Halk Yatırım, Türk Telekom için hedef fiyatını 7,16 TL’den 6,62 TL’ye indirirken, “TUT” tavsiyesini korudu. Halk Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirmelere yer verdi: “Şirketin açıklamış olduğu ikinci çeyrek net kâr rakamı piyasa beklentisinin altında kaldı.
Türk Telekom 2Ç16’da, geçen yılın aynı döneminde açıkladığı 335 milyon TL net kâra karşılık, hem bizim beklentimiz olan 342 milyon TL’nin hem de piyasa ortalama beklentisi olan 321 milyon TL’nin altında 248 milyon TL net kâr açıkladı. Geçen yıl ikinci çeyrekte kaydedilen 352 milyon TL’lik net finansman giderinin 2016 yılı ikinci çeyreğinde 205 milyon TL’ye gerilemesine karşın, özellikle amortisman ve itfa giderleri ile vergi giderlerinde görülen artışın etkisiyle net kâr beklentilerin altında kaldı.
TTKOM için 7,16 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 6,62 TL’ye indiriyor, ancak sunduğu prim potansiyeli nedeniyle “TUT” olan tavsiyemizi koruyoruz. FAVÖK ve net kâr tarafında beklentimizin altında kalan ikinci çeyrek sonuçları, iskonto oranındaki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak, TTKOM için 7,16 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 6,62 TL’ye indiriyor, ancak sunduğu getiri potansiyeli sebebiyle “TUT” olan tavsiyemizi koruyoruz.
Türk Telekom’un, özellikle sabit genişbant ve mobil segmentlerindeki yüksek büyümenin de katkısıyla 2016 yılını %10 gelir büyümesiyle tamamlayacağını düşünüyoruz. Diğer taraftan şirketin Avea, Ttnet ve Turk Telekom markalarını Turk Telekom markası adı altında birleştirmesi ve tek satış noktasından bütün hizmetleri sağlayacak olmasının yaratacağı sinerji doğrultusunda, gelir büyümesi ve maliyet kalemlerinde iyileşmenin görülebileceğini öngörüyoruz.”
