Halk Yatฤฑrฤฑm, Vakฤฑfbank iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 14,37 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu, OYAK Yatฤฑrฤฑm ise Vakฤฑfbank iรงin tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri”, hedef fiyatฤฑ 12.69 TL olarak sรผrdรผrdรผ. Yapฤฑ Kredi Yatฤฑrฤฑm ise Vakฤฑfbank iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 12,5 TL’den 11 TL’ye dรผลรผrdรผ, tavsiyesini “tut” olarak korudu
Halk Yatฤฑrฤฑm’dan Vakฤฑfbank ile ilgili yapฤฑlan yorum ลรถyle:
Vakฤฑflar Bankasฤฑโnฤฑn 2023 yฤฑlฤฑ ilk รงeyrek solo net karฤฑ รงeyreksel bazda %46,4 oranฤฑnda azalarak 4,503 milyar TL seviyesinde gerรงekleลti Piyasa beklentisi 4,395 milyar TL, bizim beklentimiz ise 4,283 milyar TL idi. ฤฐlk รงeyrek net karฤฑ piyasa beklentisi ve bizim beklentimizle uyumlu seyretti. Vakฤฑflar Bankasฤฑโnฤฑn geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde elde ettiฤi karฤฑ ise 3,002 milyar TL seviyesindeydi. Bรถylece Banka yฤฑllฤฑk bazda ilk รงeyrek net karฤฑnฤฑ %50 arttฤฑ.
Sektรถr ortalamasฤฑnฤฑn รผzerinde kredi bรผyรผmesi. Banka, ilk รงeyrekte deprem destek paketi kredileri sebebiyle tรผketici kredilerinde รงeyreklik bazda %38 bรผyรผme kaydetmiล olup, TL kredilerde รงeyreklik bazda sektรถr ortalamasฤฑ olan %17,3โรผn รผzerinde bรผyรผme kaydederek %22,8โlik artฤฑล gรถsterdi. Toplam kredilerde de %12,4 olan sektรถr ortalamasฤฑnฤฑn รผzerinde performans gรถstererek รงeyreklik bazda %16,5 bรผyรผme kaydetti. YP kredilerde ise dolar bazฤฑnda yatay bir seyir izledi. Bununla birlikte, nakdi kredilerin daฤฤฑlฤฑmฤฑna bakฤฑldฤฑฤฤฑnda ilk sฤฑrayฤฑ tรผketici kredileri alฤฑrken; onu imalat sanayi kredileri, toptan ve perakende ticaret ve kredi kartlarฤฑ izledi. Deprem kaynaklฤฑ KGF kredileri
kapsamฤฑnda da yaklaลฤฑk 1 milyar TLโlik kredi kullandฤฑrฤฑmฤฑ olduฤu aรงฤฑklandฤฑ. Mevduat tarafฤฑnda ise %60 TL mevduat payฤฑnฤฑ geรงen Banka, TL mevduat tarafฤฑnda yฤฑllฤฑk bazda %139,4 artฤฑล elde ederek yฤฑllฤฑk bazda %135,8 olan sektรถr ortalamasฤฑnฤฑ geรงti. TL kredi mevduat rasyosu tarafฤฑnda, Bankaโnฤฑn geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde %115,8 olan kredi mevduat rasyosu bu รงeyrekte %95,7 seviyesine geriledi. Toplam kredi mevduat rasyosu da %94,0โdan %86,8 seviyesine gerileme kaydetti.
รeyreklik net kar azalฤฑลฤฑndaki etkenler. Geรงen รงeyrekte %85 ile deฤerlenen TรFEโye endeksli tahvillerin bu รงeyrekte %34 ile deฤerlenmesi geรงen รงeyrekte elde ettiฤi gelirlerin neredeyse รผรงte biri seviyesinde gelir elde etmesine sebep oldu. ฤฐkinci olarak, kredi mevduat makasฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk 450 baz puan kadar gerilemesi karlฤฑlฤฑฤฤฑ baskฤฑlayan bir diฤer unsur oldu. Bรถylece 2022 yฤฑlฤฑnda swapla dรผzeltilmiล net faiz marjฤฑ %6,5 seviyesinden %1,7
seviyesine ilk รงeyrekte gerilemiล oldu. Sektรถrdeki diฤer rakipleri gibi operasyonel giderler tarafฤฑndaki yฤฑllฤฑk bazda %150โyi aลan artฤฑลlar da bir diฤer unsur olarak รถne รงฤฑktฤฑ.
Banka deprem baฤฤฑลฤฑ iรงin 12 milyar TL serbest karลฤฑlฤฑk รงรถzdรผ. Vakฤฑfbank geรงen รงeyrek 9,5 milyar TL ilave serbest karลฤฑlฤฑk ayฤฑrฤฑrken Bankaโnฤฑn toplam serbest karลฤฑlฤฑklarฤฑ 19,0 milyar TLโye yรผkselmiลti. Bu รงeyrekte Banka, serbest karลฤฑlฤฑklarฤฑnฤฑn 12 milyar TLโsini deprem iรงin baฤฤฑลladฤฑ.
ฤฐyileลen aktif kalitesi. ฤฐlk รงeyrekte aktif kalitesi gรผรงlรผ seyreden tahsilatlar ve sฤฑnฤฑrlฤฑ dรผzeyde gerรงekleลen NPL giriลleriyle geรงen รงeyrekte %2,1 seviyesinden %1,8 seviyesine geriledi.
