,60 | 2,23 | 1 | 13,88 | 4,07 | 7,65 |
