Halk Yatฤฑrฤฑm, TKFEN-Tekfen Holding iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ yรผzde 18.21 artฤฑrarak 85,1 TL’den 100,6 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “tut” olarak korudu.
TKFEN-Tekfen Holding hisseleri son kapanฤฑลฤฑnฤฑ (29 Kasฤฑm 2024) 82 TL’den gerรงekleลtirmiลti. Hedef fiyat son kapanฤฑลa gรถre yรผzde 26.83 prim potansiyeli barฤฑndฤฑrฤฑyor.
Halk Yatฤฑrฤฑm, TKFEN-Tekfen Holding hisseleri iรงn deฤerlendirmesi ลรถyle:
Tekfen Holding
Tekfen Holdingโin geรงtiฤimiz Cuma gรผnรผ dรผzenlediฤi analist toplantฤฑsฤฑndan รถne รงฤฑkan notlar;
Bรผyรผme iรงin kรผรงรผlme stratejisiyle elde edilen kazanฤฑmlar. Toplantฤฑda, geรงen yฤฑl yapฤฑlan strateji toplantฤฑsฤฑnda aรงฤฑklanan bรผyรผme iรงin kรผรงรผlme stratejisi ile elde edilen kazanฤฑmlar aktarฤฑldฤฑ. Bu stratejinin desteฤinde karlฤฑlฤฑk gรถstergelerinde gรถrรผlen ivmelenmede etkili olan unsurlar; mevcut projelerin yakฤฑndan izlenerek olasฤฑ zararlarฤฑn bertaraf edilmesi, idarelerden alacaklarฤฑn tahsil edilmesiyle ek gelir รผretilmesi (195 mn dolar), maliyet yรถnetimi ve norm kadro optimizasyonlarฤฑ ile merkezi giderlerin azaltฤฑlmasฤฑ olarak sฤฑralandฤฑ. Ayrฤฑca gelir รผretmeyen varlฤฑklarฤฑn satฤฑลฤฑ ile yaklaลฤฑk 33 mn dolar kaynak oluลturulduฤu da belirtildi.
Stratejik plan gรผncellemesi.Stratejik plan gรผncellemesi kapsamฤฑnda mรผhendislik ve taahhรผt grubunda, projelerin ve merkezi giderlerin yakฤฑndan izlenmesine ek olarak, kรผรงรผk ลirketlerin de yakฤฑndan izlenmesini kapsayan segment genelinde finansal optimizasyon konusu รถnceliklendirildi. Segment รถzelinde odak sektรถr olarak boru hatlarฤฑ, altyapฤฑ projeleri, endรผstriyel tesisler รถne รงฤฑkartฤฑlฤฑrken, odak bรถlgeler olarak Suudi Arabistan, Katar, Azerbaycan, Kazakistan ve Irak belirlendi. Odak sektรถr ve bรถlge olarak gรถrรผlen alanlarda bรผyรผme stratejisinin temelinde yer alan proje ve bรถlgesel bazda stratejik ortaklฤฑklar konusu รถnceliklendirildi. Ayrฤฑca, tarฤฑm ve taahhรผt iล kollarฤฑnda ortak bรผyรผme alanฤฑ olan yeลil dรถnรผลรผm iรงin odaklanma ve ekosistem vurgusu gรผรงlendirildi. Bu kapsamda, yeลil hidrojen ve yeลil amonyak iรงin deฤer zincirinin her adฤฑmฤฑnda olma stratejisi desteklendi. Grup genelinde yeniden yapฤฑlanma olarak baลlayan sรผrecin kรผรงรผlme sรผrecinden dengelenme sรผrecine geรงmesi ile iลbirliฤi ve sinerji vurgusu artฤฑrฤฑldฤฑ
Mรผhendislik ve taahhรผt segmenti. Kรผรงรผlme fazฤฑnda geรงen yฤฑl 893 mn dolarโa gerileyen bakiye sipariลlerin kontrol altฤฑna alฤฑnmasฤฑ ve yakฤฑndan izlemesinin saฤlandฤฑฤฤฑ belirtildi. Bรผyรผme fazฤฑnda da bu yฤฑl 450 mn dolar tutarฤฑnda iki yeni projenin alฤฑnmasฤฑyla 3ร24 itibarฤฑyla bakiye sipariล tutarฤฑ 953 mn dolarโa yรผkseldi. Sรถz konusu projeler olan ฤฐล-402-Maโaden Phosphate 3 Phase 1 Zenginleลtirme รnitesi Projesi ve ฤฐล-403-Cidde MGS3 P 16 Cluster Pipeline Projesi iรงin รถn proje planฤฑ hazฤฑrlฤฑklarฤฑnฤฑn tamamlanmasฤฑ bekleniyor. Bu arada, mรผhendislik ve taahhรผt grubunun tรผm bileลenlerini bir รงatฤฑ altฤฑnda toplanmasฤฑ ve Tekfen Modรผlerโin kurulmasฤฑna yรถnelik planlar, pazarฤฑn geliลmesindeki yavaลlฤฑk nedeniyle sonraki yฤฑllara ertelendiฤi belirtildi
Tekfen Holding iรงin 85,10 TL olan 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 100,60 TL olarak gรผncelliyor; โTUTโ tavsiyemizi sรผrdรผrรผyoruz. Tekfen Holdingโin toplantฤฑsฤฑnda verilen stratejik yaklaลฤฑm mesajlarฤฑnฤฑ ve finansal projeksiyonlarฤฑndaki yansฤฑmalarฤฑnฤฑ olumlu deฤerlendiriyoruz. Devreye alฤฑnacak uygulamalarฤฑn net aktif deฤeri รผzerinde yukarฤฑ yรถnlรผ potansiyeli artฤฑracaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz. Ancak, kรผresel makro ve jeopolitik konjรถnktรถrรผn gรผbre fiyatlarฤฑnda yarattฤฑฤฤฑ aลaฤฤฑ yรถnlรผ baskฤฑya ek olarak, emtia fiyatlarฤฑndaki yรผkseliลin terminal iลindeki negatif etkilerini gรถzardฤฑ etmediฤimizi belirtmek isteriz. Modelimizde yaptฤฑฤฤฑmฤฑz revizyonun ardฤฑndan TKFEN iรงin 85,10 TL olan 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 100,60 TL olarak gรผncelliyor; โTUTโ tavsiyemizi sรผrdรผrรผyoruz
